Gelatoは分散型金融自動化の最初の基盤の一つで、AaveやReflexerなどのプロトコルに条件トリガー型タスク実行のサポートを提供していたが、現在はRollup as a Serviceサービスプロバイダーに転換している。現在、オンチェーン自動化の主戦場もDeFi資産管理プラットフォーム(DeFi Saver、Instadapp)に移行している。これらのプラットフォームは、Limit Order設定、清算保護、自動リバランス、DCA、グリッド戦略などを含む標準化された自動実行モジュールを統合している。さらに、より複雑なDeFi自動化ツールプラットフォームプロジェクトも見られる:
分散型金融のスマート化進化: 自動化ツールから戦略実行エージェントへ
DeFiインテリジェントエボリューション:自動化ツールからAgentFiへ
現在の暗号業界において、ステーブルコインの支払いと分散型金融アプリケーションは、実際の需要と長期的価値を持つことが検証された数少ない分野です。同時に、百花繚乱のエージェントは、AI産業におけるユーザーインターフェースの実際の実装形態として徐々に成長し、AIの能力とユーザーのニーズをつなぐ重要な中間層となっています。
CryptoとAIの融合分野、特にAI技術がCryptoアプリケーションにフィードバックする方向において、現在の探索は主に3つの典型的なシナリオに集中しています:
対話型インタラクティブエージェント: チャット、陪伴、アシスタントタイプが主ですが、ほとんどは汎用大モデルのラッピングに過ぎません。しかし、開発のハードルが低くインタラクションが自然であり、トークンインセンティブが加わることで、市場に最初に投入されユーザーの注目を得る形態となりました。
情報統合型エージェント: オンラインとブロックチェーン上の情報のスマートな統合に焦点を当てています。Kaito、AIXBTなどはオンラインではあるがブロックチェーン上ではない情報検索統合分野で成功を収めていますが、ブロックチェーン上のデータ統合方向はまだ探索段階にあり、明確なプロジェクトはありません。
戦略実行型エージェント: 安定コインでの支払いと分散型金融（DeFi）戦略の実行を中心に、エージェントペイメントとDeFAIの二つの方向性を展開します。この種のエージェントは、チェーン上の取引と資産管理のロジックにより深く組み込まれ、投機のボトルネックを突破し、金融効率と持続可能な収益を備えたスマート実行基盤を形成することが期待されます。
本文は、分散型金融とAIの融合進化の道筋に焦点を当て、自動化から知能化への発展段階を整理し、戦略実行エージェントの基盤インフラ、シーンスペース、および主要な課題を分析します。
DeFi Intelligenceの3つのフェーズ:自動化、Copilot、AgentFiの移行
DeFiのスマート化の進化において、システム能力を3つの段階に分けることができます: Automation(自動化ツール)、Intent-Centric Copilot(意図駆動アシスタント)、そしてAgentFi(チェーン上のインテリジェントエージェント)。
Automationはルールトリガー(Rule Trigger)のようなもので、事前に設定された条件に基づいて固定タスクを実行します。例えば、アービトラージ、リバランス、利益確定や損切りなどがあり、戦略を生成することも独自に運用することもできません。
Copilotは意図認識と意味解析能力を導入しており、ユーザーは自然言語で入力することで、システムが理解、分解し、実行パスを提案しますが、最終的にはユーザーの確認が必要であり、実行チェーンはクローズドループではありません。
AgentFiは完全な"感知 → 推論/戦略生成 → チェーン上の実行 → 進化"のインテリジェントなクローズドループを表し、チェーン上の自治実行と持続的進化能力を持つエージェント(Agent)です。
