連邦準備制度理事会(FRB)による利下げ回数は市場で論争を巻き起こし、暗号市場は新たな投資機会をもたらしました

米国の6月のインフレと雇用データの乖離が、利下げ回数について市場で合意が得られず、様子見の態度を取らざるを得ない状況を生んでいる。AIブームがNVIDIAの時価総額を一時的に世界一に押し上げ、人工知能時代の典型となった。しかし、米国株式市場は深刻な分化が見られ、PERが高く、バブルの兆候がすでに現れている。暗号資産市場は今月、明確な理由もなく下落し、長期保有者やマイナーの売却と関係がある可能性があるが、これも投資家に新たな参入機会を提供している。

アメリカの6月FOMC会議は連邦基金金利を5.25%から5.50%の間に維持し、市場の予想に合致しました。会議全体の態度は穏やかで、パウエルはインフレが2%の目標に対して「適度な進展」を遂げたと述べました。5月のCPIデータは前年同期比で3.3%の増加を示し、予想を下回りました；コアCPIは前年同期比で3.4%の増加を示し、3年以上ぶりの低水準を記録しました。

しかし、雇用データのパフォーマンスは利下げの見通しに影を落としています。5月の非農業雇用者数は27.2万人に達し、予想を大きく上回りました。インフレと雇用データの乖離により、市場は利下げの時期と回数について合意を形成することが困難になっています。現在、9月に初めて利下げが行われる確率はわずか56.3%と予想されています。

点阵図が示すように、11人の委員は今年の金利が5％以上に維持されると考えており、最大で1回の利下げに相当します。8人の委員は4.75％から5％に下がる可能性があり、つまり2回の利下げが可能です。したがって、利下げの具体的な詳細については、さらなる観察が必要です。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

取引の観点から見ると、市場は連邦準備制度（FED）の利下げに賭け始めているようです。米国債の利回りはここ数ヶ月下降傾向にあり、金価格は高値で横ばいになっており、資金のリスク選好が徐々に高まっていることを示しています。安全資産の魅力は徐々に低下しています。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

アメリカの経済データは全体的に良好です。最新の製造業PMIは51.7で、予想を上回っています；第二四半期のGDP成長率は3.0%と予想されています。したがって、投資家はアメリカ経済を過度に心配する必要はなく、インフレの低下と連邦準備制度（FED）の利下げを静かに待つだけです。

6月18日、NVIDIAの時価総額は一時的にマイクロソフトとアップルを超え、33353億ドルに達し、世界で最も時価総額が大きい企業となりました。これは市場がAIの変革を高く評価していることを反映しています。しかし、短期間の頂点を過ぎると、NVIDIAの幹部たちは株を売却し始め、株価は調整され、現在は世界で3位に位置しています。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

連邦準備制度（FED）はまだ利下げを行っていないが、米国株式市場は何度も最高値を更新しており、AIのストーリーがもたらす強力なモメンタムが米国株のマクロサイクルの制約を突破する原動力となっている。今月、ナスダックとS&P 500は再び歴史的な最高値を記録し、ダウ平均株価は高値で横ばい状態にある。

PERの観点から分析すると、S&P500のPERはここ1年で継続的に上昇し、21世紀以来の80%の分位に近づいていますが、2002年のインターネットバブル崩壊時の水準にはまだ達していません。バブルは確かに存在すると言えますが、その程度はそれほど深刻ではありません。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

しかし、S&P 500指数のリターンと広がり指標の差は30年ぶりの高値に達し、市場資金が大型株に高度に集中していることを反映しており、小型株はほとんど無視されています。この現象は米国株式全体の流動性にとって不利であり、機関投資家の集団投資は市場に連鎖的な反応を引き起こす可能性があります。したがって、現在の米国株式には明らかなリスクがあります。英偉達の2025年度第2四半期の決算発表を待たなければならず、利下げ期待の変化と組み合わせることで、その時点で米国株式の投資スタイルに調整が見られる可能性があります。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

