# 現実世界の資産:暗号化分野の次のフロンティア暗号化通貨の初衷は、より透明でアクセス可能かつ効率的なグローバル経済システムを創造することであり、単なる短期的な投機にとどまるものではありません。しかし、現在ほとんどの暗号化の叙述はチェーン上に限定されており、一般消費者に実際に利益をもたらす応用はまだ非常に少ないです。伝統的な市場には数兆ドルの資産があり、これがブロックチェーン技術によって覆されるのを待っています。これは、グローバル経済の体系的な改善に対して巨大な機会をもたらします。去中心化金融(DeFi)の出現は、ブロックチェーンの潜在能力を大いに解放しました。DeFiアプリケーションは、原子決済、低コスト、高透明性、コンポーザビリティ、ユーザーの自主的な管理などの利点を持っています。一般的なDeFiアプリケーションには、ピアツーピア支払い、合成資産、現物取引、資産管理、貸し出し市場、保険、デリバティブなどがあります。DeFiは多くの利点をもたらしていますが、その主な制限は現在のほとんどのDeFiが相対的に閉じた循環経済体を形成しており、従来の経済システムとの関連が欠けていることです。DeFiの急速な成長は、資本のローテーションゲームと持続不可能な高い利回りに大きく起因しています。これはスーパーコンピュータを使って単純なゲームをプレイするようなもので、潜在能力はまだ十分に発揮されていません。DeFi業界は過去2年間で急成長しましたが、一連のブラックスワンイベントとベアマーケットの到来により、総ロック資産価値(TVL)は高値から大幅に下落しました。多くのプロトコルは持続可能性を示さず、トークン価格は暴落し、全体の利回りも低下し、徐々に伝統的金融レベルに近づいています。従来の金融と比較して、DeFiはチェーン上の透明性、コンポーザビリティ、柔軟性の高さ、低い参入障壁などの利点を持っています。しかし、従来の金融は投資家保護や市場のリンクなどの面で依然として利点があります。現実世界の資産(RWA)は、物理的な世界に存在する有形資産、例えば不動産、商品、芸術品などを指します。RWAは、世界の金融価値の重要な構成要素であり、総規模は数百万億ドルに達します。RWAとDeFiを組み合わせることで、伝統的な資産に新たな機会をもたらします。! [主要な組織がレイアウトしているRWAトラック、または次の物語の始まり](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea302220&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)現在、多くの大手金融機関がRWA分野に参入しています。ゴールドマン・サックスはブロックチェーン債券プラットフォームを立ち上げ、ハミルトン・レーンはそのフラッグシップファンドをポリゴンに導入し、シーメンスは公共ブロックチェーンでデジタル債券を発行し、三井はデジタル証券を通じて資産管理を実現し、MakerDAOはDAIステーブルコインをサポートする担保としてRWAを導入しました。RWAのDeFiにおける主な応用には、ステーブルコイン、合成トークン、そして貸借協定が含まれます。ステーブルコインはRWAの最も成功した応用例の一つです。合成トークンは、現実の資産にリンクしたデリバティブをブロックチェーン上で取引することを可能にします。DeFiの貸借モデルは、資金の集約と分配に効率的な方法を提供します。RWAチェーン上プロトコルは主に2つのカテゴリに分かれます: 株式と実物資産市場、固定収益市場。その中で固定収益はRWA分野の主要市場であり、取引がより活発で、製品がより豊富です。いくつかの有名なRWAチェーン上プロトコルには、Backed Finance(トークン化ETF株)、Ondo Finance(トークン化債券)、Maple Finance(クレジット市場)、Centrifuge(構造化クレジット)、Goldfinch(分散型クレジット)などがあります。これらのプロトコルは一般的に、一般的なDeFiプロトコルよりも高い利回りを提供します。将来、RWAの特有の許可要件を満たすために、RWA専用に設計されたLayer1ブロックチェーンが登場する可能性があります。例えば、Inatain MarketsやProvenanceブロックチェーンなどのプロジェクトがこの方向で探求しています。DeFiの物語が枯渇し、現実資産市場の巨大な可能性がある中で、DeFiの優れた特性は伝統的な資産に新たな機会をもたらしています。例えば、トークン化されたオフライン資産は、グローバル市場に接続することができます。最近の銀行業界の危機も、金のトークン化の発展を促進しました。DeFiが実体経済に力を与える新たな物語がやってくるかもしれず、ブロックチェーン技術により広範な応用の展望をもたらすでしょう。! [主要な機関がレイアウトしているRWAトラック、または物語の次のラウンドの始まり](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)
現実世界の資産RWA:分散型金融とトラッドファイの接続の新しい機会
