BTCFiの全貌解読: LendingからStakingまで、モバイルビットコイン銀行を構築する

ビットコインの金融市場における地位が強固になるにつれて,BTCFi(ビットコイン金融)分野は暗号通貨の革新の最前線となっています。この記事では,BTCFiの複数の重要なトラックについて深く探求し、ステーブルコイン、貸付、ステーキング、再ステーキング、そして中央集権的および非中央集権的金融の融合(CeDeFi)を含んでいます。

! BTCFiの完全な解釈:貸付からステーキングまで、独自のモバイルビットコイン銀行を構築する

BTCFiレーストラックの概要

BTCFiはビットコインを中心に展開される一連の金融活動であり、ビットコインの貸付、ステーキング、取引、先物およびデリバティブなどが含まれます。2023年のBTCFi市場規模は約100億ドルに達しました。2030年までに、BTCFi市場は1.2兆ドル規模に達すると予測されています。過去10年間、BTCFi市場は顕著な成長の可能性を示しており、ますます多くの機関が参加しています。

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BTCFiのトラックセグメンテーション

1. ステーブルコイン競技

ステーブルコインは、法定通貨やその他の価値のある資産に連動して、安定した価値を保つことを目的とした暗号通貨です。主流のステーブルコインは、USDT、USDC(などの中央集権型ステーブルコイン)と、DAI、FRAX(などの分散型ステーブルコイン)に分けられます。BTCエコシステムにおいて、注目すべきステーブルコインプロジェクトは主に分散型ステーブルコインです。

主要プロジェクトには:

• Bitsmiley Protocol:BTCエコシステム初のネイティブステーブルコインプロジェクト
• Bamk.fi(NUSD): ビットコインL1の合成USD
• Yala Labs:オーバーコラテラルステーブルコイン$YU
• サトシプロトコル:BTCエコシステム初のCDPステーブルコインプロトコル
• BTU:ビットコインエコシステムにおける最初の分散型ステーブルコインプロジェクト

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2. 貸出トラック

ビットコイン借入(BTC Lending)は、ビットコインを担保としてローンを取得したり、ビットコインを貸し出して利息を得る金融サービスです。

主要プロジェクトには:

• Liquidium:ビットコイン上で動作するP2P貸出プロトコル
• Shell Finance: BTC L1に基づくステーブルコインプロトコル

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3. ステーキングレース

質押(Staking)は通常、安全で安定した利息の特徴として人々に認識されています。ビットコインの質押しプロトコルは、ビットコインが自身の独自の安全性と分散化特性を利用し、他のPoSチェーンに経済的な安全性を提供することを可能にします。

代表プロジェクト:Babylon

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4. リステーキングトラック

ReStakingは流動性ステーキングトークン資産を使用して、他のネットワークやブロックチェーンのバリデーターにステークさせ、より多くの利益を得ることです。

主要プロジェクトには:

• Chakra:革新的モジュール式決済インフラストラクチャ
• Bedrock:多資産流動性の再ステーキングプロトコル
• ロレンツォプロトコル:バビロンに基づくBTC流動性金融層

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5. 分散型ホスティング

wBTCの背後にある主体BitGOがwBTCの管理権を譲渡する発表をしたことで、市場でのWBTCの安全性に関する議論が盛り上がっています。新しい分散型保管ソリューションにはtBTC、FBTC、dlcBTCなどが含まれています。

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6. CeDeFi

CeDeFiは、中央集権的な金融(CeFi)と分散型の金融(DeFi)の特性を兼ね備えています。 主なプロジェクトには、Solv Protocol、Bouncebit、Lorenzo protocolなどがあります。

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7. DEX AMM スワップ

ビットコインエコシステムにおけるDEXの発展は相対的に遅れているが、AMM、PSBT、原子交換技術はビットコイン上のDEX実現のための技術基盤を提供している。

主要プロジェクトには:

• ビットフロー:持続可能なBTC収益率に特化
• Dotswap:BTCメインネットネイティブAMM DEX
• Unisat AMM Swap:オーダーブックに基づくインスクリプション市場取引

異なる資産クラスの比較

安全性、収益率、エコシステムの豊かさの3つの観点からETHfi、SOLfi、BTCfiを比較しました:

• 安全性:BTCFiの「安全」に対する関心は他のエコシステムよりもはるかに高いです。
• 収益率:BTCFiはより大きな潜在能力とより高い収益率の期待を持っています
• 生態系の豊かさ:BTCFiエコシステムは今、爆発的な成長期にあり、多くのプロジェクトが次々と登場しています。

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まとめ

BTCFiは暗号金融分野の革新エンジンとして、ビットコインネットワークをより高いレベルの金融アプリケーションとグローバルな参加度へと推進し続けます。技術の進歩と市場の拡大に伴い、BTCFiは伝統的な金融と暗号通貨の世界を結ぶ架け橋となり、世界中のユーザーにより豊かで、安全で、高効率な金融サービスを提供することが期待されています。

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