アジア太平洋市場は今月再び目覚ましいパフォーマンスを見せ、ムンバイのSENSEX指数は80000ポイントに近づき、台湾加重指数は歴史的な高値を更新しました。円の為替レートが160を下回ったにもかかわらず、日経225指数は依然として高値横ばいを維持し、強いパフォーマンスを示しています。

米国株が新高値を更新する中、暗号資産市場は今月、明確な悪材料がないにもかかわらず下落を続けています。ビットコインは最低で58500ドルを下回り、イーサリアムは最低で3240ドル付近まで下落しました。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

6月の全体的なマクロ環境はまずまずで、連邦準備制度（FED）の態度は穏やかに変わりました。しかし、金融市場の変動は時に説明が難しいです。データによると、6月のアメリカの現物ビットコインETFには依然として9281 BTCの純流入があり、市場の動向は大手機関の行動とは逆行しています。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

現在のところ、市場の下落の直接的な原因は、長期保有者とマイナーの集中した売却のようです。なぜこの時期に集中して売却されるのかは、単なる偶然かもしれません。

一方で、ビットコイン市場の金融ツールの多様化は市場のボラティリティを悪化させている。2017年にビットコイン契約取引が登場して以来、ますます複雑な金融派生商品が次々と現れている。契約取引の導入により、市場には裸売りが現れ、大量の"紙BTC"が生まれ、市場供給が増加し、ビットコイン価格のボラティリティが悪化した。様々な金融ツールの絡み合いにより、ビットコイン市場の変動はますます複雑になり、単純なビットコインの"古典時代"はすでに過ぎ去った。

明らかなリスクが存在しないので、今回の下落はポジションを増やす良いタイミングである可能性が高いです。大口の売却は他の投資家に低価格でのエントリー機会を提供しています。

金融商品の多様化は、暗号資産市場が徐々に主流に向かうための重要な道筋です。今月、暗号資産市場は2つの重要なニュースを迎えました。まず、イーサリアムの現物ETFは予想よりも早く、最も早くて7月初めに承認される可能性があります。次に、VanEckはSECにソラナETFを申請し、2025年に発売される可能性があると述べています。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

ビットコインからイーサリアム、そしてソラナへと、暗号資産は従来の市場に予想以上のスピードで受け入れられており、これが市場に巨大な増量資金をもたらすでしょう。

米国の6月CPIがインフレの予想外の冷却を示している一方で、強い非農業データが連邦準備制度（FED）の利下げ期待を複雑にしています。CPIと非農業データの乖離、そしてすでにヨーロッパで始まった利下げ措置が、世界的な通貨政策の分化をさらに悪化させています。NVIDIAの時価総額の激しい変動と米国株式市場の大型株と小型株のパフォーマンスの差異は、市場がAI技術の展望についての分裂を反映していると同時に、市場集中度の増加という問題も浮き彫りにしています。

今月の暗号資産市場のビットコイン価格は大幅に下落し、米国株式市場の動きと乖離しており、これは長期保有者の売却行動に関連している可能性があります。市場のボラティリティは増しており、その一因としてビットコイン関連の金融派生商品が急増していることが考えられます。それにもかかわらず、現物ETFの導入は市場の安定装置と見なされ、投資家にヘッジツールを提供しています。特に、7月初旬に導入が期待されるイーサリアム現物ETFは、市場に新たな活力と安定性をもたらすことが期待されています。マクロ経済や伝統的な金融市場に不確実性が存在するにもかかわらず、暗号資産市場はその独立性と弾力性を示しており、多様な投資ポートフォリオの中でますます重要な役割を果たし、投資家に新たな成長機会を提供することが期待されています。

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎します

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場の論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています

! WealthBeeマクロ月次レポート:FRBの利下げ回数は市場で論争を引き起こし、暗号市場は新たな投資機会を歓迎しています