DeFiトラックの評価額が再構築され、DEXの取引量は今年最高を更新しました

YieldHunter

2025-08-09 18:03:12

暗号資産市場週報：分散型金融ゾーンのバリュエーション再構築、ゾーンのローテーションが顕在化

市場概況

市場の主要なトレンド

市場感情指数は91%から53%に低下し、依然として貪欲ゾーンにあるが、BTCは高位での振動を維持し、アルトコインは一般的に圧力を受けており、市場の分化が進んでいることを示している。
USDTとUSDCの時価総額がそれぞれ+2.91%と+3.23%増加し、DeFiの総TVLは541億ドルに上昇し続けており、市場全体が引き続き新たな資金の流入を引き寄せていることを示しています。
分散型金融ゾーンは16.47%の週間リターンで市場をリードしており、DEX取引量は2024年の新高（630億ドル）を記録し、強力な発展の勢いを示しています。
Memeコイン市場が市場の視野に戻り、大盤の揺れの中で活発に活動し、市場に新たな流動性とユーザーの成長ポイントをもたらしています。
DEXプロジェクトが最も注目を集めており、人工知能やゲーム金融などのゾーンは疲弱なパフォーマンスを示しており、市場のホットスポットがインフラと流動性ゾーンに集中していることを反映しています。
投資家は慎重を保ち、再ステーキングプロジェクトとDEXゾーンの機会に重点を置き、来週の米連邦準備制度理事会の政策決定会議がもたらす市場の変動に注意を払うことをお勧めします。

###市場センチメント指数分析

市場の感情指数は先週の91%から53%に低下し、依然として強気ゾーンにあります。
山寨コインは今週ベンチマーク指数に対して弱いパフォーマンスを示し、震荡下行の傾向を呈しています。前半は下落した後、ほとんどの対象は失った地を取り戻すことができませんでした。レバレッジポジションの影響を受けて、市場では約20億ドルのポジションが強制的に清算され、ロングポジションは著しくデレバレッジ化しています。現在の市場構造を考慮すると、山寨コインは短期的にはベンチマーク指数と同調し、独立した相場の可能性は低いと予想されます。

! DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報

一般的な市場の動きの概要

暗号資産市場は今週、幅広い振動トレンドにあり、感情指数は依然として強気の段階にあります。
DeFi類関連の暗号プロジェクトは突出したパフォーマンスを示しており、市場が基礎的な収益を向上させることに継続的に注目していることを示しています。
DEX類のプロジェクトは今週好調で、オンチェーン投資家がオンチェーン投資活動に積極的に参加し始めたことを示しています。
今週、Memeゾーンが再び注目され、市場の関心を集め始めました。

ホットゾーン

DEX

今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーン投資家は次々とDEXで取引を行い、オンチェーン資金とユーザーが次々とDEXゾーンに流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。

DEXのオンチェーンデータ

DEXを観察する最も直感的なデータは、DEXのTVLと取引量です。この2つの指標は、DEXゾーンの状況を最も直接的に反映することができます。

TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、成長率は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。
DEXの週取引量：DEXの今週の取引量は2024年中の最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。直近24時間の取引量は75.8億ドルの水準に達し、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。

DEXゾーンは明らかなビジネスモデルのアップグレード傾向を示しています。一部の主要プロトコルを代表する主要プロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融インフラストラクチャへの戦略的な転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーンレイヤーアーキテクチャに基づいて、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することとして表れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラストラクチャに向かって進化していることを示し、トラックの価値再構築が進行中であることを示しています。

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スイ

Suiエコシステムは今週、市場での議論の熱が高く、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも強いパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週、非常に優れた成長を見せました。

Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ

TVL：SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇しました。上昇幅は12.88%に達し、オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。
アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きくは見えませんが、今週の激しい変動の中で増加を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる効果があることを示しています。
DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。
DeFiプロジェクトのTVL増加：SuiエコシステムにおいてTVLランキングの上位3つのプロジェクトはそれぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeで、いずれも貸出およびDEXゾーンに属し、今週のTVL増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。震荡トレンドの中でも、Suiエコシステムへの資金がDeFiゾーンのプロジェクトに継続的に流入していることが分かります。