現実世界の資産:暗号化分野の次のフロンティア
暗号化通貨の初衷は、より透明でアクセス可能かつ効率的なグローバル経済システムを創造することであり、単なる短期的な投機にとどまるものではありません。しかし、現在ほとんどの暗号化の叙述はチェーン上に限定されており、一般消費者に実際に利益をもたらす応用はまだ非常に少ないです。伝統的な市場には数兆ドルの資産があり、これがブロックチェーン技術によって覆されるのを待っています。これは、グローバル経済の体系的な改善に対して巨大な機会をもたらします。
去中心化金融(DeFi)の出現は、ブロックチェーンの潜在能力を大いに解放しました。DeFiアプリケーションは、原子決済、低コスト、高透明性、コンポーザビリティ、ユーザーの自主的な管理などの利点を持っています。一般的なDeFiアプリケーションには、ピアツーピア支払い、合成資産、現物取引、資産管理、貸し出し市場、保険、デリバティブなどがあります。
DeFiは多くの利点をもたらしていますが、その主な制限は現在のほとんどのDeFiが相対的に閉じた循環経済体を形成しており、従来の経済システムとの関連が欠けていることです。DeFiの急速な成長は、資本のローテーションゲームと持続不可能な高い利回りに大きく起因しています。これはスーパーコンピュータを使って単純なゲームをプレイするようなもので、潜在能力はまだ十分に発揮されていません。
DeFi業界は過去2年間で急成長しましたが、一連のブラックスワンイベントとベアマーケットの到来により、総ロック資産価値(TVL)は高値から大幅に下落しました。多くのプロトコルは持続可能性を示さず、トークン価格は暴落し、全体の利回りも低下し、徐々に伝統的金融レベルに近づいています。
従来の金融と比較して、DeFiはチェーン上の透明性、コンポーザビリティ、柔軟性の高さ、低い参入障壁などの利点を持っています。しかし、従来の金融は投資家保護や市場のリンクなどの面で依然として利点があります。
現実世界の資産(RWA)は、物理的な世界に存在する有形資産、例えば不動産、商品、芸術品などを指します。RWAは、世界の金融価値の重要な構成要素であり、総規模は数百万億ドルに達します。RWAとDeFiを組み合わせることで、伝統的な資産に新たな機会をもたらします。
! [主要な組織がレイアウトしているRWAトラック、または次の物語の始まり](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea3022.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)
現在、多くの大手金融機関がRWA分野に参入しています。ゴールドマン・サックスはブロックチェーン債券プラットフォームを立ち上げ、ハミルトン・レーンはそのフラッグシップファンドをポリゴンに導入し、シーメンスは公共ブロックチェーンでデジタル債券を発行し、三井はデジタル証券を通じて資産管理を実現し、MakerDAOはDAIステーブルコインをサポートする担保としてRWAを導入しました。
RWAのDeFiにおける主な応用には、ステーブルコイン、合成トークン、そして貸借協定が含まれます。ステーブルコインはRWAの最も成功した応用例の一つです。合成トークンは、現実の資産にリンクしたデリバティブをブロックチェーン上で取引することを可能にします。DeFiの貸借モデルは、資金の集約と分配に効率的な方法を提供します。
RWAチェーン上プロトコルは主に2つのカテゴリに分かれます: 株式と実物資産市場、固定収益市場。その中で固定収益はRWA分野の主要市場であり、取引がより活発で、製品がより豊富です。
いくつかの有名なRWAチェーン上プロトコルには、Backed Finance(トークン化ETF株)、Ondo Finance(トークン化債券)、Maple Finance(クレジット市場)、Centrifuge(構造化クレジット)、Goldfinch(分散型クレジット)などがあります。これらのプロトコルは一般的に、一般的なDeFiプロトコルよりも高い利回りを提供します。
将来、RWAの特有の許可要件を満たすために、RWA専用に設計されたLayer1ブロックチェーンが登場する可能性があります。例えば、Inatain MarketsやProvenanceブロックチェーンなどのプロジェクトがこの方向で探求しています。
DeFiの物語が枯渇し、現実資産市場の巨大な可能性がある中で、DeFiの優れた特性は伝統的な資産に新たな機会をもたらしています。例えば、トークン化されたオフライン資産は、グローバル市場に接続することができます。最近の銀行業界の危機も、金のトークン化の発展を促進しました。DeFiが実体経済に力を与える新たな物語がやってくるかもしれず、ブロックチェーン技術により広範な応用の展望をもたらすでしょう。
! [主要な機関がレイアウトしているRWAトラック、または物語の次のラウンドの始まり](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)