# ストラクチャード投資:Web3への新たな投資アプローチ二次市場の身分制限が厳しくなるにつれて、インキュベーション型投資のハードルが高まり、期間が延長される中で、より柔軟で「カスタマイズ可能」な投資方法が高額資産を持つ投資家に好まれるようになっています：構造化商品。実際、構造化投資はWeb3独自のものではなく、伝統的な金融の成熟した手法に由来しています。伝統的な市場では、投資銀行が一揃いの資産をパッケージ化し、階層化して処理することがよくあります：高リスク層は高収益を追求する投資家向けで、低リスク層は優先的な返済や元本保証メカニズムなどで安定した資金を引き付けます。今日、この理念はWeb3分野に導入されています。! [ストラクチャード・インベストメント・コンプライアンスでWeb3に参加するには?(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8b7a0c21e32efe65d45c9dc707732380)## Web3ストラクチャード投資の形態構造化商品の核心は「収益権」を分割し、異なるリスク許容度に適応したポートフォリオに再構成することです。Web3市場には、主に以下の種類の構造化商品があります：###債券商品これは最も一般的な構造化商品タイプです。プロジェクトまたはプラットフォームは、将来の一部の収益権（例えば、ステーキングの収益、DeFiの金利、プロトコル手数料の分配など）をパッケージ化し、"固定年利収益"の形で販売することで、安定した資金を引き付けます。いくつかのDeFiプラットフォームは、DeFi収益権をトークン化して分割し、"YT（イールドトークン）+PT（プリンシパルトークン）"構造を形成しています。ユーザーは、将来の収益をロックするためにPTのみを購入するか、将来の金利上昇に賭けるためにYTを選択できます。これは本質的に"収益権"と"本金権"を層別に処理し、異なるリスク嗜好に応じることを満たしています。### 転換社債/収入証明書この種の製品は、一次投資やプロジェクト協力の中でよく見られ、「債権優先 + トークンの選択的変換」というモデルを採用しています。投資家は、SAFT（将来のトークンに関する簡易契約）やトークンワラントなどの契約を通じて、将来プロジェクトのトークンを購入する権利を得ます。同時に、契約には固定収益条項が導入され、トークンがオンラインになる前に投資家に固定利息が支払われます。### リスク階層ファンドこれはWeb3構造化商品で最も「金融工学的特徴」を持つタイプです。通常、一つのバスケットの資産をパッケージ化し、異なるリスクレベルに分けます。最も一般的なのは、Junior（劣後）とSenior（優先）の二層構造です。Junior層は主要なリスクを負いますが、リターンはより高いです。Senior層はプロジェクトが利益を上げる際に優先的に配当を受け、損失が出た場合には優先的に元本を保護します。### プラットフォーム型構造製品最近、構造化投資はプロトコルレベルの「ピアツーピア資産パッケージング」から、プラットフォーム化、製品化の方向に進化しています。取引所、ウォレット、または第三者の投資プラットフォームが「設計-パッケージング-販売」の閉ループを主導し、ユーザーの参加ハードルを下げています。## コンプライアンスの課題とリスクの注意喚起構造化投資への参加は、複数のコンプライアンス上の課題に直面しています：1. 投資家の資格：多くのストラクチャードプロダクトは、適格投資家または専門投資家のみを対象としています。2. 資金の流れ：クロスボーダー資金の移動は外貨規制のレッドラインに触れる可能性があり、出金時には銀行の凍結などのリスクに直面する可能性があります。3. 製品の複雑さ：構造化製品は本質的に契約の論理的組み合わせであり、投資家は基盤となるメカニズムを十分に理解する必要があります。4. プラットフォームの資格：一部のプラットフォームは関連する金融商品販売資格を取得していない可能性があり、法的リスクが増加します。## コンプライアンス参加の提案コンプライアンスに基づいて構造化投資に参加するために、投資家に提案します：1. 明確なアイデンティティの構造を構築する。たとえば、海外SPV、香港のファミリーオフィス構造、またはシンガポールの免税ファンドなど。2. 資金の出所が合法であることを確認し、身分証明書に一致する銀行口座を使用して、ライセンスを持つ機関を通じて両替と決済を行います。3. プラットフォームを慎重に選択し、その金融商品販売資格、基盤資産の開示状況、および紛争解決メカニズムに注目してください。構造化投資はすべての高純資産投資家に適しているわけではありません。これは、投資家がリスクメカニズムに対する理解力、資金の流れの設計能力、法的責任に対する事前意識を持っていることを要求します。財務構造の配置能力があり、安定した身分構造と入金経路を持ち、製品論理を深く理解しようとする投資家にとって、構造化投資はWeb3に参加するための「制御可能な入り口」となり、メカニズム上で個人の「リスク/リターンのバランス点」を見出すことができます。
構造化投資：Web3の高純資産プレーヤーのカスタマイズされたリスク管理ツール
