# 市場概況## 市場の主要なトレンド### 市場の全体像現在、市場は極度の恐慌状態にあり、感情指数は53%から7%に急落し、さらに米連邦準備制度のタカ派の発言（利下げ予想が4回から2回に減少）により、約10億ドルの強制的なポジション解消が引き起こされ、市場は顕著なデレバレッジの過程を経験していることが示されています。### DeFiエコシステムの発展DeFiセクターは、近2ヶ月間で初めてTVLの負成長（-2.21%）を記録しましたが、依然としてステーブルコインの時価総額は増加しています（USDT +0.55%、USDC +1.44%）。これは、市場が調整しているにもかかわらず、基礎流動性が引き続き流入していることを示しており、マシンガンプールなどの安定した収益プロジェクトが人気を集めています。### AIエージェントAIエージェントの市場規模は99億ドルに達しており、投資の焦点は投機的なAIミームコインからインフラ構築へとシフトしています。この変化は、市場が徐々に成熟しつつあり、プロジェクトの方向性がより理性的で実用的になっていることを示しています。### メームコインのトレンドミームコイン市場の熱気が明らかに冷却し、資金が大規模に撤退し始めています。これは市場の投機的な感情が低下していることを示しており、投資家は実質的な応用価値を持つプロジェクトを探す傾向が強まっています。これはミームコインの熱潮の一時的な終わりを示す可能性があります。### パブリックチェーンのパフォーマンス分析市場が大幅に変動する中、パブリックチェーンセクターは強い耐久性を示し、投資家のリスク回避の第一選択となり、基盤施設に対する市場の信頼が依然として堅固であることを反映しています。### 将来の市場見通しクリスマス休暇が近づくにつれて、市場の流動性は減少する見込みです。投資家には防御的なポートフォリオ戦略を採用することをお勧めします。BTCやETHを中心に、DeFiの安定収益やAIインフラプロジェクトにも注目することができますが、休暇中に発生する可能性のあるボラティリティのリスクには注意が必要です。## マーケットセンチメント指数分析- 市場の感情指数は先週の53%から7%に減少し、極度の恐怖の範囲にあります。- アルトコインは今週、ベンチマーク指数に対して弱いパフォーマンスを示し、大幅な下落傾向を呈しています。レバレッジポジションの影響を受け、市場では約10億ドル以上のポジションが強制的に清算され、ロングポジションが著しくデレバレッジされています。現在の市場構造を考慮すると、アルトコインは短期的にベンチマーク指数と同期し、独立した相場の可能性は低いと予想されます。- アルトコインは極度の恐慌ゾーンにある時に、しばしば上向きの反転が起こります。! [市場パニックがエスカレート、DeFiとAIエージェントトラックに焦点を当てる|Frontier Lab Crypto Market Weekly](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f26f19c4cbaf590c96458eee9afad5f4)## 一般的な市場の動きの概要- 暗号通貨市場は今週、下落トレンドにあり、感情指数は極度の恐怖にあります。- DeFi関連の暗号プロジェクトが際立っており、市場が基礎収益の向上に継続的に関心を寄せていることを示しています。- AIエージェントトラックプロジェクトは今週、高い世論を示しており、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。- 今週、Memeレースのプロジェクトは一般的に下落し、資金がMemeコインプロジェクトから撤退し始めており、市場のMemeコインに対する熱意が徐々に減退していることを反映している。! [市場パニックがエスカレート、焦点はDeFiとAIエージェントトラックに変わります|フロンティアラボ暗号市場週報](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40183066e1913a84216b0233a6b43613)## ホットなレーストラック### AIエージェント今週の市場は下落傾向にあり、各分野が下落状態にあります。AIエージェント分野のほとんどのトークン価格も今週は下落傾向にありましたが、市場での議論は最も活発です。以前はAIエージェントに関連するミームトークンプロジェクトに市場の関心が集中していましたが、今は徐々にAIエージェントのインフラ構築に移行しています。現在のサイクルでは、伝統的なVCコインプロジェクトは市場からの支持を得ておらず、Memeコインプロジェクトも市場に持続的な成長をもたらすことができないため、AIエージェントの分野が今後の市場発展をリードする可能性が非常に高いです。AIエージェントの分野にはAI Memeだけでなく、AI DePIN、AIプラットフォーム、AI Rollup、AIインフラなどの他の多くの分野も含まれており、すべてAIエージェントと結びつけることができます。