トークン化の波における資産革新：LibearaがRWAのオンチェーン化プロセスをリード

トークン化は概念から迅速に実践へと移行し、世界の金融分野でのホットな話題となっています。暗号ネイティブ機関や伝統的な金融巨人を問わず、現実世界の資産（RWA）をどのようにデジタル化、オンチェーン化、グローバル化するかを探求しています。政府債券、不動産から商品、手形まで、資産クラスは絶えず拡大しており、規制の枠組みも徐々に実験空間を開放しています。このオンチェーン資産の熱潮の背後には、世界の資本市場が効率性、透明性、24時間流動性に対する深いニーズを反映しています。

この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しく、機関向けの方法でトークン化を実践しています。多くの伝統的な金融機関がまだ試験運用段階にあるのとは対照的に、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を蓄積しています。同時に、いくつかの暗号機関の技術先行型の過激なアプローチとは異なり、コンプライアンス、安全性、機関級の適合性を強調しています。

RWAが加速期に入り、3つの製品が従来の資産をオンチェーンにする道を開く

RWAオンチェーン化のトレンドは、主流市場への浸透を加速しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを突破し、年初以来の成長率は56％に近づいており、アメリカ国債、不動産、プライベートクレジット、商品、株式などさまざまな資産クラスを含んでいます。これは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場に限定されていないことを示しており、伝統的な金融市場はより効率的で、透明性が高く、プログラム可能で、組み合わせ可能な金融インフラへの需要が高まっています。

現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しています。これはコンプライアンスとセキュリティの面で利点がありますが、同時に発行プロセスが複雑で長く、参加のハードルが高く、コストが高額であり、データの孤立が深刻な問題に直面しています。これらの課題に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの3つのコア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要な資産クラスに対して、高いコンプライアンスと高効率なオンチェーン発行および管理ソリューションを構築し、伝統的な資産のオンチェーン化プロセスを加速させることを目指しています。

Bravo：ネイティブトークン化された政府の債券と債務証書

Bravoは国家級の金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をオンチェーンで直接ネイティブに発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普及性、透明性、リスク耐性を向上させます。

伝統的な主権債券は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家のみを対象としています。Bravoは、小口発行債券とオンチェーンウォレットをサポートすることで、伝統的市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を推進します。従来の債券は複数の仲介者が関与し、手続きが煩雑で効率が悪いです。Bravoは、政府がオンチェーンで直接発行、流通、償還を行えるようにし、スマートコントラクトを通じて自動的に実行され、全プロセスが情報の追跡可能かつ検証可能です。

発展途上国は資金調達を非常にドル建ての債務に依存しており、通貨ミスマッチの罠に陥りやすい。Bravoの自国通貨債券サポートメカニズムは、ネイティブ自国通貨の債務をオンチェーンでサポートし、政府の戦略的自律性とリスク耐性を向上させ、信用のアンカーを強化します。

Bravoプラットフォームは柔軟な債務製品の設計能力を提供します。従来の政府債券形態は単一で、多様な資本需要や政策指向に適応しにくいです。Bravoはプログラム可能な債務ツールをサポートしており、インフレに連動した価値保持型債券、指定された将来開始の遅延発行債券、宝くじ型債券、出生権債券などの革新的な形態があり、社会政策の目標や多様な人々のニーズに応えています。

伝統的な債務構造では複数の機関が関与しており、仲介リスク、運営ミス、または破産事件により投資家が償還できなくなったり、損失を被る可能性があります。Bravoはネイティブなオンチェーンの保有券メカニズムを導入しており、資産は直接投資家に帰属し、仲介保管リスクや単一障害がなく、データは透明で検証可能であり、システムのレジリエンスを大幅に向上させます。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーがオンチェーンでファンドシェアの発行と管理を行うことを許可し、任意の額面でのファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に低下させます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に移転でき、従来のファンド投資における流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは、多様な資産クラスおよび管轄区域を超えたファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家は、Deltaプラットフォーム上でファンドシェアの購入、償還、移転操作を簡単に行うことができ、ユーザーエクスペリエンスと操作効率が大幅に向上します。

Deltaはシンガポールのライセンスを持つファンドマネージャーのために、機関レベルのアプリケーションとプラットフォームを正式に立ち上げ、機関レベルの安全性とコンプライアンスを備えています。Deltaは、従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）に対応することで、暗号ネイティブな投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たします。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、証券、商品、メディアなど、さまざまな現実世界の資産のトークン化をサポートする、多資産クラス対応の汎用証券型トークン発行プラットフォームです。このプラットフォームは複数のブロックチェーンネットワークをサポートし、技術的な互換性と柔軟性を確保し、さまざまな市場のニーズに適応します。また、TangoはKYCおよびAML機能を統合しており、銀行レベルの技術、内部統制システム（ICS）、リスク管理およびコンプライアンス基準を備えており、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に準拠していることを保証します。

