編纂：白話ブロックチェーン
!
現在までに、2025年の暗号通貨企業は160億ドル以上の資金を調達し、100件以上のM&A取引を完了しており、業界は新記録を樹立する見込みで、2024年の年間取引総額を超えています。
本ラウンドのサイクルの基盤はより堅固であり、アメリカのより明確な規制環境と世界的に高まる勢いに後押しされています。
戦略的なM&AとIPO(の波は次のサイクルまで続くと予想されています。
2025年の記録的なM&AおよびIPO活動が暗号通貨業界の構造を再構築し、向上させています。これにより、ブロックチェーンの革新と導入に新しい資本、機関の関心、ビルダーとユーザーの流入がもたらされました。このパターンは、爆発的な成長の前に数十年のインフラ構築を必要とする他の重要な技術の変革にも見られます。人工知能)AI(の台頭は、数十年のインフラ投資の恩恵を受けていますが、暗号通貨の成熟の道筋ははるかに速いです。それは、より高度な技術スタックを活用し、より良いツールで進捗を重ねることができるため、市場の基盤的な動力は以前のサイクルとは全く異なり、戦略的な統合により推進されることが多く、投機的な炒作ではありません。
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d026bc020d7ceefc699ad62d8d30265e.webp(暗号通貨市場はサイン波のような変動パターンを示しており、浮き沈みを経験しています。リスク投資分野は鈍化していますが、その表面下では活動が強気の兆しを見せており、これは規制の追い風、暗号通貨を支持する政府政策、強力な取引量、Robinhoodなどの企業が暗号通貨に投資を増やしていること、そして暗号通貨と関連業界との深い交差によるものです。2022年にピークに達した後、2023年には資本の配分が大幅に減少し、2024年には回復を始め、2025年には著しく加速します。2025年第2四半期だけで5000万ドルを超える取引が31件あり、後期の資金調達はIPO、M&A、そして債務資金調達が成長を促進しました。これまでのところ、暗号通貨市場はより多くの資本を引き寄せており)161億ドル(ですが、暗号リスク投資)VC(は従来のリスク投資と似ており、資本は少数のファンドに集中しています。資本が集中すると、通常、より大きな投資額が発生しますが、取引数は減少します。これは多くの暗号会社が成長段階に向かっていることを反映しており、同時に創業者や投資家にとって、資金調達環境はこれまで以上に競争が激しくなっていることを示しています。
多様な力が共に本ラウンドのサイクルを特別なものにしています。トークン価格は反発しており、新製品が次々と登場し、創業者はこの業界への信頼を高めています。規制の追い風はステーブルコインとデジタル資産に明確さを提供し、より多くの資本が解放されました。何年にもわたり、規制の不確実性は革新者やWeb3分野に摩擦をもたらしてきました。法的な報復の可能性を懸念しています。トランプ政権の暗号通貨に対する友好的な態度のもと、私たちは《Genius Act》や《Clarity Act》などの立法を通じて、オンチェーンの採用の礎を目撃しました。これらの法案が未来に与える影響の深遠さは確定できませんが、これらの議論と行動がこの分野への投資のためらいを減少させることは確かです。知的にも資金的にもです。さらに、米連邦準備制度が11月に利下げを行うと予想されており、これによりリスク資産への資本流入が促進され、デジタル資産取引システム)DATS(は資本を長期資産にロックします。投資家のリスク回避度は低下し、資本の流動性がより活発になっています。
投資配分が変化し、3分の1の資本が「ボトムアップ」の機会、例えば永続的契約、トークン発行プラットフォーム、予測市場、新しい分散型金融)DeFi(原語に流れている。残りの3分の2は「トップダウン」のプロジェクトに向けられ、デジタル資産取引システム、現実世界の資産のトークン化)RWA(、取引プラットフォーム取引ファンド)ETF(、公開市場に進出する企業が含まれる。これらの公開市場の資産は今サイクルで主導的な地位を占めており、これにより、より広い公衆が暗号資産にアクセスしやすくなり、これは業界の健康な成長の兆しである。このバランスは市場が成熟していることを示しており、革新と伝統的な金融の統合を優先している。
