ブロックチェーン三大公链収入の持続可能性デプス解析

最近、イーサリアム(Ethereum)、ソラナ、そしてトロン(Tron)の3大パブリックチェーンの収入モデルと持続可能性が業界で広く注目されています。本記事では、Gas料金の収入構成、オンチェーン経済活動、ユーザーの収入と支出などの複数の視点から、これら3大パブリックチェーンの収入源とその長期的な発展可能性を深く分析します。

! 詳細な解釈:イーサリアム、ソラナ、トロンの収益持続可能性

イーサリアム(Ethereum)

ガス料金収入の構成

イーサリアムは、プルーフ・オブ・ワーク(PoW)からプルーフ・オブ・ステーク(PoS)への移行とEIP-1559提案の実施を経て、ガス料金の構造に重大な変化がありました:

• 基本料金(Base Fee):システムが自動的に破棄します
• 小費(Tips):直接支払いをバリデーターに対して行う

この二重構造は、バリデーターの収入源を多様化するだけでなく、基本料金の焼却メカニズムを通じてETHに長期的なデフレの可能性を生み出します。

近30日内,以太坊通过基礎費メカニズムで約4700万ドルのETHを焼却しました。主なGas費の貢献源は:

1.分散型金融(DeFi):60% 2. ETH送金:12% 3.MEV(最大抽出可能値):8% 4. NFT ( NFT):8%

この4つのカテゴリーは、総Gas消費の88%を占め、イーサリアムネットワークの主要な経済活動を構成しています。

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ブロックチェーン上の経済活動

DeFi(デファイ)

Ethereumエコシステムの中心として、DeFiはDEX、貸付、ステーブルコインなどの複数の細分化された分野を含んでいます。その中で:

• Uniswap(DEX)の過去30日間の収入は5423万ドルで、ガス代は815万ドル、割合は17.3%です。
• 1inch(DEXアグリゲーター)が約121万ドルのガス費を貢献し、割合は3%です。

DeFiにおける全体のDEX市場は40％を超え、イーサリアムエコシステムでは25％を超えています。

ステーブルコイン送金

ステーブルコインの送金は、チェーンの繁栄の程度を測る重要な指標です。最近1か月間、イーサリアムチェーン上のステーブルコイン送金に関連する燃焼したGas費は401万ドルに達し、同期間の総Gas費の8.5%を占めています。

DEX取引ロボット

Memeコインの流行に伴い、DEX取引ロボットの競争が始まりました。主なプロジェクトであるBanana GunとMaestroは、過去30日間でそれぞれ173万ドルと151万ドルのGas費を貢献し、合計でEthereumエコシステムの総Gas費の6.89%を占めています。

暗号通貨ウォレット

MetaMaskは最も広く使用されているオンチェーンウォレットとして、過去30日間で291万ドルのガス代を貢献し、全体のイーサリアムチェーン上のガス代の約2%を占めています。

オンチェーン送金

イーサリアムチェーン上の送金は、近1か月で383万ドルのガス代を燃焼させ、総ガス代に約2550万ドルを貢献したと推定され、イーサリアムエコシステムの総ガス代の約12％を占めています。

####MEV

イーサリアムチェーン上のMEVの燃焼費用は約376万ドルで、チェーン上の総燃焼費用の8%を占めており、Memeコインプロジェクトへの参加行動がイーサリアムエコシステム内で主導的な地位を占めていないことを示しています。

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イーサリアムエコシステムのまとめ

イーサリアムのエコシステムは多様性を示しつつも、いくつかの主要な分野に集中した発展の動向を示しています。DeFi、ETH送金、MEV、NFTの4つのカテゴリーは、総ガス消費の88%を占めています。オンチェーンで最もガス費を燃焼させているサブカテゴリーは、DEX(26%)、オンチェーン送金とステーブルコイン(17%)、DEX取引ボット(7%)、ウォレット分野(3%)で、合計で53%を占めています。この分散したガス費の分布は、イーサリアムの各分野の相対的な均衡の発展を反映しており、エコシステムの全体的な健康状態を示しています。

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ソラナ

取引手数料体系

Solanaチェーン上の手数料とコストは3つの部分に分かれています:

