暗号通貨市場から5つのポジティブなシグナルが浮かび上がってくる

最近、イーサリアムの保有者は豊作の年を迎えました。上海アップグレードの順調な完了に伴い、ETHは新たな上昇局面を迎え、今年に入ってから75%以上上昇しました。

現在の市場は上昇傾向を示しており、熊市はすでに崩壊しています。ビットコインとイーサリアムは共に熊市の取引範囲を突破し、アルトコインも勢いを蓄えています。イーサリアムの大規模な引き出し売却の予言や、規制当局が特定の人物に注目しているというネガティブなニュースが多くありますが、FTX事件の底打ち以来、暗号資産市場は常に上昇トレンドを維持しています。銀行業の危機とリスクが蔓延する背景の中、暗号資産市場は依然として強いパフォーマンスを示しています。

この時、私たちは暗号市場の古い問題を再考せざるを得ません: 今行動を起こすべきか、それともFOMOの感情が広がるのを待ってから入場するべきか？以下の5つの重要な指標が、あなたにいくつかの参考を提供するかもしれません。(注意: この記事は参考のためのものであり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号市場は激しく変動するため、リスクを慎重に評価してください)

建玉が増加

トレーダーにとって、先物契約は暗号資産のレバレッジエクスポージャーを得る最も便利な方法の一つです。

持ち高(未決済契約)は、トレーダーが保有しているがヘッジまたは決済されていない先物契約の数量を反映しており、ロングとショートの両方の方向が含まれます。通常、高い持ち高はリスク嗜好の市場心理と豊富な流動性に関連しており、市場における売買双方がより活発であることを意味します。

ビットコイン先物の総ポジションは以前の高点99億ドルを超え、先週の火曜日と木曜日の取引で一時100億ドルの大台を突破しました。注目すべきは、ある取引プラットフォームの倒産が暗号資産デリバティブ市場に大きな空白を残したことです。

未決済ポジションの再構築と流動性の改善は、市場状況の好転を示すシグナルです。しかし、価格の動向がトレーダーにとって不利な場合、レバレッジの蓄積が市場の反射性を悪化させる可能性があることに注意する必要があります。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

オンチェーン活動が活発化している

経済学者たちが潜在的な景気後退の利点と欠点について議論を続けているにもかかわらず、ブロックチェーン経済は繁栄の兆しを見せています。主要なスマートコントラクトのパブリックチェーンの1日あたりのアクティブアドレスの総数は、200万件前後で安定しており、これは2022年のブルマーケットが終わって以来見られない水準であり、2022年8月下旬の底値から77%増加しています。

ユーザー活動の増加の兆候は、収益市場にも反映されています。DeFiの総収益率は2022年6月以来継続的に上昇しており、最低点から94.2%上昇しています。

DeFiの利回りの上昇は通常、暗号資産の価格上昇と関連しており、個人や機関がレバレッジを得るためにオンチェーン取引活動や貸し出しを増加させ、収益を生み出す戦略を実施しています。より高い利回りはまた、借り手がより高い資本コストを負担できることを意味し、全体的な資本状況がより良好であることを示しています。

米国連邦準備制度が2022年にインフレと戦う中で、アメリカ国債が提供する無リスク金利が上昇し、相対的にリスクが高い暗号資産の貸出に対する競争圧力が増し、リスク資産から資金を引き寄せました。昨年6月にインフレ率がピークに達し、DeFiの利回りが最低点に達して以来、インフレリスクは緩和され、今年3月にはインフレ率が5%未満に低下しました。

緩和金利環境の展望は暗号資産に再び活力を与え、全体の資産クラスをより投資魅力的にし、DeFiの利回りもより競争力を持つようになります。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

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ステーブルコイン保有量の減少

FTX危機の底から、暗号資産市場の賢い資金はその純暗号化エクスポージャーを増加させており、減速の兆しを見せていません。

オンチェーンのスマートマネーのステーブルコインへのエクスポージャーは、2022年5月初旬のあるエコシステム崩壊以来、最低水準にまで低下しており、これらの高収益の参加者はポートフォリオの平均15%をステーブルコインに配分しています。

