実用トークンと人気通貨: どちらが未来の投資価値が高いか?

2024年4月から2025年1月初旬にかけて、市場は多くの人気通貨の熱狂的な波を経験しました。しかし、ある著名な政治家に関連するトークンの価格が大幅に下落すると、投資家は実用トークンの長期投資価値に疑問を抱き始めました。

実用トークンは通常、プロトコルやブロックチェーンの使用料として機能し、多くのプロジェクトのビジネスモデルの中心です。さらに、これらのプロジェクトは、基本的な要素を反映するためにトークンを買い戻したり、焼却したりすることもあります。

では、市場の変動は実用トークンにより高いリターンをもたらすでしょうか?

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1. 中央集権取引所トークンのパフォーマンスは安定しています

人気の通貨は短期間で急騰した後、すぐに冷却し、2月1日にはすでにマイナスのリターンに転じました。その後、価格は持続的に下落し、他のセクターであるパブリックチェーン、DeFi、インフラストラクチャートークンも同様の動きを見せました。

しかし、この期間中、ビットコインと中央集権的な取引所トークンは安定しており、後者はさらには上昇を見せました。

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2. セントラライズド取引所トークンの深い分析

今年8つの中央集権取引所トークンの中で、7つがビットコインを上回り、そのうち6つがプラスの収益を実現しました。ある新興取引所のトークンは初期に顕著な上昇を見せ、別の老舗取引所のトークンは最高の年間成長を達成しました。

中央集権型取引所トークンはなぜより安定したパフォーマンスを示すのか?

3. 中央集権的な取引所でのトークン収益分析

一つの可能性は、中央集権型取引所のトークン収入が高い(がトークンの焼却または買い戻しの金額を指す)。

過去1年間で、中央集権型取引所トークンの平均収益時価総額比率は0.12倍で、DeFiの2倍以上でした。

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4. 中央集権取引所トークン収入とリターンの関係

前述のように、ある老舗取引所のトークンは最も安定したパフォーマンスを示し、2025年1月から3月の価格リターンと昨年の収益時価総額比との顕著な相関関係を反映しています。しかし、すべてのトークンがこの傾向に従うわけではありません。例えば、ある新興取引所のトークンは2024年のリターンが非常に高かったものの、2025年には継続できませんでした。

注目すべきは、一部の取引所が昨年、トークンの焼却または買い戻しの記録を発表しなかったことです。

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5. 結論

市場の下落時に、中央集権型取引所セクターの価格は収益の見通しにより堅調を保つ可能性があります。しかし、個々の取引所を評価する際には、トークン価格の変動に影響を与える多くの要因があります。

6. 研究方法:

時価総額上位100プロジェクトから57個のトークンを選択しました、包括:

• 収入または費用データのあるトークン
• 収入のないトークン(が人気の通貨)のように確認されました

含まれていない:

• 包装トークン
• クロスチェーンブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインハードフォーク通貨