現在、暗号通貨の立法計画を策定するための短期間のウィンドウが存在しており、現在暗号通貨を支持する政府の下で、このウィンドウは2026年中間選挙前まで存在します。**分散型金融教育基金)DeFi Education Fund(は、上院銀行委員会にデジタル資産市場構造に関する情報要求への回答を提出し、最近「2025年責任ある金融イノベーション法案」の議論草案を発表し、ソフトウェア開発者を保護することを目的としています。**先週、2025年ワイオミングブロックチェーンセミナーはデジタル資産の規制に焦点を当て、アメリカが明確な暗号規制を確立する必要性と市場構造のバランスを取る必要性の緊急性を強調しました。現在の政府のメンバーがセミナーに参加し、議題は先見的な規制を推進することでした。2026年第1四半期に入ると、これまでのサイクルでは見られなかった、特に時間が差し迫った状況で、規制の観点からより堅固な基盤が構築されることが期待されます。
2025年、Token上場数は減少し、新しいTokenが上昇を維持できることはほとんどなく、これが取引量に下流の抵抗をもたらしました。Token発行に依存するプロジェクトは、市場の魅力がなければ資金調達が難しいことを発見しました。それに対して、IPOウィンドウは再び開かれ、2025年にはアメリカの取引プラットフォームで95社が上場し、6月中旬までに156億ドルを調達し、前年同期比30%増となっています。暗号関連のIPO、CircleやBitGoを含め、投資家がTokenではなく暗号株に傾く新しいトレンドを先導しています。Circleが2025年6月5日に行ったIPOは重要な瞬間で、発行価格は31ドル/株で、7月中旬には233ドルに上昇し、5倍以上のリターンをもたらし、時価総額は449.8億ドルに達しました。最近、FigureとBullishもIPOを行い、Bullishは安定したコインを通じて11.5億ドルを調達しました。BitGoの計画中のIPOおよび2023年のベアマーケット中の1億ドルの資金調達は、投資家の関心を浮き彫りにしています。暗号会社は現在、投機的なToken発行ではなく、収益と成長により重点を置いています。暗号IPOと他の「トップダウン」プロジェクトの急増は、安定した収益駆動型ビジネスモデルを通じて伝統的な投資家を引きつけています。これはIPOパイプラインの始まりに過ぎず、今後数か月でさらに多くの会社が上場する予定です。
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-240af41d6d42ef1db515dfd9a31325d6.webp(2024年はM&Aの記録的な年であり、100件以上のM&A取引が行われ、総額は173億ドルに達しました。2025年は取引件数で2024年を上回る見込みです。1月から7月の間に、76件の取引が行われ、総額623億ドルで、これは2024年全年のドル総額の3.6倍に相当します。現在のペースが続けば、130件の取引に達することが予想されます。**2025年の勢いは、抑圧された需要の解放ではなく、業界の自然な成熟を示しています。RobinhoodによるBitstampの買収のような戦略的な買収は、成熟したプレイヤーが包括的なプラットフォームを構築していることを示しています。Robinhoodの暗号通貨の未来に対する数十億ドルの賭けは、エコシステムの信頼性をさらに高め、2025年第2四半期の暗号収入は前年同期比98%増の1.6億ドルに達し、企業全体の収入は45%増の9.89億ドル、利益は3.86億ドルとなりました。**小売株取引の柱として、Robinhoodのブロックチェーンインフラの採用は、主流の規制されたインフラへの移行を強調しています。同様に、Securitizeが2025年第2四半期にMantleから4億ドルを調達して現実世界の資産のトークン化に取り組むなどの後期取引や、Kalshiが20億ドルの評価で1.85億ドルを調達して予測市場に焦点を当てることは、収益主導のコンプライアンスビジネスモデルへの関心を浮き彫りにしています。
