PayPalギャングスターから投資帝国へ:ファウンダーズファンドの歴史を解き明かす

ピーター・ティールは特異な天才です。彼は状況の進展を予見し、重要な駒を正確に配置します。ファウンダーズ・ファンドはティールの権力、影響力、富の中心です。2005年に設立された5000万ドルの小さなファンドから、数十億ドルの資産を管理するシリコンバレーの巨人へと成長しました。

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Founders Fundの三人の創設者、ピーター・ティール、ケン・ハウエリー、ルーク・ノセックは1998年にスタンフォードで正式に出会った。ティールは完全な魅力を示し、ハウエリーは高給の仕事を辞めて彼に従うことを決めた。ノセックはその才能あふれる独特な性質でティールを引きつけた。

PayPalの時代、ティールはセコイアキャピタルのマイケル・モリッツと深刻な対立をしました。この対立は、ティールが後にファウンダーズファンドを設立するための伏線となりました。PayPalがeBayに15億ドルで買収された後、ティールは6000万ドルの利益を得て、さらなる投資の野心を燃え上がらせました。

ティールはマクロヘッジファンドのクレアリウム・キャピタルを設立し、散発的なエンジェル投資を専門のベンチャーキャピタルファンドに体系化する計画を始めました。2004年、ハウエリーは資金調達を開始し、初期規模は5000万ドルでした。しかし、資金調達は非常に困難で、最終的にティールは自ら3800万ドルを出してギャップを埋めました。

Founders Fundのポジショニングは、Thielが設立前に行った2つの重要な投資、PalantirとFacebookに起因しています。この2つの投資は基金に巨額のリターンをもたらし、その成功の基盤を築きました。

ファウンダーズファンドは、創業者を決して追放しないという革新的な「創業者フレンドリー」理念を提唱しました。この理念は、ティールが歴史、哲学、そして進歩の本質について持つ独自の認識に基づいています。彼は「主権個人」の天才的価値を信じ、常識を打破する者を束縛することは経済的に愚かであるだけでなく、文明を破壊することでもあると考えています。

2006年、Founders Fundは2.27億ドルの資金を成功裏に調達し、機関投資家からの認知を得た。チームは能力が補完し合う構成になった：ティールはマクロトレンドとバリュエーションに専念し、ノセクは創造性と分析力を兼ね備え、ハウエリーはチーム評価と財務モデリングに重点を置き、後に加わったパーカーはインターネット製品の論理に精通している。

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ティールはレネ・ジラールの「模倣欲望」理論の影響を受け、他の投資家が触れたくない、または触れられない分野を探し始めました。2008年、ファウンダーズ・ファンドはスペースXに2000万ドルを投資し、これは最も賢明な決定であることが証明されました。2024年までに、スペースXの持ち分の価値は182億ドルに達し、27.1倍のリターンを実現しました。

Founders Fundの成功は、その独自の投資哲学、創業者への信頼、そして主流ではない分野に賭ける勇気に起因しています。それは驚くべきリターンを生み出すだけでなく、ベンチャーキャピタル業界の運営方法を再構築しました。

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