Messari Outlook 2025: Web3 が金融を再構築し、機関投資家の参入が加速

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概要作成中

Messariの2025年暗号市場見通しレポート

I. 概要

Messariは、暗号の現状、トラック分析、アナリスト選択賞の3つの主要部分をカバーした190ページのレポートを発表しました。このレポートでは、ブロックスペース経済学、エコロジー地図評価フレームワーク、ナラティブ経済学、シュンペーターのイノベーション理論など、さまざまな分析フレームワークが採用されています。

二、マクロ環境分析

1. 経済および規制環境

2025年はアメリカの暗号政策改革の重要な年となり、FIT21とステーブルコイン法案が世界の暗号資産市場の規制政策フレームワークの透明化と標準化を促進することが期待されています。新しい政府の暗号政策は前の政府よりも友好的である可能性がありますが、依然として不確実性があります。

多くの機関が2025年の市場動向は「Banana ForScale」モデルを示すと予測しています:第一四半期の上半期は新高値を更新し、第二四半期は大幅に調整され、第三、第四四半期は回復し、再び年内の新高値を更新するでしょう。

2. 機関投資家の動向

2024年、機関は主にビットコイン/ETH現物ETFの申請と運営、及び米国債トークン化を中心としたRWA事業の推進に焦点を当てています。フィンテック、決済、暗号化通貨の境界はますます曖昧になっています。

投資に関して、機関はAIとDePinで構成されたバーベル戦略を採用しており、これら2つの分野の資金調達総額はそれぞれ昨年比で約100%と300%の増加を見込んでいます。2025年にはアメリカ政府がDePinプロジェクトとの協力を真剣に検討することが予想されています。

3. オンチェーンユーザー分布

データによると、2.2億のアクティブアドレスの中で、約3000万から6000万が実際の月間アクティブユーザーです。ユーザーは主にPhantomウォレット、ステーブルコイン、Telegramミニプログラム、Polymark予測市場、Base、Hyperliquidなどのプラットフォームに分布しています。

2025年のチェーン上のユーザー成長は、ビットコインのATHニュースイベントやMeMeコインの富裕伝説ではなく、Dappの製品力により多く依存することになるでしょう。チェーンの抽象化とアグリゲーションフロントエンドの2025年の採用は大幅に増加すると予想されています。

三、トラック分析

ビットコイン

  • 銘文/符文は多くの要因の刺激により復活することが予想される
  • BitVM2のエンジニアリングが進展する見込み
  • BTC Stakingプロジェクトは2025年にBTC保有者の浸透率を高めることに重点を置くべきである。

イーサリアム

  • ETHスポットETFは、承認後も超越的なポジションを持っています
  • カンクンアップグレード後のBlob価格メカニズムは、L1がL2のDA費用を効果的にキャッチすることを難しくしました。
  • イーサリアムはアプリケーション層のネイティブなストーリー/製品において不振である
  • エコシステムマップは依然としてイーサリアムの最大の利点です

ソラナ

  • 2025年の重要なマイルストーンには、Firedancerクライアントのリリース、MetaDAOのさらなる採用、新しいDePinプロジェクト、AIエージェントの夏、そしてSOL現物ETFの承認が含まれます。
  • 生態系は迅速に多様化し、MeMeコインへの依存を減らす必要があります。

Alt L1s + 基礎インフラ

  • 高性能モノマーL1の競争激化
  • ブロックスペースは深刻な過剰状態になり、Dapp開発者の発言権が向上する
  • モジュラー型公衆チェーンDAの物語が完結し、グローバルなクロスチェーン相互運用調整層に移行する
  • 次世代のハイパフォーマンス+AltVMのL2が登場します
  • AvalancheやCosmosなどのエコシステムは重要なアップグレードと変革を迎えるでしょう

DeFi

  • PerpDEXの出来高/CEXの比率は、スポットDEXに追いつくと予想されます
  • RWAは米国債のトークン化とオンチェーンの利回り出力の2つの主軸で発展していく。
  • ポイントFi分野のPendleは重要なエコシステムの位置を占めています
  • 抗MEVに関する新しい意図構造モデルが登場

AI×暗号

  • 分類は、分散型コンピューティングネットワーク、調整プラットフォーム、AIツールとサービス、アプリケーションの4種類に分けられます。
  • 2025年に注目すべきイベントには、新しいAIプロジェクトの発行工場の台頭、分散型計算能力トレーニングの実現可能性の向上、AIエージェントのOnChain化などが含まれます。
  • オープンソースAGIプロジェクトSentientLabsは、より多くの注目を集める可能性があります

###デピン

  • 物理リソースネットワーク(PRN)とデジタルリソースネットワーク(DRN)に細分化される
  • 新エネルギーDePinプロジェクトと一部のデータサービスプロジェクトに期待しています。
  • DePinスペースでのSolanaの優位性は挑戦される可能性があります

コンシューマセクター

  • Web3ゲームのプレイスタイル設計はPlay2AirdropからPay2Airdropに移行します
  • MeMeコインの発射プラットフォームはゲーム化、パーソナライズデザインに向かっています
  • DeSoc & SocialFiスペースが遅い
  • NFTのルネッサンスとWeb3消費者IPの発展潜在能力は巨大です
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コメント
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SandwichHuntervip
· 07-28 05:49
何でもいいけど、ポンプしないでね
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ShitcoinConnoisseurvip
· 07-27 09:40
ブル・マーケットはまだ遠いですか
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BlockchainBouncervip
· 07-27 09:38
また大きな上昇と大きな下落があるということですね
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GasFeeThundervip
· 07-27 09:35
アメリカの政策は依然として信頼できず、規制は逃れられない。
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ImpermanentPhilosophervip
· 07-27 09:30
本当に爆発しないことを理解しましたか?
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LightningAllInHerovip
· 07-27 09:24
上上上 分析は気にせず、やってしまおう
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