これらの措置は、暗号通貨業界が単に投機の機会を追求するのではなく、既存の金融企業との協力に焦点を当てていることを反映しています。
暗号通貨はもはや孤立した存在ではなく、今日の最先端技術とグローバル金融と融合しています。人工知能の分野では、OpenMindのOM1 + FABRIC技術スタックがロボット業界の「欠落層」の問題を解決し、分散型の方法で異なるロボットが協調して働くことを可能にします。Worldcoinの虹彩スキャンによる認証システムは、ブロックチェーンに基づくアイデンティティ層を利用し、AIエージェントが自律的に認証と取引を行うことを可能にし、暗号通貨におけるエージェントの安全な相互作用の重要な課題を解決する可能性があります。Sahara AI)Scale AIの分散型代替品(やSentient)の分散型Hugging Face(などの分散型AIプラットフォームは、従来のAIインフラストラクチャを覆しています。暗号AIのアプリケーション層はまだ初期段階ですが、その潜在能力はオンチェーンエージェントと取引システムを通じて新しい市場構造を創造し、トークン化された株式の高頻度取引をサポートする可能性があります。
決済分野において、ステーブルコイン、特にCircleのUSDCは、グローバルな決済システムの中核となっており、《Genius Act》はUSDCの採用をさらに加速させました。**Circleは、2025年第1四半期の収益が58.6%増加し、5.79億ドルに達したと報告しています。アナリストは、ステーブルコインの取引量が3年以内に日々2500億ドルに達する可能性があると予測しており、**成長の勢いが続けば、将来的にはVisaなどの従来の決済システムを超える可能性もあります。**PayPalやVisaなどの企業は、ステーブルコインの統合を模索しており、ステーブルコインを主流の決済チャネルに組み込んでいます。**RobinhoodとArbitrumの統合により、RobinhoodのユーザーはArbitrum上でUSDCをネイティブに取引できるようになり、小売ユーザーがステーブルコイン取引をより容易に行えるようになりました。Robinhoodの提携は氷山の一角に過ぎず、Arbitrumはステーブルコインの採用を拡大する上で重要な役割を果たしており、Layer 2ソリューションがどのように暗号通貨を従来の金融と結びつけるかを示しています。
この重要な業界の交差点は、AI、フィンテック、コンシューマーテクノロジーの専門家を引き寄せ、業界の境界を曖昧にしています。暗号通貨は、分散型システムの柱として、グローバルな技術スタックの重要な層として位置付けられています。
2025年第四四半期と2026年第一四半期には、より強固な市場サイクルが訪れると予想しています。前例のない規制の明確さ、予想される利下げ、戦略的なM&AやIPOによる大量の資金流入が、加速成長のための堅固な基盤を築いています。この現実世界の実用性に焦点を当てた新たな動力は、加速成長の時期に備えています。我々の戦略は、集中した高信念の投資を通じてこの機会を捉え、カテゴリーを定義することが期待されるAラウンド企業に投資することです。
現在までに、2025年のアメリカのIPO市場は急増し、224件のIPOが行われました。**2024年上半期には94件のIPOがあり、2025年上半期には165件に達し、前年比76%増となります。2025年上半期には185件の暗号関連取引があり、2024年の248件の買収取引を超えると予測されています。**Circleなどの注目すべき成功事例や、伝統的金融巨人が暗号会社を買収する傾向は、将来のサイクルの強さを示しています。
暗号通貨とAI、決済、インフラの交差、規制の追い風と強い投資家の関心が相まって、私たちは加速成長の時代に突入するでしょう。これは、暗号通貨が世界の金融と技術の支柱としての役割を引き続き強化することになります。
本文のリンク：
源：
50k 人気度
13k 人気度
9k 人気度
33k 人気度
64k 人気度
Panteraのパートナー：2025年の暗号化VCの構図、なぜこれまでのサイクルと異なるのか？
編纂：白話ブロックチェーン
!