基本的にブロックチェーンの各プロジェクトはスマートコントラクトの表現形式であり、AIエージェントの誕生はスマートコントラクトを改善し強化するためのものです。したがって、AIエージェントとクリプトは最も良い組み合わせです。**時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト：**|プロジェクト名|時価総額(USD)||---|---||ザ・グラフ|1.45B||レンダー トークン|1.14B||オーシャンプロトコル|273.55M||Fetch.ai|664.84M||シンギュラリティネット|559.72M|### DeFiトラック#### TVL成長ランキング過去一週間の市場プロジェクトのTVL増加率トップ5（TVLが小さい公共プロジェクトは除外、基準は3000万ドル以上）、データ出所：Defilama|プロジェクト名|過去7日間の上昇率|TVL（百万）||---|---|---||ヴォールトクラフト|5344.32%|102.41||ハイパーリキッド|183.98%|2754.63||リゾルブ|77.31%|131.34||バビロン|64.43%|5774.49||リストDAO|48.52%|859.86|**VaultCraft(VCX):(推奨インデックス:⭐️⭐️)**- プロジェクト概要：VaultCraft暗号プロジェクトは、参加者がネットワークのストレージと立ち上げ時のコストを削減することを目的としたAlgorandに基づくパブリックチェーンプロジェクトです。VaultCraftの設計は、Algorandのプルーフ・オブ・ステーク（Proof-of-Stake）コンセンサスプロトコルを利用しています。- 最新の進展：今週VaultCraftはLido Financeを基にしたstETH 4XレバレッジLooperを発表しました。また、Base、Arbitrum、Optimism、Ethereumなどの複数のチェーンに対応し、Chainlink CCIPを通じてL2からメインネットへの直接ステーキング機能を実現しました。これにより、ユーザーには7%+のAPY収益を提供し、Matrixportと提携して1000 BTCの保管業務も獲得し、TVLが急速に増加しました。同時にSafeとCoWSwapとも戦略的提携を結びました。**ハイパーリキッド（HYPE）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）**- プロジェクト概要：Hyperliquidは、高性能の分散型金融プラットフォームで、永続的な契約取引と現物取引サービスの提供に特化しています。独自の高性能Layer 1ブロックチェーンに基づき、HyperBFTコンセンサスアルゴリズムを採用しており、1秒あたり最大20万件の注文を処理する能力を実現しています。- 最新の進展：今週、市場全体で激しい変動が見られ、水曜日の前には市場が次々と新高値を更新しましたが、木曜日のFOMC会議後には大幅に下落しました。この激しい変動は、契約取引に参加して高額な利益を得たいユーザーにとって非常に良い取引環境を生み出し、多くのオンチェーンユーザーがHyperliquidに参加して取引を行いました。その結果、Hyperliquidの未決済契約の数量が430億ドルを超えました。今週、Hyperliquidは市場の需要に応じて、VIRTUAL、USUAL、PENGUなどの人気のトークン取引ペアのレバレッジ取引機能を追加し、最大5倍のレバレッジをサポートすることで、多くのオンチェーンユーザーを引き寄せて取引に参加させました。**Resolv(未発行):(推奨インデックス:⭐️⭐️)**- プロジェクト概要：Resolvは、デルタ中立のステーブルコインプロジェクトであり、市場中立の投資ポートフォリオのトークン化に基づいています。この構造は、経済的に実行可能で法定通貨に依存しない収益源に基づいています。これにより、プロトコルの流動性提供者に競争力のあるリターンを配分することが可能になります。- 最新の進展：今週、ResolvはBaseとの統合を完了し、取引コストを大幅に削減し、取引速度を向上させました。Euler Financeを通じてUSR、USDC、wstUSRの貸出サービスを開始し、AerodromeでUSR-USDC流動性プールを立ち上げました。同時に、Spectra YT報酬ポイントを1日15ポイントに調整し、報酬メカニズムを最適化しました。Grantsプログラムを開始し、最初の3名の受賞者を確認しました。また、Base、Euler Finance、Aerodromeなどのプロジェクトとの深い協力を通じて、DeFi分野でのプラットフォームの競争力を強化しました。