今年1月にアメリカがビットコイン現物ETFを承認した後、4月末に香港も初の暗号資産ETFを承認しました。華夏ファンド（香港）は、そのビットコインETFとエーテルETFが4月29日に発行され、翌日に香港証券取引所に上場されると発表しました。これは香港がアメリカに次ぐ世界で2番目にこのような製品を承認した主要な金融センターになることを示しており、一般の投資家がETFを通じてデジタル資産投資に参加できることを意味します。華夏基金（香港）は、従来の資産管理業務に基づき、新たにデジタル資産管理業務を追加し、この種の製品の承認を受けた中国のトップファンド会社の香港子会社として初めてとなりました。筆者はこの件について、同社のデジタル資産管理責任者であり、家族資産管理責任者の朱皓康にインタビューを行い、香港のデジタル資産分野の最新の動向を理解しました。! [ChinaAMC(香港)のデジタルアセット管理責任者であるZhu Haokang氏へのインタビュー:香港のデジタルアセット業界は大きな可能性を秘めています](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-071956419b3d3888e486799588db9f6f)朱皓康は、2022年10月に香港政府が暗号資産発展政策宣言を発表して以来、香港が世界のWeb3.0ハブになることを目指して努力していると述べました。今年の3月、香港金融管理局は中央銀行デジタル通貨、ステーブルコイン、デジタル香港ドルのパイロットプログラム第2段階に関する3つの革新的なサンドボックスプロジェクトを発表しました。今後発表されるビットコインとエーテルの現物ETFは、香港政府が暗号資産エコシステムの適法な発展を強力に支持していることを示しています。華夏香港はこのトレンドを積極的に受け入れ、チームを組織して暗号資産業界を深く研究し、特に現物資産の証券トークン化や暗号資産の現物ETFなどの革新的な製品に注目し、金管局の実験サンドボックスプロジェクトに積極的に参加しています。朱皓康氏は、Web3.0技術が金融革新分野でますます認識される中で、デジタル資産が市場に不可欠な部分となっており、香港のデジタル資産業界の発展潜在力は非常に大きいと考えています。アメリカと比較して、香港の暗号資産ETFの規制方法には顕著な違いと利点があります。香港では現金と実物による購買が許可されており、取引業者はビットコインまたはエーテルを使ってETFのシェアを直接購入または償還することができますが、アメリカでは現金取引のみが許可されています。現在、アメリカの現物ビットコインETF市場規模は大きいですが、香港は現物エーテルETFを承認し、個人投資家の参加を許可する最初の地域の一つであるため、より優位性を持つ可能性があります。香港証券監察委員会は暗号資産ファンドのために厳格な監督フレームワークを確立しました。ファンド管理会社は良好な監督記録を持っている必要があり、香港証券監察委員会が許可した暗号資産取引プラットフォームに上場している暗号資産のみを投資することができます。ファンドはレバレッジの使用を禁止しており、保管に関しても厳しい規定があります。これらの措置は投資家の利益を保護することを目的としています。香港の規制枠組みは、厳格な反マネーロンダリング、顧客確認、トークンの理解などの基準を遵守することを強調しています。これには、安全な資産の保管、詳細なKYC/KYTプロセス、反マネーロンダリングの監視、テロ資金供与対策が含まれます。これらの規定は、違法な金融活動を防ぐために、すべての市場参加者に厳格な義務を課しています。それに対して、アメリカの暗号資産取引プラットフォームおよび保管者に対する規制はまだ不十分です。現在、香港の適格投資家、機関投資家、個人投資家および規定に適合する国際投資家は、暗号資産ETFに投資することができます。中国本土の投資家は一時的に香港の暗号資産ETFに投資することができません。具体的な投資資格については、証券会社および販売チャネルに相談し、今後の規制の調整に注目してください。デジタル資産投資について、朱皓康は「デジタル資産3D理論」を提唱しました。これはDefensive（リスク防御）、Diversification（ポートフォリオの分散）、Decision（投資決定）のことを指します。ビットコインを例に挙げると、金融危機や銀行の倒産などの出来事において良好なヘッジ能力を示しています。ビットコインと従来の資産との低い相関性は、その優れたポートフォリオの分散ツールとしての役割を果たします。長期的に見て、ビットコインの投資収益率は他の主要資産クラスを大きく上回ります。しかし、朱皓康は投資家にデジタル資産投資のリスク、集中リスク、業界リスク、投機リスク、極端な価格変動リスクなどに注意するよう警告しています。投資家は自身の投資目標とリスク許容度に基づいて意思決定を行うべきです。華夏ファンドは中国最大のETF発行者として、資産管理分野で26年の経験を有しています。2024年3月末時点で、管理規模は2.15兆人民元を超え、18年連続で中国第一位を維持しています。華夏ファンド（香港）はその完全子会社として、香港のETF市場で複数の世界または香港最大のETF製品を管理しています。朱皓康は、華夏ファンド（香港）のチームの実力と管理経験に対して自信を持っており、同社がこのような複雑で革新的な製品をうまく管理する能力があると考えています。彼はまた、アメリカ最大の資産運用会社のビットコイン現物ETFが3ヶ月で規模を約1700倍に増加させたことを指摘し、これは伝統的な投資家がデジタル資産の分野に入る巨大な潜在能力を示しており、香港がグローバルなデジタル資産分野での競争優位を強調しています。! [ChinaAMC(香港)のデジタルアセット管理責任者であるZhu Haokang氏へのインタビュー:香港のデジタルアセット業界は大きな可能性を秘めています](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8f215d3da77d25955a776425689517bc)