現在までに、2025年の暗号通貨企業は160億ドル以上の資金を調達し、100件以上のM&A取引を完了しており、業界は新記録を樹立する見込みで、2024年の年間取引総額を超えています。
本ラウンドのサイクルの基盤はより堅固であり、アメリカのより明確な規制環境と世界的に高まる勢いに後押しされています。
戦略的なM&AとIPO(の波は次のサイクルまで続くと予想されています。
2025年の記録的なM&AおよびIPO活動が暗号通貨業界の構造を再構築し、向上させています。これにより、ブロックチェーンの革新と導入に新しい資本、機関の関心、ビルダーとユーザーの流入がもたらされました。このパターンは、爆発的な成長の前に数十年のインフラ構築を必要とする他の重要な技術の変革にも見られます。人工知能)AI(の台頭は、数十年のインフラ投資の恩恵を受けていますが、暗号通貨の成熟の道筋ははるかに速いです。それは、より高度な技術スタックを活用し、より良いツールで進捗を重ねることができるため、市場の基盤的な動力は以前のサイクルとは全く異なり、戦略的な統合により推進されることが多く、投機的な炒作ではありません。
勢いが加速している：今回のサイクルはなぜ異なるのか
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d026bc020d7ceefc699ad62d8d30265e.webp(暗号通貨市場はサイン波のような変動パターンを示しており、浮き沈みを経験しています。リスク投資分野は鈍化していますが、その表面下では活動が強気の兆しを見せており、これは規制の追い風、暗号通貨を支持する政府政策、強力な取引量、Robinhoodなどの企業が暗号通貨に投資を増やしていること、そして暗号通貨と関連業界との深い交差によるものです。2022年にピークに達した後、2023年には資本の配分が大幅に減少し、2024年には回復を始め、2025年には著しく加速します。2025年第2四半期だけで5000万ドルを超える取引が31件あり、後期の資金調達はIPO、M&A、そして債務資金調達が成長を促進しました。これまでのところ、暗号通貨市場はより多くの資本を引き寄せており)161億ドル(ですが、暗号リスク投資)VC(は従来のリスク投資と似ており、資本は少数のファンドに集中しています。資本が集中すると、通常、より大きな投資額が発生しますが、取引数は減少します。これは多くの暗号会社が成長段階に向かっていることを反映しており、同時に創業者や投資家にとって、資金調達環境はこれまで以上に競争が激しくなっていることを示しています。
多様な力が共に本ラウンドのサイクルを特別なものにしています。トークン価格は反発しており、新製品が次々と登場し、創業者はこの業界への信頼を高めています。規制の追い風はステーブルコインとデジタル資産に明確さを提供し、より多くの資本が解放されました。何年にもわたり、規制の不確実性は革新者やWeb3分野に摩擦をもたらしてきました。法的な報復の可能性を懸念しています。トランプ政権の暗号通貨に対する友好的な態度のもと、私たちは《Genius Act》や《Clarity Act》などの立法を通じて、オンチェーンの採用の礎を目撃しました。これらの法案が未来に与える影響の深遠さは確定できませんが、これらの議論と行動がこの分野への投資のためらいを減少させることは確かです。知的にも資金的にもです。さらに、米連邦準備制度が11月に利下げを行うと予想されており、これによりリスク資産への資本流入が促進され、デジタル資産取引システム)DATS(は資本を長期資産にロックします。投資家のリスク回避度は低下し、資本の流動性がより活発になっています。
投資配分が変化し、3分の1の資本が「ボトムアップ」の機会、例えば永続的契約、トークン発行プラットフォーム、予測市場、新しい分散型金融)DeFi(原語に流れている。残りの3分の2は「トップダウン」のプロジェクトに向けられ、デジタル資産取引システム、現実世界の資産のトークン化)RWA(、取引プラットフォーム取引ファンド)ETF(、公開市場に進出する企業が含まれる。これらの公開市場の資産は今サイクルで主導的な地位を占めており、これにより、より広い公衆が暗号資産にアクセスしやすくなり、これは業界の健康な成長の兆しである。このバランスは市場が成熟していることを示しており、革新と伝統的な金融の統合を優先している。