| 次元 | 自動化インフラ | インテントセントリックコパイロット | エージェントファイ | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | コアロジック | ルールトリガー + 条件実行 | 意図認識 + 操作ガイド | ストラテジークローズ + 自主実行 | | 実行方法 | 予め設定された条件に基づいて(if-then)をトリガーして実行 | ユーザーの指示を理解し、操作を補助する | 完全自律的な感知、判断、実行 | | ユーザーインタラクション | インタラクション不要、受動的トリガーを実行 | ユーザーがプロンプトを通じて意図を表現し、システムが支援して分解 | 人間のインタラクション不要、他の人/エージェントと協力可能 | | スマートレベル | 低、プロセスの自動化 | 中、インタラクティブな理解を持つ | 高、自主的な戦略生成と進化 | | 戦略能力 | 無し、事前設定されたタスクを実行 | 限定的、ユーザーの指示に依存 | 強い、自己学習と最適化の組み合わせが可能 | | 実現の難易度 | 低、バックエンドサービス寄り | 中、強力なフロントエンドインタラクションデザインが必要 | 高、AI/実行インフラとの深い協調が必要 | | チェーン上実行 | ✅感知 ❌決定(固定ルールトリガー) ✅シンプルな実行をサポート | ✅感知 ✅決定 ⚠️実行はユーザーの確認が必要 | ✅感知 ✅決定 ✅完全なクローズドループチェーン上実行 | | 代表的な代表者 | ジェラート、ミミック | HeyElsa.ai、バンカー | ギザ・アルマ |
AgentFiに本当に属するプロジェクトかどうかを判断するには、次の5つのコア基準のうち少なくとも3つを満たしているかどうかを確認する必要があります。
言い換えれば、自動取引 ≠ Copilot, さらに ≠ AgentFi: 自動取引は単に"ルールトリガー"であり、Copilotはユーザーの意図を理解し操作提案を提供できるが、依然として人間の参加に依存している。一方、本当のAgentFiは"感知、推論、そしてチェーン上の自律実行能力を備えた知能体"であり、人工的な介入なしに戦略のクローズドループと持続的な進化を完了できる。
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DeFiシナリオのインテリジェントな適応性分析:
分散型金融(去中心化金融)体系において、コアアプリケーションシーンは資産流通と交換型および収益型金融型に大きく分けることができます。私たちは、これら二つのシーンがスマート化の道筋において適応性に顕著な違いが存在すると考えています。
一、資産の流通と交換に関するシーン
資産の流通と交換に関するシナリオは原子的な相互作用を主とし、Swap取引、クロスチェーンブリッジ、法定通貨の出入金などを含み、その本質的な特徴は「意図駆動 + 一回の原子的な相互作用」である。取引過程には収益戦略、状態維持および進化ロジックは含まれず、大多数はIntent-Centric Copilotの軽量な実行パスに適しており、AgentFiには該当しない。
そのエンジニアリングのハードルが低く、インタラクションが簡単であるため、現在市場に存在するほとんどのDeFAI類プロジェクトはこの段階にあります。これらはAgentFiの閉じたループエージェントを構成していません。しかし、少数の高階複雑なSwap戦略(、例えばクロスアセットアービトラージ、永続的なヘッジLP、レバレッジ再バランスなどのシナリオ)には、実際にはAIエージェントの能力接続が必要です。現在はまだ初期探索段階にあります。
| シーンカテゴリー | 継続的な収益の有無 | AgentFi適合性 | エンジニアリング実装の難易度 | 説明 | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | スワップ取引 | ❌いいえ | ⚠️一部対応(はIntent取引のみで、AgentFi)ではありません | ✅容易に実現 | 単一の原子操作(、通貨交換)のように、戦略状態の蓄積はなく、Copilotの呼び出しに適しています。 | | クロスチェーンブリッジ | ❌いいえ | ❌弱い | ✅実現しやすい | クロスチェーンは仲介式の伝送であり、戦略的計画や調整は含まれず、AIの関与はごくわずかです。 | | 法定通貨の入出金 | ❌否 | ❌無 | ❌制御不可 | CeFiチャネルとコンプライアンスプロセスに高度に依存し、オンチェーンエージェントは自律的に操作を開始できない | | 集約最適化 | ⚠️必ずしも | ⚠️一部適応 | ✅中程度 | 自動化ツールを主に、複数プラットフォームの価格や利益最大化の経路を組み合わせることができれば、軽量エージェントによって実行されるが、長期的に知能体に進化するのは難しい | | ✅スワップ取引の組み合わせ | ✅収益の可能性 | ✅未成熟 | ❌実現が難しい | クロスアセットアービトラージ、永続的なヘッジLP、ダイナミックポジション調整など、複雑な戦略エンジンの支援が必要で、現在はプロトタイプ段階で利用可能なエージェントはありません |
