合約ロング・ショート比率は実際には二つのカテゴリーに分かれます：

それぞれロング・ショート人数比率とロング・ショート取引量比率です；

ロング・ショート比率は実際には非常に理解しやすいもので、過去の一定期間内において、積極的にロングを取る人数と積極的にショートを取る人数の比率を示しています。先物市場の契約ポジションは常に1：1のロング・ショート比率であるため、人数比は市場の資金の感情を反映するものではありません；

より多くの人が、人数比は実際には市場の個人投資家と大口投資家の間の違いを反映している。

価格が横ばいで変動しているとき、もしロング・ショート比率が非常に低い場合、これは個人投資家がショートポジションを取っていることを示し、大口資金はクローズに対して行動していることを意味します。その逆もまた然りです。したがって、私にとってこのデータの参考意義はあまり大きくありません。なぜなら、それは市場で既に発生したデータを反映しているだけで、先兆性を持っていないからです。

多空量比は、過去の一定期間における市場の積極的なショートまたはロングの資金量の比率を指します。通常、これは価格と明確に関連しており、価格が下がると多空量比はしばしば低下し、逆もまた然りです。

この観点から見ると、ロング・ショート比率は先物市場のモメンタムの方向を示します。大量の資金がショートまたはロングを行うと、価格は必ず変化するでしょう。

しかし、それでも現物市場が存在するため、先物資金の大きな変動が必ずしも価格を完全に支配するわけではありません。したがって、横ばい相場ではロング・ショート比率に一定の参考価値がありますが、トレンド相場ではあまり意味がありません。

したがって、私はほとんどロング・ショート比率のデータを見ません。もし、先物市場の実際の状況を反映できるデータが必要であれば、資金コスト率とベーシス（先物と現物の差）を参考にすることをお勧めします。前者は短期先物市場のアグレッシブさを反映でき、後者は先物市場と現物市場との矛盾が統一されているかどうかを反映できます。

じゃあね〜