実戦段階に突入し、トークン化ビジネスは数年前から実現しています

多くのRWA参加者が探索と試験段階に留まっているのに対し、Libearaはトークン化を概念から実際の実装へと推進しています。様々な国や機関の規制と市場ニーズに柔軟に対応することで、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証と最適化を受けており、公募、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨（CBDC）などの様々な資産シーンに関わっています。これにより、グローバル市場に対して再現可能で検証可能な技術的パラダイムを提供しています。

例えば、ULTRAファンドはLibearaと多くのパートナーシップを通じて発表されたトークン化されたアメリカ短期国債ファンドであり、世界で最高の評価を受けたトークン化されたアメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高い評価を受けています。最近、複数のオンチェーン資本エントリープラットフォームとRWA取引所がLibearaとの提携を発表し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大しました。

Libearaは国内の主要な公募機関と提携し、零售トークン化ファンドである華夏港元デジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは香港証券監視委員会に承認された一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家に対してブロックチェーンベースのチャネルを通じて港元の利益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCによるガーナ政府債券と票据のサブスクリプションをサポートするプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府債券のオンチェーントークン化発行と決済が実現しました。このプロジェクトは、技術的な実行可能性を検証しただけでなく、発展途上市場における財政デジタル化の実行可能な道筋を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ構築プロジェクトに組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が発表したProject Ensembleに参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を推進するホールセント型中央銀行デジタル通貨（wCBDC）プロジェクトです。Libearaは多くの関係者と協力して概念実証テストを行い、トークン化された預金とトークン化された資産の決済アプリケーションを探求し、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケースサポートを提供しました。

2020年、Libearaはフィリピンのユナイテッドバンクと協力し、フィリピン初のトークン化小売債券プロジェクトを完了し、オンチェーンで総額90億フィリピンペソ（約1.87億ドル）の小売債券の初回発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局と国際決済銀行のイノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトProject Genesisに参加し、ブロックチェーン技術のグリーン債券トークン化への応用を探求し、発行効率を向上させ、投資のハードルを下げ、グリーン投資の透明性を高めました。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパーセキュアカー」の構築に尽力しています

Libearaという名称は、"Liberty"（アメリカ初の小売国債"自由債券"）と"Aerarium"（古代ローマの国庫）の組み合わせに由来しています。金融テクノロジー企業として、Libearaは2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置き、オンチェーン技術を活用して政府債券やファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦や障壁を打破し、アクセスが難しい投資チャネルを開放することに取り組んでいます。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、および規制遵守の分野でトップレベルの専門家を集めています。創設者兼CEOは、20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業、および金融機関のために、総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計し実行してきました。特に、仲介者が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されるなど、従来の金融市場の非効率な部分や痛点に対する深い洞察を持っています。これらの経験はLibearaの設立の基盤となり、技術革新と金融の安全性の間でバランスを見つけ、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供できるようにしています。

創設者は次のように述べました。「トークン化ファンドと債券のこの2つの資産は、中介の段階が多すぎて、投資の敷居が高く、簡単に参入できません。トークン化は、これらの非効率的な段階を簡素化するだけでなく、投資家と資産との相互作用の方法を再定義しました。ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を強化し、資産が投資家間でピアツーピアで流通できるようにし、柔軟性を大幅に向上させました。これにより、流動性の向上や投資家の参加範囲の拡大など、より多くの新しいユースケースが生まれました。」

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全であるわけではないと強調しています。過去の多くのプロジェクトは、資産のデジタルをオンチェーンに置いただけで、基本的な投資家保護措置を考慮していなかったため、不必要なリスクを引き入れました。Libearaの目標は、現代金融のデジタル高速道路を安全に走行する"スーパー安全車"を作ることです。

Libearaサービスの対象は、新たな種類の投資家、つまり暗号資産を保有しながら従来の資本市場への投資に参加したい人々です。創設者は、伝統的な金融におけるブロックチェーンの広範な応用が認識の障壁に直面していると指摘しており、多くの人々がブロックチェーンを価格の変動が激しい暗号通貨や未規制の市場と同一視しており、政府債券のような安定した規制された資産とは見なしていません。この見方を変えるには、先進的な技術だけでなく、厳しい規制枠組みが必要であり、ブロックチェーンが真剣に規制された金融商品を支えることができることを証明する必要があります。

彼は、富の配分権が大規模な金融機関から個人へと移行することを予見しています。トークン化は、伝統的な金融の安定性と構造を保持しつつ、現代の投資家の柔軟性と自主性の要求に応える重要な役割を果たします。

! トークン化の降水量の年、スタンダードチャータードのインキュベーションプラットフォームLibearaのRWAグローバルな野望