クジラウォレットの流動的な自由資本の量は確かに減少していますが、5%未満のブルマーケットの底に達する前に、賢い資金はまだかなりの残りの火力を持っています。

ステーブルコインへの投資は、暗号資産の保有者がリスクを回避し、潜在的なポートフォリオの引き下げを制限することを可能にします。しかし、3月の銀行危機は、特定のステーブルコインおよびそのサポートを受けた分散型ステーブルコインに対する信頼の危機を引き起こし、人々がステーブルコインを保有する意欲に影響を与えました。これは、マーケットの感情がドルペッグ資産からトークン資産に移行していることを示す積極的な兆候です。

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ボラティリティの低下

暗号資産市場にもVIXに似たボラティリティ指標があります。多くの注目を集めている類VIX派生品プラットフォームが、イーサリアムとビットコインのインプライドボラティリティを追跡する暗号ボラティリティ指数を作成しました。これは伝統的な金融業界のVIX指数に類似しています。この指数は銀行業危機の間に継続的に下落し、現在の指数価格はある取引プラットフォームのイベント前の最低点62.80を下回っています。

市場の繁栄と未決済の契約の急増に伴い、暗号資産の価格設定におけるレバレッジによる反身性が強まる可能性があります。しかし、安心なことに、この指数は将来の価格変動に対する期待が弱まっています。

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イーサリアムの出金が順調に進んでいます

Shapellaアップグレードの数ヶ月前、一部の懐疑的な人々が恐怖感を広め、数週間の引き出し期間が発生すると主張し、市場が数十億ドルのイーサリアムの売却を吸収できるかどうか疑問視していました。しかし、実際の状況はかなり楽観的です。

4月19日現在、25.7kの検証者が全額引き出しを待っています。アメリカのステーキング業務を強制的に閉鎖した取引所がその中の46.5％を占めています。イーサリアムネットワークの引き出し制限により、引き出しは2週間以内に処理され、正常化する見込みです。

多くの人にとって、Shapellaの展開後5日間で、100万ETH以上の一部引き出しが信号チェーンから迅速に移動される可能性が主な懸念事項です。これらの引き出しはまだ完全には完了しておらず、54.1万ETH(のうち、条件を満たす0x01証明書)にアップグレードされたのは半分だけですが、これまでのところ、市場は50万以上の過剰供給を順調に吸収しているようです。

これらの資産のかなりの部分は売却されておらず、ネットワークに再質入されています。イーサリアムの最大のステーキング投資主体は、彼らが得た報酬を再投入しなければなりません。なぜなら、彼らのステーキングトークンは再バランスされるトークンであり、ビーコンサインにおけるバリデーターの数を増やし、引き出しの流出を相殺するのに役立つからです。

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市場の見通し

マクロ環境には一定の不確実性が存在するものの、暗号資産市場は強気の兆候を示しているようです。主要なデジタル通貨はベアマーケットの取引レンジを突破し、他の小さな通貨も明らかな上昇トレンドを示しています。

2023年初の過度の悲観と売却を経て、投資家たちは自らのポジションが不足していることに気づき、ポジションを増やし続けて価格を押し上げ、暗号資産市場は小型のブルマーケットの瀬戸際にあります。今年の初め以来、賢明な資本は暗号資産の上昇に参加しており、なおも配置可能な資本が豊富にあります。

この上昇は価格にだけ表れているのではなく、暗号資産は持続可能なアプリケーションシーンを見出し、高いユーザーアクティビティを維持し、DeFiの利回りを押し上げています。これは2022年6月のインフレのピーク以来、上向きのトレンドが続いていることを示しています。暗号資産市場のローカルVIXの同等物は2022年の低点を突破し、取引レベルは前回のブルマーケット以来の新高値に達しました。イーサリアムのShapellaアップグレードに対する悲観的な期待も過去のものとなっています。

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