AAVEが分散型金融の復活をリードし、機関投資が上昇の新たな機会を促進する

#DeFiの回復は間近に迫っていますか? AAVEは、業界の新たな成長をリードする可能性があります

最近、分散型金融（DeFi）分野の潜在的な回復が業界関係者の広範な関心を引いています。あるアナリストが最近、DeFi 2.0が反発する可能性がある理由を説明した論文を共有しました。以下は、いくつかの主要な推進要因です：

• 分散型金融エコシステムが著しく進化し、より良いスケーラビリティ、改善されたセキュリティ、そして実世界の資産のトークン化やオンチェーンのクレジット商品などの革新的なユースケースをもたらしました。
• ロック(TVL)の合計額は昨年10月以降大幅に増加しており、分散型取引所(DEX)の取引量は中央集権的な取引所と比較して増加を続けています。
• 主流金融機関が暗号領域に参入し、トークン化ファンドやステーブルコインなどの方法で市場に入ることで、業界の受け入れ度が高まっていることを示しています。
• 最近の利下げ環境は市場の流動性を高め、DeFiの利回りが従来の投資よりも魅力的になっています。
• 分散型金融業界は今やより成熟し安全で、次の上昇に備えています。

より広い経済の背景において、潜在的な利下げは転換点を示す可能性があります。通貨供給量が再び増加し、ビットコインの価格動向は過去のサイクルと似ており、強力な上昇相場が始まる可能性を示唆しています。

経済の後退を示唆する可能性がある急激な利下げを警告する意見があるにもかかわらず、地政学的緊張が依然として存在する中で、現在の市場の感情は全体的に楽観的を維持している。この反発は、多くの人々の予想を超える可能性のある上昇に向けて準備をしているようだ。

長期の熊市環境を考慮すると、現在のDeFi資産の評価は抑制されている可能性があり、この分野が過小評価されていることを示唆しています。次に、AAVEの市場地位に重点を置き、DeFiの強い回復におけるその潜在的なパフォーマンスを評価します。

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AAVE: 準備はできましたか?

分散型金融のTVLは2022年の低点から大幅に反発し、上昇が倍以上になり、770億ドルに達しました。しかし、回復が見られるものの、現在のTVLは2021年のピーク(約1540億ドル)よりも50％低いです。これは、この分野への関心が高まっている一方で、分散型金融の評価が前回の牛市の高点を大きく下回っていることを示しています。

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1. 市場のリーダーシップと活発さ

Aaveは分散型金融分野のリーダーの一つとして、ユーザーが直接暗号通貨を借りたり貸したりできるプラットフォームです。このプラットフォームは2017年に導入されて以来、進化を続けており、2020年のDeFiの繁栄期には大きな勢いを得て、過去3年間でDeFiの貸付市場の50%以上のシェアを占めています。その成功は、GHOステーブルコインのような新製品の継続的なアップグレードと導入に起因しており、セキュリティを強化する大規模な保護メカニズムもあります。また、その「買い入れて配布する」プランは、安定した買い圧力を生み出すことで、トークンの長期的な上昇をさらに支援しています。

2024年、AaveのTVLは130億ドルに達し、強力なユーザー採用率とプラットフォームへの信頼の高まりを示しています。GHOステーブルコインの導入は収入源を増やし、最近のAptosのような非EVMチェーンへの拡張は市場範囲を広げました。

Aaveのアクティブローンは最近顕著な上昇を見せています。最新のデータによれば、Aaveのアクティブローンは740億ドルに達し、DeFi借貸市場での主導的地位を強化しました。この上昇は、トークンの経済学の調整によるもので、トークンのインフレ圧力を減少させ、収益をステーキング者に向けることで、プロトコルを貸し手にとってより魅力的にしています。

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2. 潜在的な過小評価と機会の蓄積

Aaveの市場地位は強力ですが、他の分散型金融プロジェクトと同様に、依然として過小評価されているようです。数ヶ月前、業界のアナリストはAaveの価格と費用(P/F)比率が2.8倍であり、年間収入が2.4億ドルであると指摘しました。その93%のトークン供給が流通していることを考えると、Aaveは他のプロジェクトに比べて売却圧力が少ない可能性があり、2.5年間の調整期間を経た後に反発が期待されます。最近の価格突破はAaveが新たな上昇トレンドの初期段階にある可能性を示唆しており、長期的に蓄積する可能性のある優良資産となるでしょう。

