暗号資産市場修正背後のミクロおよびマクロ要因分析

最近、暗号資産市場は大きな調整を経験しており、複数の要因が重なって短期的な動向を把握するのが難しい状況です。本稿では、微視的および巨視的な二つの側面から現在の市場状況の主要な原因を分析します。

微視的な側面: 続発するハッキング事件が市場の懸念を引き起こす

先週BybitとInfiniは相次いでハッキング攻撃を受け、大規模な資金損失を被りました。これらの事件は取引所自体および業界全体に悪影響を及ぼしました:

• Bybitにとって、15億ドルの損失は約1年分の純利益に相当し、通常の現金準備水準を大きく上回ります。これにより、会社は資金の借入や融資などの手段を講じて危機を乗り切る必要がありますが、将来的な資金コストと拡張のプレッシャーも増加します。

• Infiniのようなスタートアップにとって、5000万ドルの損失は耐えがたい重荷です。

• 続発する大規模な資金盗難事件は、伝統的な投資家の暗号業界への信頼を揺るがしました。ビットコインETFの資金流出状況からもわかるように、これらの事件はリスク回避の感情を高めています。

! 現在の市場の詳細な分析:大口資金の盗難と大国ゲームの下での流動性の移動によって引き起こされた市場の懸念の共鳴結果

マクロレベル:大国の競争と流動性の移転

マクロの観点から見ると、以下のいくつかの要因が市場の動向に影響を与えています:

1. アメリカの財政赤字問題
   • アメリカ政府は財政規律を再構築することで赤字問題を解決する必要がある
   • 政府支出削減、リストラなどの措置の進展とそれが経済に与える影響に注目する
   • 減税政策の進捗状況も密接に注視する必要があります

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2. アメリカのスタグフレーションリスクへの懸念
   • DeepSeekのオープンソース週がAI業界に与える影響は、アメリカのテクノロジー株の評価に影響を与える可能性があります。
   • アメリカの主権ファンドの進展状況は注目に値する
   • 関税政策及び地政学的対立がインフレに与える潜在的な影響

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3. 中国資産の評価額
   • 中国企業のバリュエーションが回復し、香港株は南向きの資金調達を背景に上昇
   • 海外ファンドの中国資産に対する態度の変化に注意を払う

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4. ドルの動向
   • 強弱ドル政策の議論が続いており、資産価格と産業への影響を考慮する必要がある
   • ドルの動きは先に強く後に弱くなる可能性があります

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まとめ

現在の市場は不確実要因が多いため、投資家はダンベル戦略を採用し、投資ポートフォリオのリスク耐性を強化することを検討できます。一方でブルーチップ暗号通貨や低リスクのDeFiプロジェクトを配置し、もう一方で小さいポジションで高ボラティリティ資産を配置します。短期的には市場は多くの不利要因に直面していますが、明らかな構造的リスクはまだ発生していません。過度な調整が発生した場合、適度な建倉も選択肢の一つです。

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