ある会社の2023年の業績回顧と2024年の展望

パフォーマンス概要

同社が最新に発表した2023年年次報告書と2024年第1四半期報告書によると、2023年の年間収入は77億元に達し、前年同期比でわずかに0.1%の増加を見せました。親会社に帰属する純利益は8億元で、前年同期比で3%の増加です。非継続的項目を除いた親会社に帰属する純利益は7億元で、前年同期比で19%の増加です。2024年第1四半期の収入は26億元に達し、前年同期比で大幅に57%の増加を見せました。親会社に帰属する純利益は4億元で、前年同期比で130%の増加です。非継続的項目を除いた親会社に帰属する純利益は4億元で、前年同期比で148%の増加です。

2023年のビジネス分析

ネットワークの可視化サービス

このビジネスは2023年に38億元の収入を上げ、前年同期比で9%減少しました。主な理由は、一部のプロジェクトが収入確認のノードに達していないためです。しかし、会社は2023年に特定の移動通信事業者の2023-2024年度の設備調達プロジェクトで入札に成功し、入札シェアが年々増加し、注文状況も良好です。このビジネスの粗利益率は64%に達し、前年同期比で8ポイント上昇しました。これはカスタマイズプロジェクトの収入割合が増加したためです。会社の業界内での競争力は継続的に向上しており、将来的にはこのビジネスが安定した成長を維持することが期待されています。

インテリジェントシステムプラットフォームビジネス

2023年の収入は39億元で、前年同期比13%の増加です。粗利率は29%で、前年同期比0.6ポイントの改善です。この成長は、サプライチェーンの安定化やスマート製造基地の稼働などの要因によるものです。高粗利率製品の割合の増加が全体の収益能力の若干の向上を促進しました。

今後の展望

1. 会社の2023年の契約負債は大幅に増加し54億元に達し、前年末比で4121%の増加となりました。これは顧客からの前払い金の受領によるものです。これは下流の需要が旺盛であり、会社の手元には十分な受注があり、将来の収入が強く保証されていることを示しています。

2. 契約負債の増加は、算力新事業の需要増加に関連している可能性があります。会社は、深圳前海での人工知能算力センターの建設において、パートナーと協力しており、粤港澳大湾区にAI算力資源と関連サービスを提供しています。

3. 2024年第1四半期の粗利率の低下と契約負債の減少は、計算力事業の一部の収入確認を示唆している可能性があり、会社の第三の成長曲線が始まります。今後、計算力需要の増加に伴い、新規事業の受注収入確認が加速することが期待されています。

投資アドバイス

同社は国内の優れたネットワークビジュアライゼーションおよびインテリジェントシステムプラットフォーム提供者として、製品と技術の展開が待機中です。今後、AIの計算力の需要とデータ要素の重要性の向上に伴い、同社は高速成長を実現する見込みです。2024年から2026年までの売上高はそれぞれ130、180、230億元、親会社に帰属する純利益はそれぞれ25、33、42億元と予測されています。

リスク提示

市場競争リスク、政策の影響を受ける下流需要リスク、サプライチェーンリスク。