暗号資産市場周期分析：本輪ブル・マーケットはいつ終了するか？

暗号資産市場は活発な成長段階に入っているようで、ビットコインの価格上昇が市場全体を押し上げています。しかし、すべての投資家が考えている重要な問題があります：この牛・マーケットはいつ終わり、いつ利益を確定するのが最適なタイミングなのでしょうか？市場のサイクルと流動性のレベルを分析することで、答えが見つかるかもしれません。

市場サイクルは金融分野において繰り返し現れる現象であり、暗号資産市場も例外ではありません。これらのサイクルは異なる資産タイプ間の流動性の変化や、投資家の行動が時間の経過とともに進化する様子を反映しています。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

暗号化通貨ブル・マーケット周期の四つの段階

第一段階：法定通貨がビットコインに流入する

各ラウンドのブル・マーケットサイクルは通常、新しい資金がビットコインを通じて暗号資産市場に入ることから始まります。機関投資家、ヘッジファンド、そして慎重な個人投資家は、ビットコインを暗号分野に入る最も安全で信頼できる方法と見なしています。最も認知され、流動性の高い暗号資産として、ビットコインは初心者と大口資金の選択肢となっています。この資金の流入はビットコインの価格を押し上げ、市場全体の基調を決定づけています。

第2段階：資金がビットコインから大型アルトコインに移動する

ビットコインがブル・マーケットを迎える中、投資家（大規模なヘッジファンドや企業を含む）は、より高いリターンを追求するためにETH、SOL、BNBなどの大型暗号資産に注意を向け始めています。ビットコインの市場支配地位は下降し、全面的な山寨季の到来を示しています。例えば、2021年のブル・マーケット期間中、ビットコインは3月にピークに達した後、山寨資産の総時価総額は2ヶ月後に95%増加し、新たな高値に達しました。

第三段階：資金の流れが中程度の時価総額と人気のある投機トークンに向かう

市場の信頼と熱意が高まるにつれて、投資家は規模が小さく流動性が低いが高い潜在能力があると見なされるトークンに注目し始めました。彼らは中程度の時価総額のプロジェクトに投機し、10倍や100倍のリターンを期待しています。この段階では市場の変動が激しくなり、貪欲とFOMOの心理が現れ始めます。いくつかのコインは巨額の利益を得ましたが、すぐに消えるものもあります。

###ステージ4:ミームコインブーム

理性が狂熱に譲ると、DOGE、SHIB、PEPEのようなMemeコインが市場の新たな人気を得る。この種のトークンは通常、実質的なファンダメンタルが欠けており、その価格は完全に感情、有名人の推薦、ソーシャルメディアの熱気によって駆動される。Memeコインの活動の急増はしばしば市場の狂熱がピークに達したことを示し、暗号資産市場のリスクが過度であることを示している。

歴史的データによれば、Memeコインの時価総額のピークは、暗号市場全体が下落する前触れとなることが多いです。例えば、2021年10月にMemeコインの総時価総額が下降し、11月初めにビットコインが最後のピークに達した後、すぐに下落を始めました。

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Memeコインがなぜブル・マーケット周期の終わりを示すのか

Memeコインが暗号化強気市場の最後の段階と見なされる理由は、投資行動が理性的なものから熱狂的なものに変わることを反映しているからです。この段階では、ファンダメンタル分析が純粋な感情駆動に取って代わり（主に欲望）、ほとんど実用的価値のないMemeトークンが取引量を支配し始めています。ただ単にそれらがソーシャルメディアで流行したり、コミュニティに支持されるからです。

歴史的に見ると、このパターンは毎回の大幅な上昇期間中に繰り返し現れます。2017年、市場は実際の製品を持たない低品質のICOプロジェクトに支配されました。2021年の下半期、SHIBは暗号資産市場の第二波の上昇の中で1200%急騰し、10月末に下落し始めました。これはビットコインの11月初旬の下落よりも2週間早く、投資家にとって有効な警告信号を提供しました。

新たな暗号化ブームが起こるたびに、小口投資家の過剰な参加とビットコインの支配的地位の急激な低下が伴い、最終的には市場全体の価格が暴落します。過去の暗号化ブームでは、Memeコインが最新の流動性を引き寄せており、これらの資金はしばしば迅速な利益を求めるが経験のない投資家から来ていることを示しています。これは市場が過熱していることを示しています。

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現在の市況の分析

全体の暗号資産市場の観点から見ると、市場はカップ・ハンドルパターンを突破し、その後、ヘッド・アンド・ショルダー・パターンも成功裏に突破したことが観察できます。これらの2つはどちらも強気のパターンであり、目標は4.15兆ドルのレベルを指しています。これは、暗号資産市場に約15%の潜在的な成長の余地があることを意味します。アルトコイン（ビットコインを除く）も同様の状況で、価格はカップ・ハンドルパターンを突破し、目標市場価値は1.8兆ドルに達し、さらに37%の成長の余地があります。

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Memeコインの時価総額に関しては、4年ごとに調整と成長のサイクルが現れることがわかります。価格は通常80%以上の調整を経て、その後数千パーセントの成長を遂げます。現在、時価総額は調整段階を脱しつつあるため、1兆ドルに達するまでさらに成長することが期待されます。これは既存の暗号資産市場にとって良い兆しであり、同時に潜在的な利益確定のタイミングを示唆しています。

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しかし、このラウンドのブル・マーケットでは、Memeコインが主導的な投機熱の力となることはないかもしれません。逆に、私たちは新しい物語が台頭するのを見るかもしれません：現実世界の資産（RWA）。これが新たな熱狂サイクルを引き起こす重要な要因となる兆しがあります。

最近の関連動向がいくつかあります：

• ある取引プラットフォームがヨーロッパでトークン化された株式取引を開始します。
• 別の取引所がアメリカでトークン化された株式取引を開始しました。
• 投資プラットフォームがSpaceXなどの企業のプライベートエクイティを代表するトークンを提供します。
• 報道によると、ある有名な暗号通貨取引所はトークン化された証券を提供するために規制当局の承認を求めている。

テクニカル分析の観点から見ると、RWAの総時価総額は以前に86%の調整を受け、その後4500%急上昇しました。現在の調整幅は-93%に達しており、価格はこの段階を突破しようとしており、さらに300%上昇し、1兆ドルの時価総額に達する可能性を示しています。もしMemeコインが前回のサイクルの投機的ピークであるなら、RWAは今回のサイクルの利益確定シグナルかもしれません。

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まとめ

暗号資産市場の動向は周期的な変化を示し、これらの周期は大規模プロジェクトから小規模プロジェクトへの資金の流れに大きく依存します。市場の最高点と最低点を正確に予測することはできませんが、ブル・マーケット周期の構造を理解することは、投資家が暗号市場で最適なエントリーとエグジットのタイミングを見つけるのに役立ちます。投資家には資金の流れに注意を払い、市場のトレンドや潜在的な熱狂の兆候を識別し、常に明確な利益確定計画を持つことをお勧めします。この機会とリスクに満ちた市場で、理性と警戒を保つことが重要です。

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