パブリックブロックチェーンが市場に支持されているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づいて、現時点でSuiチェーンは高速な成長を維持しており、SUI価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は上昇し続けています。これにより、そのチェーン上のDeFiプロジェクトのAPYが増加し、同時に市場全体の動向にも大きな変動が見られ、利益の機会が存在しているため、多くのオンチェーンユーザーが参加し、Suiエコシステム全体の発展を促進しています。

DeFiトラック

TVL成長ランキング

過去1週間市場プロジェクトのTVL増加率トップ5（TVLが比較的小さいプロジェクトは除外、基準は3000万ドル以上）

| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL（百万） | |---------|-----------|----------------| | シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 | | バビロン | 67.32% | 3782.36 | | 通常のマネー | 53.61% | 833.76 | | バウンスビット | 50.31% | 664.98 | | エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️⭐️)

プロジェクト概要：Synthetixは、イーサリアムに基づく分散型合成資産プロトコルで、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保にして合成資産を鋳造できることが含まれます。
最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料のシェアを40％から60％に引き上げました。また、Synthetix Treasuryは、V3 LPの収益を増やすために一部のインテグレーター手数料を徴収する予定です。さらに、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了したことを発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合する予定であり、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを推進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。

バビロン（未発行）：（おすすめ指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他の権利証明ブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼なしのステーキングメカニズムを通じて遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産の安全に対する追求と高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。
最新の発展：今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。さらに、ユーザーはBTCの今後の発展を一般的に楽観視しており、より一層の保有を決意しつつ、BTCの流動性を解放したいと考えているため、BTCに基づく収益プロジェクトを選択することが増えるでしょう。また、今週ある取引プラットフォームがそのアカウントから直接BabylonでBTCをステーキングして収益を得ることができると発表し、Babylonに大きな新しい資金をもたらしました。同時に、活動期間中に参加したユーザーには最大12％のポイントアップが提供され、多くのユーザーの参加を促しました。

Usual Money(USUAL):( 推奨指数:⭐️⭐️⭐️)

プロジェクト概要：Usual Moneyは、ある主要な取引プラットフォームに支援されたステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。
最新の開発：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを実施しました。アップグレード後、債券商品USD0++保持者の年率リターンは48%に達し、あるDEXにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年率リターンは52%となり、同時にUSUALの発行量を17%削減し、USUALの価格を引き上げました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年率アービトラージリターンを得ることができました。

BounceBit(BB):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️⭐️)

プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再ステーキング基盤です。設計上、それはある主要な取引プラットフォームと深く協力し、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、自らBounceBit Chainを構築し、Restakingの具体的な使用シーンを提供します。
最新の開発：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げました。その中で、USDTの30日年率収益は54.25%、BTCの30日年率収益は24.55%、BNBの30日年率収益は37.13%、ETHの30日年率収益は37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き寄せました。また、今週BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA領域に進出を開始しました。

エクイリブリア（EQB）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️）

プロジェクト概要：Equilibriaはガンマ池プロジェクトであり、その主な目標はユーザーに高いリターンを提供することです。Pendleが採用するveTokenを活用してリターンモデルを向上させ、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEを通じてLPにより高いリターンを提供し、PENDLE保有者には追加の報酬を提供します。
最新の進展：今週、EquilibriaはあるDEXとの協力を強化し、ユーザーの収益を増やすために初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLE強化プールが追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達し、多くのユーザーがアービトラージに参加するようになりました。

以上のことから、今週TVLが急速に成長しているプロジェクトは主にステーブルコインの収益ゾーン（マシンガンプール）に集中していることがわかります。

ゾーン全体のパフォーマンス

ステーブルコインの時価総額が着実に増加しています：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91％、USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23％に達しました。今週、非米国市場が中心のUSDTと米国市場が中心のUSDCの両方が増加していることがわかり、市場全体が資金の持続的な流入を維持していることを示しています。
流動性が徐々に増加：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、利下げが続く中で絶えず低下しているが、チェーン上の分散型金融プロジェクトのアービトラージ金利は、暗号化資産の価値の向上に伴い、絶えず増加している。DeFiに戻ることは非常に良い選択となるだろう。
資金状況：DeFiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持し、近2ヶ月間の持続的な上昇傾向を保っています。これは、資金がDeFiプロジェクトに継続的に流入していることを証明しています。