BTCはこのサイクルで2番目に大きな週の下落幅を記録し、米国非農業部門雇用者数(NFP)後に米国株は安定した。

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BTCは今週14.39%の大きな下落を記録し、本サイクルで2番目に大きな週の下落幅を更新しました。

今週BTCは94265.47ドルで始まり、80699.17ドルで終わり、全週で14.39%下落し、振幅は15.29%に達しました。取引量は先週より減少したものの、依然として高い水準を維持しています。BTC価格は89000~110000ドルの範囲を下回り、以前の上昇幅を大きく戻しました。

ここ2週間、BTC市場は激しい変動を経験しました。一方では、関税政策の繰り返しに伴い、米国株は「経済後退」の期待で取引を開始し、これまでの大部分の上昇を吐き出し、BTC関連ETFは大規模な資金流出に直面しました。もう一方では、ある州がBTC準備法案を通過させるなど、一部の好材料政策シグナルの出現が、米国における暗号資産の適用シーンと政策環境が改善していることを示しています。

しかし、投資家の感情が短期的な価格動向を支配しました。米国株が調整する中、BTCは今週14.39%の大きな下落を記録し、このサイクルで2番目に大きな週の下落幅となりました。2月28日の最安値は下回っていませんが、いくつかの重要なサポートラインを下回っています。恐怖と貪欲の指数は再び「極度の恐怖」の20ポイントに下落しました。

金曜日の非農業データの発表と連邦準備制度理事会議長の講演後、米国株式市場は反発し、一時的に安定しました。しかし、今後の中短期的な動向は楽観視できず、関税政策や米国経済データの動向に注意が必要です。BTCの動向は引き続き米国株のパフォーマンスに制約され、大局から独立した市場を形成することは一時的には難しいでしょう。

! 米国の景気後退予想を取引すると、BTCは現在のサイクルで2番目に大きな週間下落を記録しました(03.03~03.09)

マクロ経済データ分析

金曜日に発表された米国の雇用データは、市場が引き続き減速していることを示しています。2月の非農業雇用者数は151,000人増加し、予想をわずかに下回りました。失業率は予想外に4%から4.1%に上昇し、約4ヶ月ぶりの高水準となりました。

FRBの議長はその後、確実性がないにもかかわらず、現在のアメリカ経済の状況は全体的に良好であり、雇用市場は健全でバランスが取れていると述べました。彼は今の段階では政策金利を急いで調整する必要はなく、状況がさらに明確になるのを辛抱強く待つことができると考えています。同時に、貿易政策の変化がもたらす影響を評価していることを指摘し、これらの変化は確かに経済の不確実性を増大させていると述べました。

この表現は基本的に連邦準備制度の一貫した立場を継承しています。しかし、衰退に対する市場の懸念に応えるために、彼はいくつかのハト派的な信号を発信しました。彼は、経済が堅調を維持しインフレがさらに低下しない場合、連邦準備制度は現在の金利水準を維持する可能性があると述べました。しかし、雇用市場が予想外に弱くなるか、インフレが著しく低下した場合、連邦準備制度は利下げを再開することを検討すると述べました。

経済データの弱含みと株式市場の調整に基づき、市場は今年、米連邦準備制度が3回、約75ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。

この影響を受けて、ドル指数は全週で大きな下落を記録し3.52%減少、103.882で終了しました。ナスダックは金曜日に反発し、年のラインを上回って終了し、S&P 500は200日ラインを上回って終了しました。米国債の利回りはわずかに上昇しました。

金曜日の非農業データは、トレーダーが以前に大幅に引き下げた予測をわずかに改善させました。しかし、米国経済の景気後退やスタグフレーションへの懸念は解消されておらず、今後の市場の方向性を示すためにはさらなる経済データが必要です。

テクニカル分析

米国株と比較して、BTCは相対的に強い状態を維持しており、現在の価格は昨年11月初めより約15%高いです。

テクニカルな観点から見ると、BTCの動きは依然として楽観的ではありません。89000~110000ドルの範囲を下回り、ブルマーケットの第一トレンドラインの下で推移しています。1月21日の歴史的高値以来、BTCは下降チャネルを形成し、何度も反発に対して抑制をかけています。

週日夜、空売りが再び攻撃を仕掛け、BTCは再び200日移動平均線の下に暴落した。この調整の強度と弱いパフォーマンスは、昨年の7-9月の市場のパフォーマンスに似ている。市場は短期的に極度の売られ過ぎの状態にあるが、低迷から脱却するにはまだ多くの外部条件と時間が必要かもしれない。

売り圧力分析

先週のパニック売りの後、今週は売り圧力が大幅に減少しました。短期および長期保有者は合計147351枚を売却し、以前の正常な水準に戻りました。しかし、取引所の在庫は5000枚以上増加し、売り圧力は減少したものの、買いの力は依然として不足していることを示しています。

オンチェーンデータによると、市場全体の浮利率は198%、長期保有者は347%、短期保有者は6%の浮損を抱えています。短期保有者は引き続き圧力を受けています。ブル市場では、短期保有者が浮損状態にあることが、中期的なエントリーの良い機会であることがよくあります。

資金の流れの分析

先週のダブルチャネルでの資金流出は408.1億元でしたが、今週は圧力がある程度緩和され、合計で129.5百万ドルが流入しました。その中で、ステーブルコインが210.7百万ドル流入し、BTC現物ETFが71.9百万ドル流出しました。ETFチャネルからの資金流出が市場の下落の主要な売り圧力の源となっています。

2月、アメリカのBTC現物ETFは、承認以来最大規模の流出があり、23億ドルに達しました。3月に入っても流出は続いていますが、その規模は減少しています。流出の主体には、個人投資家や機関投資家の売却、さらには先物契約のアービトラージトレーダーのポジション解消が含まれています。伝導経路の観点から見ると、BTC価格が安定するには、米国株がまず安定し、ETF保有者がネット流出からネット流入に転じる必要があります。

! 米国の景気後退予想を取引すると、BTCは現在のサイクル(03.03~03.09)で2番目に大きな週間下落を記録しました

定期指標

あるデータプラットフォームのBTCサイクル指標によると、現在の指標は0.375であり、市場は上昇中継期にあることを示しています。

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コメント
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MiningDisasterSurvivorvip
· 17時間前
参入ポジション前に18年の崩壊の初心者たちがまだ覚えているか見てみよう
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GateUser-a5fa8bd0vip
· 17時間前
個人投資家を購入するための最低価格を推測しますか?
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SmartContractPlumbervip
· 17時間前
週足が下落してしまった。まるで明らかにテストされていない契約のようだ。
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VCsSuckMyLiquidityvip
· 17時間前
またアメリカ株に振り回されて、胸が痛い。
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BlockchainTherapistvip
· 18時間前
初心者はいつも人をカモにすることができないね
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SeasonedInvestorvip
· 18時間前
下落すれば下落するだけだ。見たことがないわけではない。忍耐が欠けている初心者はとっくに出て行くべきだ。
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