ソラナ 分散型金融エコシステム デプス剖析：主流製品と発展トレンド

Messari 2024年第一四半期報告によると、ソラナの分散型金融取引量は著しい増加を示し、日平均現物DEX取引量は前月比319%増の15億ドルに達しました。SLERFとBOMEを代表とする人気トークン取引がこの成長を後押ししました。ソラナは非常に低い取引手数料と迅速な確認速度により、小口投資家やトレーダーの集まる場所となっています。SOL価格が着実に上昇する中、ソラナの総ロックされた価値(TVL)は43.11億ドルに増加しました。他のパブリックチェーンと同様に、ソラナのTVLは主にDEX、LST、貸付プラットフォームおよび永続的契約で構成されています。

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分散型取引所(DEX)

去中心化取引所は通常、特定のエコシステムを中心に運営されており、ソラナのような非EVMチェーンにおいて特にそうです。

| プロジェクト | TVL (億ドル) | 流通時価総額 (億ドル) | FDV (億ドル) | 24時間取引量 (億ドル) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | レイディウム | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | ジュピター | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | オルカ | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

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レイディウム

Raydiumはユーザーが取引プールを作成し、トークン流動性を提供できるようにし、ソラナ上で多数のトークンを発行する重要なプラットフォームとなっています。そのTVLは約9.65億ドル、24時間取引量は約11.62億ドルで、ソラナエコシステム内で1位です。しかし、新興プラットフォームの台頭に伴い、Raydiumの影響力は挑戦を受ける可能性があります。

ジュピター

流動性アグリゲーターとして、Jupiterはソラナの主要DEXおよびAMMの中で最も有利な取引パスを探求し、スリッページと取引手数料を最小限に抑えます。Jupiterは単に先進的なDEXプラットフォームであるだけでなく、分散型永続契約取引も提供し、最大100倍のレバレッジ取引をサポートしています。ユーザーはトレーダーまたは流動性提供者として参加でき、JLP保有者は取引所の75%の手数料収入を得ることができます。

オルカ

Orcaは「人のためにデザインされている、プログラムのためではない」というスローガンのもと、ソラナのDEXで長期的にリーディングポジションを維持しています。UniswapV3に似た集中流動性のアクティブマーケットメイキングメカニズム——Whirlpoolsを導入し、流動性提供者が特定の価格帯に流動性を集中させ、資本効率を向上させることを可能にします。

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流動性ステーキング (LST)

ソラナユーザーの流動的なステーキングの需要は比較的低い。主な理由は、ソラナには最低ステーキング量の要件がなく、さらにSOLの価格が低いため、バリデーターになるためのハードルが下がっているからである。

| プロジェクト | LSTの| エイピー | TVL (億ドル) | フロート時価総額 | FDVの| |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | ジト | ジトSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95億ドル | 23.74億ドル | | マリネード | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万ドル | 1.01億ドル | | ブレイズステーク | bSOL | 7.06% | 2.75 | 未知 | 683万ドル |

###ジト(JTO)

Jitoは2023年9月にエアドロップポイントプログラムを開始し、すぐにこの分野のリーディングプロジェクトとなりました。JTOのTVLは170.5億ドルで、ソラナエコシステム内でTVLが最も高いプロジェクトです。JitoSOLのステーキングAPYは現在8.26%で、ソラナのステーキング収益とMEV収入の分配が含まれています。

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マリネード

Marinadeはネイティブステーキングに特化しており、高いAPYを提供し、エコシステム内でのトッププロジェクトとなっています。ロックされた金額は141.3億ドルに達しています。Jitoと近いロック額を持ちながらも、市場価値とFDVには大きな差があり、潜在的な成長の余地を示しています。

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ブレイズステーク

BlazeStakeはソラナエコシステムにおける第2のLSTプロジェクトで、TVLは約2.75億ドルです。現在の推定ステーキングAPYは7.06%で、Jitoより若干低いです。そのFDVは687万ドルで、Jitoの23.87億ドルと比べて著しい差があります。これは成長の可能性と競争の需要を反映しています。

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借り入れ

###保存

Save（旧Solend）はソラナ上のアルゴリズムによる分散型貸付プロトコルです。貸付サービスはスピードが100倍、コストが100倍の低さを提供します。2022年11月のオラクル攻撃事件を経て、SaveはPYTHオラクルを採用し、安全性とデータの信頼性を向上させました。

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デリバティブ

デリバティブは基礎資産から価値を取得する金融契約であり、リスク管理と市場予測に使用されます。ソラナ上には複数のデリバティブプロトコルがあり、Jupiter、Drift、Flash Trade、Zetaなどがあります。

| プロジェクト | TVL (億ドル) | FDV | |------|-------------|-----| | ドリフト | 3.6億 | 5.3億ドル | | フラッシュトレード | 1469万 | 5.5億ドル | | ゼータマーケッツ | 970万 | 未発行 |

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ドリフト

Driftは3.6億ドルのTVLを持ち、プレマーケット取引、20倍のレバレッジ、担保貸出などの多機能サービスを提供しています。このプロジェクトはMulticoin Capitalの支援を受けており、6ヶ月以内に15,000人以上のユーザーを惹きつけ、取引量は100億ドルを超えました。

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フラッシュトレード

Flash Tradeはソラナネットワークに特化した分散型現物および契約取引所であり、低取引手数料と小さな価格影響が特徴です。独自のマルチアセットプールシステムとNFT構造を採用し、プール対ポイントの取引モデルを通じてゼロ価格影響と最適な取引条件を確保します。

ゼタマーケット

Zeta Marketsは分散型金融のデリバティブプラットフォームで、DEXとFLEXの2つのコア製品を提供しています。これは、デリバティブ取引の体験を簡素化し、ユーザーがヘッジ、投機、及び市場予測を行えるようにすることを目的としています。

###ピス

PYTHはソラナチェーン上のオラクルのリーダーとして、Chainlinkに比べてより速く、より安定したデータ更新速度を持っています。それはソラナチェーンだけでなく、他のブロックチェーンにも適用可能であり、巨大な発展の潜在能力を示しています。

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まとめ

ソラナエコシステムの不断の発展に伴い、ますます多くの分散型金融製品がそのプラットフォーム上に登場しています。これらのプロジェクトはソラナのエコシステムを豊かにするだけでなく、ユーザーにより多くの金融ツールと選択肢を提供しています。新興製品はユーザーインターフェースデザインの最適化、ユーザー教育の強化、コミュニティ構築を通じて、使用のハードルを下げ、大量のユーザーを引き付けています。将来的には、ソラナの分散型金融エコシステムはさらに繁栄し、多様化することが期待されています。