**バビロン（未発行トークン）：（おすすめ指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）**- プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他のプルーフ・オブ・ステークブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、未使用のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全への追求と高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。- 最新の進展：今週は市場価格が大きく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。さらに、ユーザーはBTCの今後の発展に対して非常に楽観的であるため、より一層の保有を堅持しつつ、BTCの流動性を解放したいと考え、BTCを基にした利息プロジェクトを選択する傾向が高まっています。今週、BabylonはLayeredgeとの提携を通じてZKスケーラビリティ技術の適用を深め、Suiとの戦略的パートナーシップを結び、モジュール型エコシステムの構築を推進しました。**Lista DAO(LISTA):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)**- プロジェクト概要：Lista DAOはBSCチェーンに基づく流動性ステーキングと分散型ステーブルコインプロジェクトであり、ユーザーに暗号資産のステーキング収益と分散型ステーブルコインLISUSDの貸出サービスを提供することを目的としています。- 最新の進展：今週、Lista DAOはGauge VotingとBribe Market機能を導入し、veLISTA保有者が流動性プールのLISTA配布決定に参加できるようにしました。また、48Club_Officialやdefidotappなどとの戦略的パートナーシップを発表し、特にBNBChainエコシステムで新たな機会を開拓しています。さらに、LIP #012提案を通じて、PumpBTCを革新的な地域担保として統合することを進めています。Lista DAOは、毎週約23万ドルのveLISTA報酬配布と高APR複利インセンティブを提供し、5.25%の競争力のある貸出金利でユーザーを惹きつけています。今週、Lista DAOはFDLabsHQと共同で7,000 USDTの冬季イベントを開催し、BNBChain保有者にslisBNBとclisBNBのエアドロップの機会を提供しています。以上のことから、今週TVLが急成長しているプロジェクトは主にステーブルコインの利回りセクター（マシンガンプール）に集中していることがわかります。#### トラック全体のパフォーマンス- ステーブルコインの時価総額は着実に増加しています：USDTは先週の1451億ドルから1459億ドルに増加し、増加率は0.55％に達しました。USDCは先週の415億ドルから421億ドルに増加し、増加率は1.44％に達しました。今週市場が下落したにもかかわらず、米国市場を主とするUSDCや非米国市場を主とするUSDTのいずれも増加していることから、全体の市場が引き続き資金の流入を維持していることが示されています。- 流動性が徐々に増加：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、利下げの継続に伴い、徐々に下降している一方で、オンチェーンのDefiプロジェクトのアービトラージ金利は暗号資産の価値の上昇に伴い、徐々に増加している。Defiへの回帰は非常に良い選択肢となるだろう。- 資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の541億ドルから現在の529億ドルに上昇し、ここ2ヶ月で初めてのマイナス成長を記録しました。マイナス成長は2.21%に達しました。主な原因は今週、全体の市場が大幅に下落したため、多くの契約やローンが強制的に清算され、Defi分野のTVLが減少したことです。これにより、ここ2ヶ月間の持続的な上昇の傾向が崩れました。今後の2週間は、全体のTVLの変動に注目し、下落トレンドが持続するかどうかを注視する必要があります。! [市場パニックがエスカレート、DeFiとAIエージェントトラックに焦点を当てる|Frontier Lab Crypto Market Weekly](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5a157c17f1e3c1d653a5955ba445db9d)#### 深く分析する**上昇ドライバー：**今回の上昇の核心的な推進要因は、以下の伝導経路に要約されます：市場がブル市場サイクルに入ることで流動性需要が上昇し、それが基礎的な借入金利の水準を押し上げ、DeFiプロトコルにおけるアービトラージ循環戦略の収益空間を拡大しました。