BTCFiの台頭:ビットコインの分散型金融における新しい役割

ビットコインは分散型金融の分野でますます重要な役割を果たしており、最初のシンプルなポイントツーポイントの転送から、分散型金融エコシステムの中での強力な力へと徐々に発展し、長年のイーサリアムの支配的地位に挑戦し始めています。

オンチェーンデータを分析することで、BTCFi(のビットコインと分散型金融の結びつき)が急成長していることが明確にわかります。これは技術的側面の変革だけでなく、ビットコインの分散型金融における役割の根本的な変化を引き起こし、全体の分散型金融分野の構造を再定義する可能性があります。

BTCFiの台頭

2008年、中本聡はビットコインを創造しました。その初期の目的は、ピアツーピアの電子キャッシュシステムとしてのものでした。このことは暗号資産分野において革命的な意義を持っていますが、より複雑な金融アプリケーション(、例えば分散型金融)の面では明らかな限界があります。

ビットコインの原始設計及びその分散型金融における限界

ビットコインの核心設計要素とその限界:

1. UTXOモデル:シンプルな送金には適していますが、複雑なスマートコントラクトをサポートする柔軟性が欠けています。

2. 限られたスクリプト言語: セキュリティの脆弱性を回避するために設計されているが、複雑な分散型金融アプリケーションのサポートを妨げている。

3. テューリング完全性の欠如: 状態に依存する複雑なスマートコントラクトの実現が困難。

4. ブロックサイズとトランザクション速度の制限: トランザクション処理速度は、DeFiに特化した他のブロックチェーンよりもはるかに低い。

これらのデザインは安全性と分散型の度合いを向上させましたが、ビットコインブロックチェーン上でDeFi機能を直接実装することには障害をもたらしました。

ビットコイン上での分散型金融の初期の試みと発展

限界に直面しながらも、開発者は依然として革新的な解決策を模索しています。

1. カラフルコイン(2012-2013): 初期にビットコインの機能を拡張しようとした試み。

2. カウンターパーティ(2014):カスタム資産の作成と取引の能力を導入する。

3. ライトニングネットワーク(2015年から現在まで): 取引のスケーラビリティを向上させる第2層プロトコル。

4.ディスクリートジャーナル契約(DLC)(2017-to-date ):複雑な金融契約を実装する可能性。

5. Liquidネットワーク(2018年から現在):暗号資産の発行と複雑な取引をサポートするサイドチェーン。

6. Taprootアップグレード(2021): スマートコントラクトの能力を向上させ、将来の分散型金融の発展の基盤を築く。

これらの初期の発展はビットコインの機能拡張の基盤を築き、ビットコインエコシステムの潜在能力を示しました。

重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現

近年、複数のプロトコルがビットコインにスマートコントラクトと分散型金融機能を導入することを目指しています:

1. Rootstock:ビットコインスマートコントラクトの先駆者、最も長く稼働しているビットコインサイドチェーンです。

2. コア: ビットコインと密接に結びつき、イーサリアム仮想マシン(EVM)と互換性のあるブロックチェーン。

3. マーリンチェーン: ZK-Rollup技術、分散型オラクル、オンチェーン詐欺防止モジュールを統合したレイヤー2ネットワーク。

4. BEVM:初の完全に分散型でEVM互換のビットコイン第2層ネットワーク。

これらのプロトコルは、イーサリアムの分散型金融戦略を単にコピーするだけでなく、ビットコインの独自の特徴を利用して新しい方向性を切り開いています。2024年9月8日時点で、ビットコインの第2層ソリューションとサイドチェーンの総ロック価値(TVL)は10.7億ドルに達し、2024年1月1日以来5.7倍、2023年1月1日以来18.4倍の成長を遂げています。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-baefa0371aacecafe9b9813b986c81ad.webp)

ビットコイン分散型金融の現状

いくつかの重要なプロジェクトが重要な参加者となり、革新とユーザーの採用を推進しています:

1. Pell Network:クロスチェーン再ステーキングプロトコルで、ビットコインエコシステムの安全性を向上させ、収益を最適化します。

2. Avalon Finance:マルチチェーン分散型金融プラットフォームで、包括的な借代と取引サービスを提供します。

3. Colend Protocol:Coreブロックチェーン上に構築された分散型金融貸付プラットフォーム。

4. MoneyOnChain:Rootstock上に構築された包括的なDeFiプロトコル。

5. Sovryn:機能豊富な分散型金融プラットフォームで、BOBとRootstockを越えています。

6. Solv Protocol:オンチェーンの資格情報を作成、取引、管理するNFT金融化の最先端プロジェクト。

これらのプロジェクトは、ビットコイン分散型金融（DeFi）分野のダイナミックな発展を際立たせています。CoreはビットコインDeFi空間でリーダーの地位を占めており、プロジェクト数はアクティブなプロジェクトの25.2%を占めています。

主要BTCFiプロジェクトにおける重要なナarrティブ

1. セキュリティと分散化を優先する

2. ビットコインはプログラム可能なTokenとして

3. イーサリアムとの相互運用性

4. ビットコインの資本を解放する

イーサリアム分散型金融 VS ビットコインとネイティブビットコイン分散型金融

ビットコインとイーサリアムの分散型金融エコシステムは、主に包装された資産(であるwBTCやrenBTC)を通じて統合されています。9月8日現在、イーサリアムの分散型金融プロトコルにロックされているBTCの数量(は15.34万)で、ビットコインのネイティブ分散型金融エコシステム(の10.897万)を大きく上回っています。

イーサリアムの発展がビットコインに与える示唆とその逆もまた然り

ビットコインは学ぶことができます:

1. 製品の多様性
2. 開発者エコシステム
3. 相互運用性

イーサリアムは学ぶことができます:

1. セキュリティと分散化
2. シンプルさと堅牢性
3. 価値の保存に関する関心

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de80cbcd9bfc768c1fa7af619fd2e032.webp)

課題と機会

技術的なハードル:

1. スケーラビリティ
2. 相互運用性

規制上の懸念事項: 政府や金融監督機関は、分散型金融サービスに対する規制を強化する可能性があります。

将来の機会:

1. 技術の進歩:Layer 2ソリューションの改善、よりスケーラビリティと相互運用性のあるフレームワークの開発。
2. 未来の成長分野: 利益を生む製品、DEX、クロスチェーン流動性プール、および機関のニーズに対応した分散型金融製品。

まとめ

ビットコイン分散型金融エコシステムは、技術の進歩と機関の関心に後押しされて引き続き拡大します。よりスケーラブルなLayer2ソリューションの開発、相互運用性の向上、複雑な金融商品の導入が重要です。収益を生む製品、DEX、機関向けの分散型金融サービスは、多くの関心と資金を引き寄せると予想されます。

しかし、成長は規制や技術的な課題にも直面するでしょう。これらの問題を解決することは、ビットコインの分散型金融の成長の勢いを維持し、長期的な成功を確保するために極めて重要です。

総じて、ビットコイン分散型金融の未来は希望に満ちており、豊かな革新と成長の機会を持っています。それは、ビットコインを分散型金融の中心的な参加者にすることで、全体の分散型金融エコシステムに深遠な影響を与える可能性があります。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47fcfc6ec5ca3bff9d4e934e7aeb2b30.webp)