現在、暗号通貨の立法計画を策定するための短期間のウィンドウが存在しており、現在暗号通貨を支持する政府の下で、このウィンドウは2026年中間選挙前まで存在します。**分散型金融教育基金)DeFi Education Fund(は、上院銀行委員会にデジタル資産市場構造に関する情報要求への回答を提出し、最近「2025年責任ある金融イノベーション法案」の議論草案を発表し、ソフトウェア開発者を保護することを目的としています。**先週、2025年ワイオミングブロックチェーンセミナーはデジタル資産の規制に焦点を当て、アメリカが明確な暗号規制を確立する必要性と市場構造のバランスを取る必要性の緊急性を強調しました。現在の政府のメンバーがセミナーに参加し、議題は先見的な規制を推進することでした。2026年第1四半期に入ると、これまでのサイクルでは見られなかった、特に時間が差し迫った状況で、規制の観点からより堅固な基盤が構築されることが期待されます。
トークン上場とIPO市場の再開
2025年、Token上場数は減少し、新しいTokenが上昇を維持できることはほとんどなく、これが取引量に下流の抵抗をもたらしました。Token発行に依存するプロジェクトは、市場の魅力がなければ資金調達が難しいことを発見しました。それに対して、IPOウィンドウは再び開かれ、2025年にはアメリカの取引プラットフォームで95社が上場し、6月中旬までに156億ドルを調達し、前年同期比30%増となっています。暗号関連のIPO、CircleやBitGoを含め、投資家がTokenではなく暗号株に傾く新しいトレンドを先導しています。Circleが2025年6月5日に行ったIPOは重要な瞬間で、発行価格は31ドル/株で、7月中旬には233ドルに上昇し、5倍以上のリターンをもたらし、時価総額は449.8億ドルに達しました。最近、FigureとBullishもIPOを行い、Bullishは安定したコインを通じて11.5億ドルを調達しました。BitGoの計画中のIPOおよび2023年のベアマーケット中の1億ドルの資金調達は、投資家の関心を浮き彫りにしています。暗号会社は現在、投機的なToken発行ではなく、収益と成長により重点を置いています。暗号IPOと他の「トップダウン」プロジェクトの急増は、安定した収益駆動型ビジネスモデルを通じて伝統的な投資家を引きつけています。これはIPOパイプラインの始まりに過ぎず、今後数か月でさらに多くの会社が上場する予定です。
M&Aと業界の成熟度
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-240af41d6d42ef1db515dfd9a31325d6.webp(2024年はM&Aの記録的な年であり、100件以上のM&A取引が行われ、総額は173億ドルに達しました。2025年は取引件数で2024年を上回る見込みです。1月から7月の間に、76件の取引が行われ、総額623億ドルで、これは2024年全年のドル総額の3.6倍に相当します。現在のペースが続けば、130件の取引に達することが予想されます。**2025年の勢いは、抑圧された需要の解放ではなく、業界の自然な成熟を示しています。RobinhoodによるBitstampの買収のような戦略的な買収は、成熟したプレイヤーが包括的なプラットフォームを構築していることを示しています。Robinhoodの暗号通貨の未来に対する数十億ドルの賭けは、エコシステムの信頼性をさらに高め、2025年第2四半期の暗号収入は前年同期比98%増の1.6億ドルに達し、企業全体の収入は45%増の9.89億ドル、利益は3.86億ドルとなりました。**小売株取引の柱として、Robinhoodのブロックチェーンインフラの採用は、主流の規制されたインフラへの移行を強調しています。同様に、Securitizeが2025年第2四半期にMantleから4億ドルを調達して現実世界の資産のトークン化に取り組むなどの後期取引や、Kalshiが20億ドルの評価で1.85億ドルを調達して予測市場に焦点を当てることは、収益主導のコンプライアンスビジネスモデルへの関心を浮き彫りにしています。