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3. 機関投資家の関心の高まり

最近、機関投資家のAaveへの関心は、規制された金融機関向けに設計されたAave Arc製品に主に集中しています。現在、このプラットフォームは、複数の著名機関を含む30社以上のホワイトリスト企業に対して開放されています。コンプライアンスに準拠したデジタル資産貸出環境を提供することで、Aave Arcは伝統的金融と分散型金融をつなぎ、規制要件を満たしながら高い収益機会を提供することを目指しています。

さらに、ある著名な投資機関が正式にAaveをそのデジタル資産ポートフォリオに組み入れました。アメリカが利下げする可能性が高まる中、従来の金利が低下すると、DeFiの高い利回りが相対的に魅力的になり、需要が増加するでしょう。

今年ETH ETFの導入はDeFiに大量の資金流入をもたらす可能性があり、Aaveはイーサリアムの貸出市場での強い地位を活かして、機関投資家からの新しい資本を引き寄せる主要な受益者となることが期待されています。

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4. 競争上の優位性

他の分散型金融貸出プラットフォームと比較して、Aaveはそのマルチチェーン機能とより広範な資産サポートで際立っています。Aaveは複数のネットワークで運営されており、カバレッジが広く、ユーザーにより低い手数料とより迅速な取引を提供します。

さらに、Aaveは主流の暗号通貨からトークン化された資産やステーキングデリバティブに至るまで、より多様な担保の種類をサポートしています。このような多様な製品の組み合わせに加え、フラッシュローンやGHOステーブルコインといった革新的な機能が、Aaveが分散型金融市場でより大きなシェアを占め、貸出分野でのリーダーシップを維持するのに役立っています。

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5. 将来の発展のための触媒

Aave 2030戦略提案は、プロトコルをイーサリアムの外に拡張し、今後数年で新機能を導入することを目的としています。重要な目標には次のものが含まれます：

1. マルチチェーン拡張：EVM以外のチェーンをサポートし、ネットワークに依存しないクロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築し、ユーザーのアクセス性と流動性を向上させます。

2. Aave V4アップグレード：リアルワールド資産の統合、資本効率の向上、ガバナンスツールの改善を導入。リアルワールド資産とGHOステーブルコインを統合することにより、Aaveは担保基盤の多様化を図り、貸出サービスの安定性を強化します。

3. アクティブ資金モデル：先見的な予算モデルを提案し、2030計画のために明確な資金配分と目標を設定します。初期予算には、研究、開発、安全監査のために大量のGHOとstkAAVEトークンが含まれています。

Aaveの全体目標は2030年までに持続可能でクロスチェーンかつコンプライアンスのある分散型金融エコシステムを構築し、市場の変化に適応し、小売および機関ユーザーのためのコアインフラストラクチャとして機能することです。

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投資に関する考慮事項

ポジティブな要素:

• Aaveは分散型金融の貸出市場で主導的な地位を占めており、大量の活発な貸付を管理しています。
• マルチチェーン戦略と拡張計画は、より多くのユーザーと流動性を引き付けることが期待されています。
• GHOステーブルコインはプラットフォームの収益源を増加させました。
• Aave Arcは機関投資家にコンプライアンスのある分散型金融参加の手段を提供します。
• ETH ETFの潜在的な導入と利下げ環境は、より多くの資金流入をもたらす可能性があります。

リスク要因：

• 市場集中度が高く、技術的または規制上の問題が業界全体に大きな影響を与える可能性があります。
• GHOは、競合他社の台頭や緩やかな成長がAaveの収益と競争力に影響を与える可能性があります。
• 世界経済の低迷は分散型金融の活動とプラットフォームの収入を減少させる可能性があります。
• 地政学的リスクは市場の不確実性を高める可能性があります。
• 潜在的厳格な規制は、特に主要市場において注目すべき要因である。

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