世界的金融危機下のデジタルマネー市場分析

1. 現在の経済危機の独自性

過去の経済危機は通常、単純な経済問題に起因しており、金利の引き下げや紙幣の印刷などの経済手段で緩和できました。しかし、現在の危機は異常です。この危機は経済的な側面だけでなく、予測が難しい公衆衛生の要因も含んでいます。

新型コロナウイルスの特性は、それを非常に脅威となる敵にしています。長い潜伏期間、強い感染力、高い致死率を持ち、これらの特徴はそれを制御が難しい生物的脅威にしています。一部の公式声明がパンデミックの深刻さを和らげようとしているにもかかわらず、実際の状況は憂慮すべきものです。

市場は今回の危機に対して非常に激しい反応を示しています。米連邦準備制度は前例のない緊急措置を講じ、金利をほぼゼロの水準に引き下げました。このやり方は過去の経済危機への対応とは異なり、むしろ一か八かの試みのようで、逆に市場の恐慌感情を悪化させました。

2. ビットコイン：安全資産かリスク資産か？

今回の金融の動乱の中で、ビットコインのパフォーマンスはその避難資産としての位置づけについて議論を呼び起こしました。過去にはビットコインは「デジタルゴールド」と見なされていましたが、今回の危機ではその価格動向は原油やS&P 500といった伝統的なリスク資産により近いものでした。

ビットコインがヘッジ資産と見なされる理由は主に2つあります。まず、無限に発行できる法定通貨に対して、ビットコインの固定総量はインフレに対する抵抗力を持たせています。次に、ビットコインは保存と移転が容易で、特に混乱の時期には銀行システムのリスクや資産の凍結を回避することができます。

しかし、重要なのは、ヘッジ属性とヘッジ感情を区別することです。市場が安定している時期には、投資家はヘッジ感情に基づいてビットコインを投機するかもしれませんが、実際の危機の中でビットコインのパフォーマンスは典型的なヘッジ資産の特性には一致しません。

3. デジタルマネー市場の避難所

今回の金融危機では、デジタルマネー市場で唯一強いパフォーマンスを見せたのはUSDTです。昨年の10月以来、USDTを保有している投資家は最大の利益を得ており、その価格は最高で20%上昇しましたが、他の主要なデジタルマネーは顕著な下落を見せました。

USDTは市場で最大のステーブルコインとして、その内部構造も絶えず進化しています。現在、ERC20-USDTはUSDTの総時価総額の61.35%を占めており、全体のステーブルコイン市場の50.99%を占めています。USDTの発行と監査の問題には常に論争がありますが、経済学の観点から見ると、発行が過度でなければ、USDTの価値が崩壊することはありません。

4. 投資戦略の調整

現在の市場環境に直面して、投資家はビットコインに対する見方を調整し、それをリスク資産として捉える必要があります。価値投資戦略を採用するにせよ、投機的取引戦略を採用するにせよ、重要なのはビットコインの本質的特性が変化したことを認識することです。

経済危機はしばしば一般人に社会階層を越える機会を提供することに注意する価値がある。現在の金融危機は人生で稀な投資機会かもしれないため、理性的な分析と慎重な意思決定が重要である。

投資家は市場動向に密接に注目し、さまざまな投資機会を理性的に考慮するべきであり、同時にリスク管理にも注意を払い、過度な投機を避けるべきです。この不確実性に満ちた時期においては、冷静さと客観的な態度を保つことが以前にも増して重要です。