香港が初の暗号資産ETFを承認し、華夏ファンドはデジタル資産市場に積極的に取り組んでいます。
今年1月にアメリカがビットコイン現物ETFを承認した後、4月末に香港も初の暗号資産ETFを承認しました。華夏ファンド（香港）は、そのビットコインETFとエーテルETFが4月29日に発行され、翌日に香港証券取引所に上場されると発表しました。これは香港がアメリカに次ぐ世界で2番目にこのような製品を承認した主要な金融センターになることを示しており、一般の投資家がETFを通じてデジタル資産投資に参加できることを意味します。
華夏基金（香港）は、従来の資産管理業務に基づき、新たにデジタル資産管理業務を追加し、この種の製品の承認を受けた中国のトップファンド会社の香港子会社として初めてとなりました。筆者はこの件について、同社のデジタル資産管理責任者であり、家族資産管理責任者の朱皓康にインタビューを行い、香港のデジタル資産分野の最新の動向を理解しました。
! ChinaAMC(香港)のデジタルアセット管理責任者であるZhu Haokang氏へのインタビュー:香港のデジタルアセット業界は大きな可能性を秘めています
朱皓康は、2022年10月に香港政府が暗号資産発展政策宣言を発表して以来、香港が世界のWeb3.0ハブになることを目指して努力していると述べました。今年の3月、香港金融管理局は中央銀行デジタル通貨、ステーブルコイン、デジタル香港ドルのパイロットプログラム第2段階に関する3つの革新的なサンドボックスプロジェクトを発表しました。今後発表されるビットコインとエーテルの現物ETFは、香港政府が暗号資産エコシステムの適法な発展を強力に支持していることを示しています。
華夏香港はこのトレンドを積極的に受け入れ、チームを組織して暗号資産業界を深く研究し、特に現物資産の証券トークン化や暗号資産の現物ETFなどの革新的な製品に注目し、金管局の実験サンドボックスプロジェクトに積極的に参加しています。朱皓康氏は、Web3.0技術が金融革新分野でますます認識される中で、デジタル資産が市場に不可欠な部分となっており、香港のデジタル資産業界の発展潜在力は非常に大きいと考えています。
アメリカと比較して、香港の暗号資産ETFの規制方法には顕著な違いと利点があります。香港では現金と実物による購買が許可されており、取引業者はビットコインまたはエーテルを使ってETFのシェアを直接購入または償還することができますが、アメリカでは現金取引のみが許可されています。現在、アメリカの現物ビットコインETF市場規模は大きいですが、香港は現物エーテルETFを承認し、個人投資家の参加を許可する最初の地域の一つであるため、より優位性を持つ可能性があります。
香港証券監察委員会は暗号資産ファンドのために厳格な監督フレームワークを確立しました。ファンド管理会社は良好な監督記録を持っている必要があり、香港証券監察委員会が許可した暗号資産取引プラットフォームに上場している暗号資産のみを投資することができます。ファンドはレバレッジの使用を禁止しており、保管に関しても厳しい規定があります。これらの措置は投資家の利益を保護することを目的としています。
香港の規制枠組みは、厳格な反マネーロンダリング、顧客確認、トークンの理解などの基準を遵守することを強調しています。これには、安全な資産の保管、詳細なKYC/KYTプロセス、反マネーロンダリングの監視、テロ資金供与対策が含まれます。これらの規定は、違法な金融活動を防ぐために、すべての市場参加者に厳格な義務を課しています。それに対して、アメリカの暗号資産取引プラットフォームおよび保管者に対する規制はまだ不十分です。
現在、香港の適格投資家、機関投資家、個人投資家および規定に適合する国際投資家は、暗号資産ETFに投資することができます。中国本土の投資家は一時的に香港の暗号資産ETFに投資することができません。具体的な投資資格については、証券会社および販売チャネルに相談し、今後の規制の調整に注目してください。
デジタル資産投資について、朱皓康は「デジタル資産3D理論」を提唱しました。これはDefensive（リスク防御）、Diversification（ポートフォリオの分散）、Decision（投資決定）のことを指します。ビットコインを例に挙げると、金融危機や銀行の倒産などの出来事において良好なヘッジ能力を示しています。ビットコインと従来の資産との低い相関性は、その優れたポートフォリオの分散ツールとしての役割を果たします。長期的に見て、ビットコインの投資収益率は他の主要資産クラスを大きく上回ります。
しかし、朱皓康は投資家にデジタル資産投資のリスク、集中リスク、業界リスク、投機リスク、極端な価格変動リスクなどに注意するよう警告しています。投資家は自身の投資目標とリスク許容度に基づいて意思決定を行うべきです。
華夏ファンドは中国最大のETF発行者として、資産管理分野で26年の経験を有しています。2024年3月末時点で、管理規模は2.15兆人民元を超え、18年連続で中国第一位を維持しています。華夏ファンド（香港）はその完全子会社として、香港のETF市場で複数の世界または香港最大のETF製品を管理しています。
朱皓康は、華夏ファンド（香港）のチームの実力と管理経験に対して自信を持っており、同社がこのような複雑で革新的な製品をうまく管理する能力があると考えています。彼はまた、アメリカ最大の資産運用会社のビットコイン現物ETFが3ヶ月で規模を約1700倍に増加させたことを指摘し、これは伝統的な投資家がデジタル資産の分野に入る巨大な潜在能力を示しており、香港がグローバルなデジタル資産分野での競争優位を強調しています。
! ChinaAMC(香港)のデジタルアセット管理責任者であるZhu Haokang氏へのインタビュー:香港のデジタルアセット業界は大きな可能性を秘めています