2. 資産リターンの財務シナリオ
資産収益型金融シナリオは明確な収益目標、複雑な戦略の組み合わせ空間、そして動的な状態管理のニーズを備えており、AgentFiの「戦略クローズドループ + 自主実行」モデルに自然に適合します。そのコア特徴は以下の通りです:
| ランキング | シーンカテゴリ | 継続的な収益の有無 | AgentFi適合性 | 工程の難易度 | 説明 | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | 流動性マイニング | ✅はい | ✅✅✅非常に高い | ❌高い | 戦略は頻繁に動的に調整する必要があります(再投資、移行、ダブルプール戦略など)、AI戦略エージェントの展開に最適です | | 2 | 借贷 | ✅是 | ✅✅✅非常高 | ✅低 | 金利の変動+担保の状態を読み取ることができ、リスク警告と自動調整が容易に実現可能 | | 3 | Pendle(PT/YT収益権取引) | ✅はい | ✅✅高い | ❌高い | 収益期限と構造が多様で、組み合わせ取引が複雑であり、エージェントが売買タイミングと収益の安定性を最適化できます | | 4 | 資金調達率アービトラージ(Perp/CeFi/分散型金融混合) | ✅はい | ✅✅高い | ❌非常に高い | マルチマーケットアービトラージはAIの利点がありますが、ブロックチェーン外の相互作用と協調の複雑さは非常に高く、まだ探索段階にあります | | 5 | ステーキング / リステーキング / LRT戦略の組み合わせ | ⚠️固定収益 | ⚠️条件付き適応 | ⚠️中程度 | 静的ステーキングはエージェントには適していませんが、複数のLST+レンディング+LPなどの動的な組み合わせのエージェントは介入できます | | 6 | RWA(リアルワールドアセット) | ⚠️収益安定 | ❌低 | ⚠️コンプライアンス重視 | 収益構造が安定しており、コンプライアンスのハードルが高く、プロトコル間での相互運用性がなく、短期的にはAgentFi戦略の実行スペースがない |
収益期限、ボラティリティの頻度、オンチェーンデータの複雑さ、クロスプロトコル統合の難しさ、コンプライアンス制約などの複数の要因に制約されて、AgentFiの次元における異なる収益シナリオの適合性とエンジニアリングの実現可能性には顕著な違いが存在します。優先順位の提案は以下の通りです：
高優先度ビジネスの落としどころ:
中長期で探求できるレイアウトの方向:
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分散型金融場面のスマート化プロジェクト紹介:
1. 自動化ツール(Automation Infra):ルールのトリガーと条件付き実行
Gelatoは分散型金融自動化の最初の基盤の一つで、AaveやReflexerなどのプロトコルに条件トリガー型タスク実行のサポートを提供していたが、現在はRollup as a Serviceサービスプロバイダーに転換している。現在、オンチェーン自動化の主戦場もDeFi資産管理プラットフォーム(DeFi Saver、Instadapp)に移行している。これらのプラットフォームは、Limit Order設定、清算保護、自動リバランス、DCA、グリッド戦略などを含む標準化された自動実行モジュールを統合している。さらに、より複雑なDeFi自動化ツールプラットフォームプロジェクトも見られる:
Mimic.fi
Mimic.fiは、DeFi開発者とプロジェクトのためのオンチェーン自動化プラットフォームであり、Arbitrum、Base、Optimismなどのチェーン上でプログラム可能な自動化タスクの構築をサポートします。コアは「if-then」ルールトリガーを通じてクロスプロトコル操作の自動実行を実現し、アーキテクチャはPlanning(タスクとトリガー定義)、Execution(意図ブロードキャストと実行入札)およびSecurity(三重検証と安全制御)の三層で構成されています。現在、SDK接続方式を採用しており、製品はまだ初期展開段階にあります。
AFIプロトコル
AFI Protocolは、アルゴリズム駆動のエージェント実行ネットワークであり、7×24時間の非管理自動化操作をサポートし、分散型金融（DeFi）における実行の分散、戦略の敷居、およびリスク対応の問題を解決することに焦点を当てています。