これらの措置は、暗号通貨業界が単に投機の機会を追求するのではなく、既存の金融企業との協力に焦点を当てていることを反映しています。
暗号通貨のマクロ交差
暗号通貨はもはや孤立した存在ではなく、今日の最先端技術とグローバル金融と融合しています。人工知能の分野では、OpenMindのOM1 + FABRIC技術スタックがロボット業界の「欠落層」の問題を解決し、分散型の方法で異なるロボットが協調して働くことを可能にします。Worldcoinの虹彩スキャンによる認証システムは、ブロックチェーンに基づくアイデンティティ層を利用し、AIエージェントが自律的に認証と取引を行うことを可能にし、暗号通貨におけるエージェントの安全な相互作用の重要な課題を解決する可能性があります。Sahara AI)Scale AIの分散型代替品(やSentient)の分散型Hugging Face(などの分散型AIプラットフォームは、従来のAIインフラストラクチャを覆しています。暗号AIのアプリケーション層はまだ初期段階ですが、その潜在能力はオンチェーンエージェントと取引システムを通じて新しい市場構造を創造し、トークン化された株式の高頻度取引をサポートする可能性があります。
決済分野において、ステーブルコイン、特にCircleのUSDCは、グローバルな決済システムの中核となっており、《Genius Act》はUSDCの採用をさらに加速させました。**Circleは、2025年第1四半期の収益が58.6%増加し、5.79億ドルに達したと報告しています。アナリストは、ステーブルコインの取引量が3年以内に日々2500億ドルに達する可能性があると予測しており、**成長の勢いが続けば、将来的にはVisaなどの従来の決済システムを超える可能性もあります。**PayPalやVisaなどの企業は、ステーブルコインの統合を模索しており、ステーブルコインを主流の決済チャネルに組み込んでいます。**RobinhoodとArbitrumの統合により、RobinhoodのユーザーはArbitrum上でUSDCをネイティブに取引できるようになり、小売ユーザーがステーブルコイン取引をより容易に行えるようになりました。Robinhoodの提携は氷山の一角に過ぎず、Arbitrumはステーブルコインの採用を拡大する上で重要な役割を果たしており、Layer 2ソリューションがどのように暗号通貨を従来の金融と結びつけるかを示しています。
この重要な業界の交差点は、AI、フィンテック、コンシューマーテクノロジーの専門家を引き寄せ、業界の境界を曖昧にしています。暗号通貨は、分散型システムの柱として、グローバルな技術スタックの重要な層として位置付けられています。
未来を展望する
2025年第四四半期と2026年第一四半期には、より強固な市場サイクルが訪れると予想しています。前例のない規制の明確さ、予想される利下げ、戦略的なM&AやIPOによる大量の資金流入が、加速成長のための堅固な基盤を築いています。この現実世界の実用性に焦点を当てた新たな動力は、加速成長の時期に備えています。我々の戦略は、集中した高信念の投資を通じてこの機会を捉え、カテゴリーを定義することが期待されるAラウンド企業に投資することです。
現在までに、2025年のアメリカのIPO市場は急増し、224件のIPOが行われました。**2024年上半期には94件のIPOがあり、2025年上半期には165件に達し、前年比76%増となります。2025年上半期には185件の暗号関連取引があり、2024年の248件の買収取引を超えると予測されています。**Circleなどの注目すべき成功事例や、伝統的金融巨人が暗号会社を買収する傾向は、将来のサイクルの強さを示しています。
暗号通貨とAI、決済、インフラの交差、規制の追い風と強い投資家の関心が相まって、私たちは加速成長の時代に突入するでしょう。これは、暗号通貨が世界の金融と技術の支柱としての役割を引き続き強化することになります。
本文のリンク：
源：