ステーブルコイン規制と形式的認証：コンプライアンスと安全の基石を構築する

まとめ

Web3アプリケーションの継続的な発展に伴い、ますます多くの中央銀行や機関がデジタル資産製品を開発しており、その中でもステーブルコインは重要な方向性の一つです。ステーブルコインは、ブロックチェーンの効率性と透明性の特性と伝統的な金融の安定性を組み合わせており、グローバルな支払システムと金融基盤を再構築する可能性があります。しかし、ステーブルコインが真に主流に採用されるためには、ユーザーの信頼、規制コンプライアンス、既存のWeb3システムとの互換性などの面でしっかりとした基盤を築く必要があります。

厳格なコンプライアンスの枠組みの下で、形式的認証は重要なコンプライアンス要件を検証しながら、信頼性のあるステーブルコイン契約を構築するのに役立つ非常に有望な方法論と見なされています。本稿では以下のいくつかの方向性に焦点を当てます：

• ステーブルコインの規制要件を全面的に理解することは、すべてのステーブルコイン発行者にとって非常に重要です；

• アメリカでステーブルコインプロジェクトを開始する際、《GENIUS法案》はコンプライアンスリスクを評価するための不可欠な重要な基準です；

• 形式的認証はステーブルコインプロジェクトが《GENIUS法案》のコンプライアンス要件をより効果的に満たすのを助けることができます。

! ステーブルコイン規制とGENIUS法:正式な検証の必要性

ステーブルコイン規制の概要

2014年に最初の暗号ステーブルコインプロジェクトが立ち上げられて以来、ステーブルコインは従来の金融システムとWeb3の世界をつなぐ架け橋と見なされています。従来の金融システムには、遅延が大きい、透明性が不足している、高コストなどの問題が一般的に存在しています。これらの欠点を改善するために、ステーブルコインは以下を導入しました：

• リアルタイム決済

• 改ざんできない記録

• 自動的に検証ルールまたは外国為替パスをリダイレクトするスマートコントラクト

• より広範な金融包摂が、誰でも簡単に参加できるようにします。

2009年に導入された電子通貨（E-Money）規制フレームワークは、当初Web3シナリオを対象としていませんでしたが、現在では徐々に拡張され、ステーブルコインを含むWeb3互換ソリューションを網羅しています。

現在、アブダビ国際金融センターや香港金融管理局を含む多くの規制機関の中央銀行が関連するプランのテストを行っています。アメリカ合衆国議会は《GENIUS法案》を通過させ、ステーブルコインのコンプライアンスな発展のための規制のロードマップを描きました。

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天才的な行為

2025年6月に導入された「Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act」は、米国におけるステーブルコイン決済の必須のコンプライアンスフレームワークを確立しています。

《GENIUS法案》はなぜ重要なのか？

この法案はステーブルコインに対して統一された連邦レベルの「認証」を確立し、規制の断片化の問題を軽減するのに役立ち、製品設計、リスク管理および監査準備に対する明確な制度的指針を提供します。《GENIUS法案》の規範に従うことは、コンプライアンスの基本要件であるだけでなく、ユーザー資産の取引安全性を向上させるための重要な保証でもあります。

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法律文書から形式化された検証補題まで

形式的認証は、各コンプライアンス要件をチェーン上の不変式（Invariant）または活性（Liveness）として表現します。例えば、《GENIUS法案》では、法律文は対応する補題として形式化されます。

さらに、特定の法律要件を満たすことを保証するために、特定のステーブルコインの技術的不変式は厳密に証明されるべきです。これらの形式的認証は、選択された検証フレームワークにおける証明義務（Proof Obligations）となります。

ただし、これらの規範の中で、スマートコントラクト段階の形式的認証プロセスに関連するものは一部だけです。

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Solanaステーブルコインプログラムの例：『GENIUS法案』の不変式要件をどのように実現するか

私たちは、Solanaに基づいたステーブルコインシステムのケーススタディを構築し、その規範に対して形式的認証を行いました。この例は、チェーン上のすべての操作でそのコア不変条件を満たす方法を示しています。