• 取引手数料:バリデーターが取引/指示を処理するための費用
• 優先手数料:取引処理順序を向上させるためのオプション手数料
• 家賃:オンチェーンデータストレージの残高を保持する

Solanaは、各取引手数料の50%を焼却し、残りの50%を検証者に帰属させることを規定しています。ステーキング者は、過去30日間に得た取引手数料の報酬の価値が2310万ドルに達しました。

Solanaチェーン上のMemeコインプロジェクトの人気により、ユーザーは優先料金を大幅に引き上げ、ステーキング者の手数料と賄賂収入が著しく増加しました。

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チェーン上の経済活動

DEX

DEX活動はSolanaチェーン上のインタラクション量の86%を占めており、推定手数料の割合は80%以上です。その中で:

• Raydiumは過去30日間で5237万ドルの取引手数料を生み出し、主にMemeコインの取引ペアからのものである。
• Orcaは過去30日間で1225万ドルの取引手数料を生成し、50%以上の収入がMemeコインの取引ペアから来ています。

Solanaエコシステム全体でのMemeコイン取引によるガス代の貢献は55%を超えています。

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####MEV

近30日間で、Solanaチェーン上の優先料金(MEV)の取引額は総取引額の82.45%を占めています。MEV料金は手数料の中で80%を超え、3000万ドルを超えています。

DEX取引ロボット

ランキング上位3つのDEX取引ロボットプロジェクト(Photon、Bonkbot、Trojan)は、このチェーンの取引シェアの90%以上を占め、30日間の総収入は約3367万ドルです。

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Solanaエコシステムの要約

ソラナの現在のエコシステムは主にミームコインの取引によって駆動されており、毎月のプレイヤーコスト支出は約1.1億ドルです。

• MEV優先手数料:3,000万ドル
• DEX取引ロボット使用料:3000万ドル
• DEX取引手数料:5,000万ドル

この高度にMemeコインに依存するモデルは、顕著な持続可能性リスクを抱えており、よりバランスの取れた持続可能な開発パスを模索する必要があります。

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トロン

Tronチェーンは独特な設計で、チェーン上の手数料は主にネットワークのエネルギーと帯域幅の消費を補償するために使用されます:

• エネルギー費の計算: 取引の処理と検証に使用される計算リソース
• 帯域幅料金: ブロックチェーンネットワーク内で取引データを伝播するために使用されます

2021年10月29日以降、TRXの流通量は持続的なデフレ傾向を示しており、これは主にTronネットワーク上でのUSDTの広範な利用とその取引量の顕著な増加に起因しています。

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Tronチェーンの設計上の利点には、固定1Uの低廉な送金手数料、3秒の迅速なブロック生成時間、さらに追加の優先手数料を支払う必要がないことが含まれ、これによりチェーン上の支払い分野で顕著な競争優位性を持っています。

2024年8月、Memeプロジェクトが大規模に参入することで、Tronチェーンのエネルギー消費構造に顕著な変化が生じる。

• USDTの送金比率は94.51%から52%に低下しました。
• DEX活動占比が3%から47%に急増しました。

USDTの送金は全体のエコシステムにおける割合が減少しているにもかかわらず、その実際のエネルギー消費は安定しており、80B-90Bの範囲に維持されています。これは、TronエコシステムのコアビジネスであるUSDTの送金が実質的な影響を受けていないことを示しており、その長期的な発展に強力な支援を提供しています。

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まとめ

イーサリアム、ソラナ、トロンの三大パブリックチェーンの深い分析を通じて、以下の結論に達しました:

1. イーサリアムは最もバランスの取れた、持続可能な発展モデルを示しており、その多様な収入源と継続的な技術革新が長期的な発展に強力な推進力を提供しています。

2. ソラナは急成長していますが、Memeコイン取引に過度に依存するモデルには重大なリスクがあり、長期的な成長を確保するためには戦略的な転換が必要です。

3. Tronは、特にステーブルコインの送金に焦点を当てることで、独自の市場地位と持続可能な収益モデルを確立しました。

全体的に見ると、イーサリアムはその多様なエコシステムと継続的な技術革新により、最も強い長期的持続可能性を示しています。ソラナは成長戦略を調整し、ミームコイン取引への依存を減らす必要があります。トロンは支払い分野に注力することで、安定した収入源と市場地位を築きました。

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