トークン化資産：金融業界の未来のトレンド

資産トークン化は金融分野における重要な発展方向になりつつあります。2024年5月現在、リアルワールドアセット(RWA)の市場規模は66億ドルを超えており、この革新的な金融商品に対する投資家の強い関心を反映しています。2030年までに、資産トークン化市場の規模は10兆ドルに達すると予測されています。

トークン化資産の主要な魅力は、去中心化金融に収益機会を提供するだけでなく、資産の断片化を実現することにあります。国債、株式、不動産などの資産をより小さな単位に分割することで流動性が向上し、異なる資本レベルの投資家に投資機会を創出しています。

資産トークン化の主な利点は次のとおりです:

1. 流動性とアクセス性を向上させる
2. 投資のハードルを下げる
3. 透明性を高める
4. コンビネーションの向上

アメリカのトークン化された政府債券の時価総額は2023年の1.14億ドルから8.45億ドルに増加しました。アーンスト・アンド・ヤングの最新の調査によると、64%の高純資産投資家と33%の機関投資家が2024年末までにトークン化された国債への投資を増やす計画をしています。

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Ondo Finance:従来の金融とWeb3の架け橋

Ondo Financeはブロックチェーン技術を利用して金融業界を改革し、機関レベルのトークン化製品を提供しています。その業務は資産管理と技術開発の二つの主要部門を含んでいます。

現在、Ondo Financeは2つの主要な投資オプションを提供しています:

1. USDY(Ondo米ドル利回りToken)
   • 短期アメリカ国債と銀行預金に裏付けられたトークン化ノート
   • 5.30%の年利回りを提供し、総ロックアップ量は3.1535億ドルに達します。
   • 従来のステーブルコインよりも安全で透明
   • Ankuraトラスト会社によって管理され、コンプライアンスと投資家保護を確保します

2.米国短期国債のOUSG(Ondo )

• パッシブ投資家に低リスクのトークン化された短期アメリカ国債を提供する
• 年利回り4.81%を提供し、総ロックアップ量は2.2132億ドルに達します。
• 2024年3月にブラックロックのSHVからBUIDLに投資をシフト
• 新しくrOUSGバージョンをリリースし、追加のトークンを通じて利益を提供します

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Flux Finance:革新的な分散型融資プラットフォーム

Flux FinanceはOndo Financeチームによって作成された分散型貸出プラットフォームで、Compound V2に基づいていますが、新機能が追加されています。USDCなどのオープントークンと、OUSGなどの制限されたトークンをサポートしており、ポイント対プールモデルを採用したオーバーコラテラル貸出を行っています。

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競合環境

分散型金融の分野では、Ondo FinanceはCentrifuge、Ethena、Maple Finance、Pendleなどのプロジェクトとの競争に直面しています。 しかし、Ondo Financeは、次の利点のおかげで際立っています。

1. 巨大なアメリカ国債市場をターゲットにし、広範な市場カバレッジを持つ
2. ブラックロックのような伝統的な金融大手と提携して、直接的な競争を避ける
3. USDYやOUSGなどの革新的な製品を提供し、従来のステーブルコインよりも安全で透明性があります。

トークン経済学

• 現在の価格:$ 1.87
• 時価総額ランキング:#54
• 完全希薄化後バリュエーション(FDV): $131.5B、ランキング#16
• 循環供給量:総供給量の14.27%ONDO( 14億4000万)
• 総供給量:100億ONDO
• 最大供給量:100億ONDO

ONDOトークンはOndo FinanceおよびそのFlux Financeプロトコルのガバナストークンです。保有者はOndo DAO内のさまざまな提案に投票でき、決定が透明にチェーン上で行われることを保証します。提案を開始するには、少なくとも1億ONDOの投票権が必要です。

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チームとパートナー

Ondo Financeチームは、従来の金融とWeb3分野からの専門家で構成されており、ゴールドマン・サックスやブラックロックの元幹部が含まれています。

主要なパートナーには次のものが含まれます:

• Aptosファウンデーション
• タララボ
• ウィンターミュート
• ブラックロック

開発の見通し

Ondo Financeは、ブロックチェーン技術を通じて従来の金融と分散型金融をつなぐことに専念しています。そのTVLは4000万ドルから5.34億ドルに増加しました。今後の計画には、

1. USDY、OUSG、OMMF の採用と流動性の拡大
2. トークン化された公開証券
3. ブロックチェーンの利点をより広範な金融サービス分野に拡張する

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投資機会とリスク

強気の要因:

• トークン化業界の成長潜力は巨大です
• Ondo FinanceとBlackRockの戦略的パートナーシップ
• TVLは急速に成長しています
• 製品の継続的なイノベーション
• 暗号化されたRWA分野でのリーディングポジション

弱気の要因:

• ONDOトークン用途集中化リスク
• 規制の不確実性
• DeFiに内在するディストレスト債務のリスク

総じて、Ondo Financeは資産トークン化という新興分野で巨大な潜在能力を示していますが、投資家は依然として関連するリスクを慎重に評価する必要があります。

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