ストラクチャード投資:Web3への新たな投資アプローチ
二次市場の身分制限が厳しくなるにつれて、インキュベーション型投資のハードルが高まり、期間が延長される中で、より柔軟で「カスタマイズ可能」な投資方法が高額資産を持つ投資家に好まれるようになっています：構造化商品。
実際、構造化投資はWeb3独自のものではなく、伝統的な金融の成熟した手法に由来しています。伝統的な市場では、投資銀行が一揃いの資産をパッケージ化し、階層化して処理することがよくあります：高リスク層は高収益を追求する投資家向けで、低リスク層は優先的な返済や元本保証メカニズムなどで安定した資金を引き付けます。今日、この理念はWeb3分野に導入されています。
! [ストラクチャード・インベストメント・コンプライアンスでWeb3に参加するには?(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8b7a0c21e32efe65d45c9dc707732380.webp)
Web3ストラクチャード投資の形態
構造化商品の核心は「収益権」を分割し、異なるリスク許容度に適応したポートフォリオに再構成することです。Web3市場には、主に以下の種類の構造化商品があります：
###債券商品
これは最も一般的な構造化商品タイプです。プロジェクトまたはプラットフォームは、将来の一部の収益権（例えば、ステーキングの収益、DeFiの金利、プロトコル手数料の分配など）をパッケージ化し、"固定年利収益"の形で販売することで、安定した資金を引き付けます。
いくつかのDeFiプラットフォームは、DeFi収益権をトークン化して分割し、"YT（イールドトークン）+PT（プリンシパルトークン）"構造を形成しています。ユーザーは、将来の収益をロックするためにPTのみを購入するか、将来の金利上昇に賭けるためにYTを選択できます。これは本質的に"収益権"と"本金権"を層別に処理し、異なるリスク嗜好に応じることを満たしています。
転換社債/収入証明書
この種の製品は、一次投資やプロジェクト協力の中でよく見られ、「債権優先 + トークンの選択的変換」というモデルを採用しています。投資家は、SAFT（将来のトークンに関する簡易契約）やトークンワラントなどの契約を通じて、将来プロジェクトのトークンを購入する権利を得ます。同時に、契約には固定収益条項が導入され、トークンがオンラインになる前に投資家に固定利息が支払われます。
リスク階層ファンド
これはWeb3構造化商品で最も「金融工学的特徴」を持つタイプです。通常、一つのバスケットの資産をパッケージ化し、異なるリスクレベルに分けます。最も一般的なのは、Junior（劣後）とSenior（優先）の二層構造です。Junior層は主要なリスクを負いますが、リターンはより高いです。Senior層はプロジェクトが利益を上げる際に優先的に配当を受け、損失が出た場合には優先的に元本を保護します。
プラットフォーム型構造製品
最近、構造化投資はプロトコルレベルの「ピアツーピア資産パッケージング」から、プラットフォーム化、製品化の方向に進化しています。取引所、ウォレット、または第三者の投資プラットフォームが「設計-パッケージング-販売」の閉ループを主導し、ユーザーの参加ハードルを下げています。
コンプライアンスの課題とリスクの注意喚起
構造化投資への参加は、複数のコンプライアンス上の課題に直面しています：
投資家の資格：多くのストラクチャードプロダクトは、適格投資家または専門投資家のみを対象としています。
資金の流れ：クロスボーダー資金の移動は外貨規制のレッドラインに触れる可能性があり、出金時には銀行の凍結などのリスクに直面する可能性があります。
製品の複雑さ：構造化製品は本質的に契約の論理的組み合わせであり、投資家は基盤となるメカニズムを十分に理解する必要があります。
プラットフォームの資格：一部のプラットフォームは関連する金融商品販売資格を取得していない可能性があり、法的リスクが増加します。
コンプライアンス参加の提案
コンプライアンスに基づいて構造化投資に参加するために、投資家に提案します：
明確なアイデンティティの構造を構築する。たとえば、海外SPV、香港のファミリーオフィス構造、またはシンガポールの免税ファンドなど。
資金の出所が合法であることを確認し、身分証明書に一致する銀行口座を使用して、ライセンスを持つ機関を通じて両替と決済を行います。
プラットフォームを慎重に選択し、その金融商品販売資格、基盤資産の開示状況、および紛争解決メカニズムに注目してください。
構造化投資はすべての高純資産投資家に適しているわけではありません。これは、投資家がリスクメカニズムに対する理解力、資金の流れの設計能力、法的責任に対する事前意識を持っていることを要求します。財務構造の配置能力があり、安定した身分構造と入金経路を持ち、製品論理を深く理解しようとする投資家にとって、構造化投資はWeb3に参加するための「制御可能な入り口」となり、メカニズム上で個人の「リスク/リターンのバランス点」を見出すことができます。