ステーブルコインのマネーロンダリングとテロ資金調達における応用：USDTブラックリスト分析

近年、ステーブルコインの急速な発展は、規制当局によるその潜在的リスクへの関心を引き起こしました。本稿では、USDTのブラックリストアドレスの凍結行為を深く分析し、ステーブルコインがテロ組織の資金調達にどのように利用されているかを探ります。

1. USDTブラックリストアドレス分析

イーサリアムとトロンチェーン上のテザーデータを分析した結果、以下のトレンドが見つかりました：

• 2016年1月以降、5,188のアドレスがブラックリストに載せられ、29億ドル以上の資金が凍結されました。
• 2025年6月13日至30日期間、151のアドレスがブラックリストに載せられ、90.07%がトロンチェーンからであり、凍結された金額は8,634万ドルに達した。
• 凍結されたアドレスの資金分布は「頭重脚軽」の特徴を示しており、少数の大口アドレスが大部分の凍結資金を占めています。
• 大多数凍結されたアドレスはブラックリストに載る前に大部分の資金を転送しており、規制措置に遅れがあることを示しています。
• 新しく作成されたアドレスは、違法活動に使用される可能性が高く、資金移動の効率も優れています。

2. 資金の流れの分析

2025年6月にブラックリスト入りした151のUSDTアドレスについて、私たちはオンチェーン追跡ツールを通じて詳細な分析を行いました。

2.1 資金源

• 内部汚染：91のアドレスの資金は他のブラックリストアドレスから来ており、複雑なマネーロンダリングネットワークが存在することを示しています。
• フィッシングタグ：37のアドレスの上流資金源が「フィッシング」としてマークされており、違法な出所を隠す手段である可能性があります。
• 取引所のホットウォレット：34のアドレスの資金は主流取引所のホットウォレットからのものであり、盗まれたアカウントや"ミュuleアカウント"に関連している可能性があります。
• 単一の主要な配布者：35のアドレスの資金は同じブラックリストアドレスから来ており、そのアドレスは資金の集約またはミキサーとして使用される可能性があります。
• クロスチェーンブリッジ：2つのアドレスの一部資金はクロスチェーンブリッジから来ており、クロスチェーンマネーロンダリングが存在することを示しています。

2.2 資金の所在

• 他のブラックリストアドレスへの流出：54のアドレスから資金が他のブラックリストに載ったアドレスに流れ、内部循環を形成しました。
• 中央集権的取引所への流れ：41のアドレスが資金を主流取引所の入金アドレスに転送し、「現金化」を試みています。
• クロスチェーンブリッジへの資金流入：12のアドレスからの資金がクロスチェーンブリッジに流入し、クロスチェーンマネーロンダリングを継続する意図。

注目すべきは、いくつかの主要な取引所が資金の流入と流出の両方に同時に現れることで、資金の流れにおける重要な地位を際立たせている一方で、現在の取引所がマネーロンダリングとテロ資金調達に対する実行力が不足しているという問題も浮き彫りにしている。

3. テロ資金供与分析

イスラエル国家反テロ資金局が発表した行政差押え令を分析することにより、私たちは次のように観察しました：

• 地政学的対立が激化した後、法執行の対応には明らかな遅れがある。
• 2024年10月の衝突が発生して以来、8件の押収命令が発表され、そのうち4件は「ハマス」に言及し、最新のものは初めて「イラン」に言及しています。
• 押収令は76のUSDT (Tron)アドレス、16のBTCアドレス、2のイーサリアムアドレス、および多数の取引所アカウントに関係しています。

76のUSDT (Tron)アドレスの追跡は、Tetherの2つの応答モードを明らかにしました：

1. 自発的な凍結：一部のアドレスは押収命令が発令される前にブラックリストに追加され、平均28日前です。
2. 迅速な対応：他のアドレスは押収命令の発表後、平均2.1日以内に凍結されます。

これは、テザーと一部の法執行機関との間に密接でさえ先行的な協力メカニズムが存在する可能性を示しています。

4. AML/CFTの課題と推奨事項

ステーブルコインは取引の制御性に技術的な基盤を提供しますが、実際には多くの課題に直面しています。

• 法執行の遅れにより、資産の移転をタイムリーに阻止することが難しい。
• 取引所は資金の出入り口における規制に盲点が存在する。
• クロスチェーンマネーロンダリング手法がますます複雑化しており、規制の追跡が難しくなっています。

これらの課題に対処するために、私たちは次のことを提案します：

• チェーン上の情報共有メカニズムを強化する。
• リアルタイム行動分析技術の投資開発。
• 完全なクロスチェーンコンプライアンスフレームワークを構築する。

タイムリーで協調的、かつ技術的に成熟したAML/CFTシステムを構築することによってのみ、ステーブルコインエコシステムの合法性と安全性が真に保証される。