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なぜ形式的認証がコンプライアンスに必須なのか

形式的認証は、すべての参加者の資金と信頼を守るために重要です。実際のコード実装に何らかの欠陥が存在する場合、深刻な資産損失、規制罰則、さらにはブランドに対する長期的な悪影響を引き起こす可能性があります。

形式的認証のベストプラクティスに従うことで、ステーブルコインプロトコルに追加の利点をもたらします：

1. 規制の信頼を獲得する：規制当局は、機械によって検証されたコンプライアンス証明を直接参考にすることができる。

2. リスクの低減：コードのイテレーション時に、その処理プログラム契約が自動的に証明を生成し、回帰問題による潜在的なリスクを避けます。

3. 監査効率の向上：財務と技術の証明が同時に検査されるため、安全監査とCPA監査を同時に行うことができます。

4. 市場の差別化を実現する："証明可能なコンプライアンス"の声明は、パートナーの信頼を効果的に強化し、ブランドの信用と協力の拡大において重要な支点となる。

さらに、理事会、コミュニティ、または規制機関にステーブルコインを提案する際に、協定が「GENIUS法」に基づいて形式的認証を受けており、未解決の証明義務がないことを示すことができれば、コンプライアンスリスクを競争上の優位性に変えることができます。

これにより、プロジェクトの信頼性が向上するだけでなく、次のような複数の重要なプロセスを大幅に加速することができます：

• 規制承認スケジュール（審査通過、規制サンドボックスに入る）

• エンタープライズ統合（銀行や決済サービスプロバイダーが要求する完全性の証明）

• DeFiパートナーシップ（オラクルと貸出プラットフォームは数学的に検証されたプロトコルを信頼する傾向がある）

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次のステップ：より安全で、より迅速に立ち上げる

世界の規制当局がステーブルコインに対する関心を高める中、コンプライアンスと安全性は発行者が直面する核心的な課題となっています。GENIUS法案の要件を満たすためであれ、グローバルに展開する計画であれ、ステーブルコインプロジェクトは基盤から信頼できる安全基盤を構築する必要があります。

業界をリードするセキュリティ会社が提供する専門的な形式的認証フレームワークは、実際のブロックチェーンアプリケーションシナリオのために構築されています。これらの方法は、オンチェーンで機械によって検証可能なセキュリティ証明を生成でき、コンプライアンス要件に直接対応します。これは理論的な探求ではなく、実際の生産環境に向けた信頼できる保証です。

《GENIUS法案》のコンプライアンス要件を満たすためであれ、グローバルに信頼できるステーブルコインを構築することを目的とするものであれ、専門のセキュリティ会社はプロジェクトを守り、安全かつ効率的にスムーズに立ち上げるために支援できます。

彼らは通常提供します：

• カスタマイズされた形式的認証フレームワークは、システムアーキテクチャに特化して作られています；

• 《GENIUS法案》、ADGM、MAS、HKMAおよびその他の規制に対するコンプライアンスコンサルティングサービス；

• エンドツーエンドのセキュリティ監査、脅威モデリング、ペネトレーションテスト、チェーン上の形式的認証などのプロセスを網羅；

• 規制コミュニケーションサービス、OCC、連邦準備制度および各州の規制審査に円滑に対応するための支援。

! ステーブルコイン規制とGENIUS法:正式な検証の必要性

主要なフォーマル検証製品には、通常、次の機能があります。

• 階層的な検証を実現する：ソースコードが規範に準拠していることを保証し、単にプロトコルの抽象的な階層モデルに留まらない。

• 専有属性の検証：カスタムコードのユニークな属性を検証でき、一般的な属性を超えています。

• 複雑な推論能力：自動推論を通じて、任意の複雑なコードと属性を検証でき、開発者、監査人、さらには形式的認証エンジニアが手動推論で達成できるレベルをはるかに超えています。

• 生産環境向け：実際の生産環境で使用可能なコードで、大規模なリファクタリングなしで検証できることが特徴で、プロトタイプや学術研究に限定された形式的認証ソリューションとは異なります。

ステーブルコイン市場の継続的な発展に伴い、形式的認証はコンプライアンスと安全性を確保する上でますます重要な役割を果たし、ステーブルコインプロジェクトの長期的な成功のための堅固な基盤を築くことになります。

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