具体的には：- 市場環境：ブル市場周期が全体的な流動性需要の増加をもたらす- 金利:基礎となる貸出金利は、市場のファンドに対する価格予想を反映して上昇しています- 収益端：ループアービトラージ戦略の収益率が拡大し、プロトコルの内生的な収益が大幅に改善されましたこの伝導メカニズムはDeFiセクターの内在的な価値支援を強化し、健全な成長の動力を形成しました。**潜在リスク：**最近、市場が上昇傾向にあるため、市場の投資家は利回りや借入レバレッジにより多くの関心を寄せていますが、下落リスクを軽視しています。今週、米連邦準備制度理事会が市場の予想を裏切って来年の年間4回の利下げを2回に変更したため、市場は動揺しました。
極度の恐慌市場の下で分散型金融とAIエージェントがフォローの焦点に、専門家は防御的な配置を推奨
市場概況
市場の主要なトレンド
市場の全体像
現在、市場は極度の恐慌状態にあり、感情指数は53%から7%に急落し、さらに米連邦準備制度のタカ派の発言（利下げ予想が4回から2回に減少）により、約10億ドルの強制的なポジション解消が引き起こされ、市場は顕著なデレバレッジの過程を経験していることが示されています。
DeFiエコシステムの発展
DeFiセクターは、近2ヶ月間で初めてTVLの負成長（-2.21%）を記録しましたが、依然としてステーブルコインの時価総額は増加しています（USDT +0.55%、USDC +1.44%）。これは、市場が調整しているにもかかわらず、基礎流動性が引き続き流入していることを示しており、マシンガンプールなどの安定した収益プロジェクトが人気を集めています。
AIエージェント
AIエージェントの市場規模は99億ドルに達しており、投資の焦点は投機的なAIミームコインからインフラ構築へとシフトしています。この変化は、市場が徐々に成熟しつつあり、プロジェクトの方向性がより理性的で実用的になっていることを示しています。
メームコインのトレンド
ミームコイン市場の熱気が明らかに冷却し、資金が大規模に撤退し始めています。これは市場の投機的な感情が低下していることを示しており、投資家は実質的な応用価値を持つプロジェクトを探す傾向が強まっています。これはミームコインの熱潮の一時的な終わりを示す可能性があります。
パブリックチェーンのパフォーマンス分析
市場が大幅に変動する中、パブリックチェーンセクターは強い耐久性を示し、投資家のリスク回避の第一選択となり、基盤施設に対する市場の信頼が依然として堅固であることを反映しています。
将来の市場見通し
クリスマス休暇が近づくにつれて、市場の流動性は減少する見込みです。投資家には防御的なポートフォリオ戦略を採用することをお勧めします。BTCやETHを中心に、DeFiの安定収益やAIインフラプロジェクトにも注目することができますが、休暇中に発生する可能性のあるボラティリティのリスクには注意が必要です。
マーケットセンチメント指数分析
! 市場パニックがエスカレート、DeFiとAIエージェントトラックに焦点を当てる|Frontier Lab Crypto Market Weekly
一般的な市場の動きの概要
暗号通貨市場は今週、下落トレンドにあり、感情指数は極度の恐怖にあります。
DeFi関連の暗号プロジェクトが際立っており、市場が基礎収益の向上に継続的に関心を寄せていることを示しています。
AIエージェントトラックプロジェクトは今週、高い世論を示しており、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。
今週、Memeレースのプロジェクトは一般的に下落し、資金がMemeコインプロジェクトから撤退し始めており、市場のMemeコインに対する熱意が徐々に減退していることを反映している。
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ホットなレーストラック
AIエージェント
今週の市場は下落傾向にあり、各分野が下落状態にあります。AIエージェント分野のほとんどのトークン価格も今週は下落傾向にありましたが、市場での議論は最も活発です。以前はAIエージェントに関連するミームトークンプロジェクトに市場の関心が集中していましたが、今は徐々にAIエージェントのインフラ構築に移行しています。
現在のサイクルでは、伝統的なVCコインプロジェクトは市場からの支持を得ておらず、Memeコインプロジェクトも市場に持続的な成長をもたらすことができないため、AIエージェントの分野が今後の市場発展をリードする可能性が非常に高いです。AIエージェントの分野にはAI Memeだけでなく、AI DePIN、AIプラットフォーム、AI Rollup、AIインフラなどの他の多くの分野も含まれており、すべてAIエージェントと結びつけることができます。基本的にブロックチェーンの各プロジェクトはスマートコントラクトの表現形式であり、AIエージェントの誕生はスマートコントラクトを改善し強化するためのものです。したがって、AIエージェントとクリプトは最も良い組み合わせです。
