Suiエコシステムの最近の急上昇の背後にある複数の要因分析

最近、Suiエコシステムは顕著な成長を遂げ、そのガバナンストークンSUIは1週間で75%以上の上昇を記録し、市場平均を大きく上回りました。この現象の背後には、複数の要因があり、市場の噂によって引き起こされた投機熱、資金の流れの顕著な変化、そしてエコシステムのファンダメンタルズの持続的な改善が含まれます。本記事では、SUIのこの上昇の資金の動向、主要な触媒、オンチェーンデータのパフォーマンス、そして潜在的なリスクについて詳しく分析します。

マネーフロー分析

オンチェーン資金の流れから見ると、Suiは過去3ヶ月で3200万ドルの純流出を示していますが、この数字はそれほど高くありません。過去1ヶ月および過去1週間のオンチェーン資金の変化はさらに微々たるものであり、パブリックチェーンのランキングでも20位以内に入ることすらできません。

しかし、取引所の資金の流れはSuiエコシステムへの明らかな資金流入を示しています。データによると、過去7日間でSUIの現物資金流入は6286万ドルに達し、すべての通貨の中で4位にランクされています。契約資金流入に関しては、WAL、MEMEFI、CETUSなどの複数のSuiネットワークエコシステムトークンがトップ10に入っており、Suiエコシステムの活性化が反映されています。

SUIトークンの契約保有量は4月21日から急増し、1週間で7億ドルから14.19億ドルに増加し、歴史的最高点の15億ドルに近づいています。Suiエコシステムでは、ここ1週間で20%のトークンが100%以上の上昇を記録し、37.5%のトークンが50%以上の上昇を記録しており、全体的な上昇傾向を示しています。

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市場センチメントドライバー

4月21日、主流トークンは一般的に反発を開始し、Suiの上昇もそれに続きました。その後、複数の好材料が伝えられましたが、これらのニュースが本当に上昇の真の推進力なのか、それとも価格上昇に合わせた"煙幕"なのかは不明です。

主な好材料には：

1. Pokémonの協力噂：Pokémon HOMEアプリのプライバシーポリシー更新に由来し、Sui関連会社が認可された開発者として列挙されました。

2. 支払い分野の協力：Suiは、金融プラットフォームと協力して、ヨーロッパでSuiブランドのバーチャルマスターカードを発売することを発表しました。

3. ETFに関するニュース：21Sharesが以前に設立した「SUI ETF」法定信託法人のニュースが再注目されています。

4. その他の進展：アテネ証券取引所グループとの協力や、Nautilusによるオフチェーンプライバシーソリューションの導入など。

これらの進展はWeb3ゲーム、プライバシー、開発環境などの複数の分野をカバーしており、全体的に好材料を形成しています。

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DEX取引量の急増とエコシステムの発展

4月から、SuiネットワークのDEX取引量は高い水準を維持しており、3月29日には98億ドルの歴史的なピークを記録しました。エコシステム内の主要プロジェクトであるCetus Protocolが全体の成長を促進し、過去1週間の取引量は84.5%増加しました。もう一つの重要な貢献者であるKriyaは、3月29日に1日で78億ドルの取引量を記録しました。

この取引量の急増は、Walrusのエアドロップ活動に起因しています。3月27日、分散型ストレージプロジェクトWalrusがエアドロップを発表し、その日の取引額は3.8億ドルに達しました。

開発者の活発さに関して、SuiネットワークのGithubコードコミット頻度は2024年12月からピークに達し、毎週500回以上を維持しており、SolanaやAptosの水準を遥かに上回っています。

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潜在リスク

1. トークンのロック解除圧力：SUIは毎週数千万枚のトークンがロック解除され、市場に持続的な供給圧力をかけています。

2. エコシステムの発展が不均衡：Suiエコシステムの上昇は主にDEXとインフラプロジェクトによって牽引されており、アプリケーションやゲームプロジェクトのパフォーマンスはまだ際立っていません。時価総額が1000万ドルを超えるトークンは依然として初期プロジェクトが中心です。

3. ヒットアプリの不足：分散ストレージ、DeFi、ゲームなどの分野での構築はあるものの、大規模なユーザーを引き付けることができる「インフルエンサー」アプリが依然として不足しています。

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まとめ

Suiエコシステムの最近の急騰は、市場の投機的な熱意、資金の流入、契約市場の期待、そしてファンダメンタルな進展が相まっての結果です。しかし、価格の動向に注目する一方で、トークンの継続的なロック解除による売却圧力にも警戒し、アプリケーションエコシステムのさらなる発展にも注目する必要があります。Suiが現在の熱気を長期的な価値に転換できるかどうかは、真にユーザーを魅了するヒットアプリケーションを育成できるかにかかっています。