時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト：
|プロジェクト名|時価総額(USD)| |---|---| |ザ・グラフ|1.45B| |レンダー トークン|1.14B| |オーシャンプロトコル|273.55M| |Fetch.ai|664.84M| |シンギュラリティネット|559.72M|
DeFiトラック
TVL成長ランキング
過去一週間の市場プロジェクトのTVL増加率トップ5（TVLが小さい公共プロジェクトは除外、基準は3000万ドル以上）、データ出所：Defilama
|プロジェクト名|過去7日間の上昇率|TVL（百万）| |---|---|---| |ヴォールトクラフト|5344.32%|102.41| |ハイパーリキッド|183.98%|2754.63| |リゾルブ|77.31%|131.34| |バビロン|64.43%|5774.49| |リストDAO|48.52%|859.86|
VaultCraft(VCX):(推奨インデックス:⭐️⭐️)
プロジェクト概要：VaultCraft暗号プロジェクトは、参加者がネットワークのストレージと立ち上げ時のコストを削減することを目的としたAlgorandに基づくパブリックチェーンプロジェクトです。VaultCraftの設計は、Algorandのプルーフ・オブ・ステーク（Proof-of-Stake）コンセンサスプロトコルを利用しています。
最新の進展：今週VaultCraftはLido Financeを基にしたstETH 4XレバレッジLooperを発表しました。また、Base、Arbitrum、Optimism、Ethereumなどの複数のチェーンに対応し、Chainlink CCIPを通じてL2からメインネットへの直接ステーキング機能を実現しました。これにより、ユーザーには7%+のAPY収益を提供し、Matrixportと提携して1000 BTCの保管業務も獲得し、TVLが急速に増加しました。同時にSafeとCoWSwapとも戦略的提携を結びました。
ハイパーリキッド（HYPE）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
プロジェクト概要：Hyperliquidは、高性能の分散型金融プラットフォームで、永続的な契約取引と現物取引サービスの提供に特化しています。独自の高性能Layer 1ブロックチェーンに基づき、HyperBFTコンセンサスアルゴリズムを採用しており、1秒あたり最大20万件の注文を処理する能力を実現しています。
最新の進展：今週、市場全体で激しい変動が見られ、水曜日の前には市場が次々と新高値を更新しましたが、木曜日のFOMC会議後には大幅に下落しました。この激しい変動は、契約取引に参加して高額な利益を得たいユーザーにとって非常に良い取引環境を生み出し、多くのオンチェーンユーザーがHyperliquidに参加して取引を行いました。その結果、Hyperliquidの未決済契約の数量が430億ドルを超えました。今週、Hyperliquidは市場の需要に応じて、VIRTUAL、USUAL、PENGUなどの人気のトークン取引ペアのレバレッジ取引機能を追加し、最大5倍のレバレッジをサポートすることで、多くのオンチェーンユーザーを引き寄せて取引に参加させました。
Resolv(未発行):(推奨インデックス:⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Resolvは、デルタ中立のステーブルコインプロジェクトであり、市場中立の投資ポートフォリオのトークン化に基づいています。この構造は、経済的に実行可能で法定通貨に依存しない収益源に基づいています。これにより、プロトコルの流動性提供者に競争力のあるリターンを配分することが可能になります。
最新の進展：今週、ResolvはBaseとの統合を完了し、取引コストを大幅に削減し、取引速度を向上させました。Euler Financeを通じてUSR、USDC、wstUSRの貸出サービスを開始し、AerodromeでUSR-USDC流動性プールを立ち上げました。同時に、Spectra YT報酬ポイントを1日15ポイントに調整し、報酬メカニズムを最適化しました。Grantsプログラムを開始し、最初の3名の受賞者を確認しました。また、Base、Euler Finance、Aerodromeなどのプロジェクトとの深い協力を通じて、DeFi分野でのプラットフォームの競争力を強化しました。
バビロン（未発行トークン）：（おすすめ指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他のプルーフ・オブ・ステークブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、未使用のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全への追求と高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。
最新の進展：今週は市場価格が大きく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。さらに、ユーザーはBTCの今後の発展に対して非常に楽観的であるため、より一層の保有を堅持しつつ、BTCの流動性を解放したいと考え、BTCを基にした利息プロジェクトを選択する傾向が高まっています。今週、BabylonはLayeredgeとの提携を通じてZKスケーラビリティ技術の適用を深め、Suiとの戦略的パートナーシップを結び、モジュール型エコシステムの構築を推進しました。
Lista DAO(LISTA):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Lista DAOはBSCチェーンに基づく流動性ステーキングと分散型ステーブルコインプロジェクトであり、ユーザーに暗号資産のステーキング収益と分散型ステーブルコインLISUSDの貸出サービスを提供することを目的としています。
最新の進展：今週、Lista DAOはGauge VotingとBribe Market機能を導入し、veLISTA保有者が流動性プールのLISTA配布決定に参加できるようにしました。また、48Club_Officialやdefidotappなどとの戦略的パートナーシップを発表し、特にBNBChainエコシステムで新たな機会を開拓しています。さらに、LIP #012提案を通じて、PumpBTCを革新的な地域担保として統合することを進めています。Lista DAOは、毎週約23万ドルのveLISTA報酬配布と高APR複利インセンティブを提供し、5.25%の競争力のある貸出金利でユーザーを惹きつけています。今週、Lista DAOはFDLabsHQと共同で7,000 USDTの冬季イベントを開催し、BNBChain保有者にslisBNBとclisBNBのエアドロップの機会を提供しています。
以上のことから、今週TVLが急成長しているプロジェクトは主にステーブルコインの利回りセクター（マシンガンプール）に集中していることがわかります。
トラック全体のパフォーマンス
ステーブルコインの時価総額は着実に増加しています：USDTは先週の1451億ドルから1459億ドルに増加し、増加率は0.55％に達しました。USDCは先週の415億ドルから421億ドルに増加し、増加率は1.44％に達しました。今週市場が下落したにもかかわらず、米国市場を主とするUSDCや非米国市場を主とするUSDTのいずれも増加していることから、全体の市場が引き続き資金の流入を維持していることが示されています。
流動性が徐々に増加：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、利下げの継続に伴い、徐々に下降している一方で、オンチェーンのDefiプロジェクトのアービトラージ金利は暗号資産の価値の上昇に伴い、徐々に増加している。Defiへの回帰は非常に良い選択肢となるだろう。
資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の541億ドルから現在の529億ドルに上昇し、ここ2ヶ月で初めてのマイナス成長を記録しました。マイナス成長は2.21%に達しました。主な原因は今週、全体の市場が大幅に下落したため、多くの契約やローンが強制的に清算され、Defi分野のTVLが減少したことです。これにより、ここ2ヶ月間の持続的な上昇の傾向が崩れました。今後の2週間は、全体のTVLの変動に注目し、下落トレンドが持続するかどうかを注視する必要があります。
! 市場パニックがエスカレート、DeFiとAIエージェントトラックに焦点を当てる|Frontier Lab Crypto Market Weekly
深く分析する
上昇ドライバー：
今回の上昇の核心的な推進要因は、以下の伝導経路に要約されます：市場がブル市場サイクルに入ることで流動性需要が上昇し、それが基礎的な借入金利の水準を押し上げ、DeFiプロトコルにおけるアービトラージ循環戦略の収益空間を拡大しました。具体的には：
市場環境：ブル市場周期が全体的な流動性需要の増加をもたらす
金利:基礎となる貸出金利は、市場のファンドに対する価格予想を反映して上昇しています
収益端：ループアービトラージ戦略の収益率が拡大し、プロトコルの内生的な収益が大幅に改善されました
この伝導メカニズムはDeFiセクターの内在的な価値支援を強化し、健全な成長の動力を形成しました。
潜在リスク：
最近、市場が上昇傾向にあるため、市場の投資家は利回りや借入レバレッジにより多くの関心を寄せていますが、下落リスクを軽視しています。今週、米連邦準備制度理事会が市場の予想を裏切って来年の年間4回の利下げを2回に変更したため、市場は動揺しました。