Humaがコミュニティの信頼を得る核心は、将来的にこの部分の情報をブロックチェーンに載せることができるか、または借り手の一部情報を直接公開することにあります。資金の全プロセスが制御可能であることを保証します。
執筆者:ユエ・シャオユー
Humaプラットフォームの全体的なビジネスプロセスを直接見て、全体的な感覚を得ることができます。
1、ユーザーが資金を貸し出す：
（1）一般ユーザー（オンチェーン貸し手）は、Humaの分散型プラットフォームを通じてステーブルコイン（USDC）を預け入れます。
（2）KYCは不要で、スマートコントラクトを通じて資金をロックし、固定収益を得ることができます。
（3）資金が Huma の貸出プールに入金され、借り手が使用します。
2、クロスボーダー決済機関が借入のニーズを提起：
（1）規制されたクロスボーダー決済機関（金融ライセンスを持つ決済サービスプロバイダーなど）がHumaプラットフォームに登録し、借入申請を提出します；
（2）借入金の用途：送金者（顧客）に迅速なクロスボーダー決済サービスを提供すること。
（3）借入額：通常は短期の前渡し（3-5日）で、金額は送金規模に合わせて調整されます。
3. 担保保管:
（1）決済機関は、送金者が支払った法定通貨A（ユーロなど）に相当する担保を提供する必要があります；
（2）法定通貨をHumaが指定する規制口座（Humaが買収したライセンス機関Arfが管理）に預け入れます。
4、USDCを借りて支払いを実行する：
（1）Humaはスマートコントラクトを通じて、決済機関にUSDCローンを提供します；
（2）決済機関は、USDCを仲介通貨として使用し、ブロックチェーン（Solana）を通じて資金を国Bに移転します。
（3）国家Bでは、決済機関が現地のパートナー（取引所またはOTCサービスプロバイダー）を介してUSDCを法定通貨B（米ドルなど）に交換し、受取人に支払います。
5. 借入金の返済:
(1)決済機関は、エスクロー法定通貨A(担保)または送金者のその後の資金を3〜5日以内(口座期間)にUSDCに変換し、Humaのローン元本と利息を返済します。
（2）Humaは元本と利益を貸し手に返還し、プラットフォーム手数料（スプレッド、すなわち借入金利と貸出収益の差額）を差し引きます。
6. 所得分配:
（1）貸し手は安定した収益を得る（仮に年率10%とします）。
(2)Humaは利ざやを稼ぎます(例:借入金利15%-貸出収入10%= 5%)。
（3）決済機関は、迅速な支払いサービスを通じて顧客の手数料（Swiftの1%-3%未満）を稼ぎ、借入金利コストをカバーします。
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ビジネスプロセス全体における各関係者の役割と位置付け：
私たちは、Humaが貸付プラットフォームを構築しているのを見ることができます。一般のユーザーは貸し手として資金源を提供し、クロスボーダー決済機関は借り手として資金を借り入れます。
クロスボーダー決済のシーンでは、送金者が国Aの法定通貨Aを支払いますが、従来のSwift決済システムを利用する場合、3〜6営業日かかり、非常に高額な手数料が発生し、為替差と通貨換算手数料が関与します。通常は1％〜3％です。
そのため、クロスボーダー決済機関は送金者からの支払いを直接Swiftを通さず、USDCというステーブルコインを仲介通貨として使用し、Humaプラットフォームでステーブルコインを借り入れ、次に対象国BでUSDCを現地通貨Bに換金することで、この決済プロセスを当日中に完了させることができます。
プロセス全体において、HumaはUSDCの形式でクロスボーダー送金決済の短期資金提供を行い、クロスボーダー決済機関は一度の出金と一度の入金を行う必要があります。
Humaの借入端は、規制されたクロスボーダー決済機関であり、等価の法定通貨担保（送金者の現地通貨など）を提供する必要があり、資金は監視口座に保管されてリスクが制御されることを保証します。
貸出側は、KYCなしで、直接ステーブルコインを預け入れるために、オンチェーンのスマートコントラクトを介して参加します。
プラットフォーム側は、借り手企業の資格や借入申請を管理し、利ざや（借入金利が貸し出し収益を上回る）を得る必要があります。
ここで、Huma Financeが買収した会社Arfについて重点的に言及します:
Arfはスイスに登録された金融機関で、世界中のライセンスを持つ決済機関に対してステーブルコインに基づく決済サービスを提供しています。
したがって、HumaはArfを買収した後、ライセンスとコンプライアンスの問題を直接解決し、この主体を使用してビジネスを展開します。
金融業務で最も厄介であり、同時に最大のハードルはコンプライアンスであることを知っておくべきです。
Humaは、ライセンスを持つ機関を買収することによって巧妙にコンプライアンスの問題を直接解決し、自らの競争壁を築きました。
まとめ：
Humaの全体の運営プロセスとビジネスモデルは比較的明確ですが、オフチェーン部分は結局ブラックボックスであり、依然として多くの操作の余地があります。
では、Humaがコミュニティの信頼を得るための核心は、将来的にこの部分の情報をブロックチェーン上に載せることができるか、または借り手の一部の情報を直接開示することで、資金の全過程を制御できることです。
さらに注目すべきは、Humaが実際に行おうとしているのは単なる国境を越えた決済の立替ではなく、このビジネスは重要な入り口に過ぎず、将来的にはさらに多くのビジネスに拡大する予定です：
越境支付は4兆ドルの市場であり、クレジットカードは16兆ドルの市場であり、さらに広範な貿易金融（Trade Finance）に拡張することができます。
総じて、HumaはPayFiプラットフォームとPayFiエコシステムを構築しています。このプロジェクトは実用型プロジェクトとストーリー型プロジェクトの融合体と言え、長期的な注目に値します。
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PayFi サイドリーダープロジェクト Huma Finance が行っているクロスボーダー決済の前払いとは一体何ですか？
執筆者:ユエ・シャオユー
Humaプラットフォームの全体的なビジネスプロセスを直接見て、全体的な感覚を得ることができます。
1、ユーザーが資金を貸し出す：
（1）一般ユーザー（オンチェーン貸し手）は、Humaの分散型プラットフォームを通じてステーブルコイン（USDC）を預け入れます。
（2）KYCは不要で、スマートコントラクトを通じて資金をロックし、固定収益を得ることができます。
（3）資金が Huma の貸出プールに入金され、借り手が使用します。
2、クロスボーダー決済機関が借入のニーズを提起：
（1）規制されたクロスボーダー決済機関（金融ライセンスを持つ決済サービスプロバイダーなど）がHumaプラットフォームに登録し、借入申請を提出します；
（2）借入金の用途：送金者（顧客）に迅速なクロスボーダー決済サービスを提供すること。
（3）借入額：通常は短期の前渡し（3-5日）で、金額は送金規模に合わせて調整されます。
3. 担保保管:
（1）決済機関は、送金者が支払った法定通貨A（ユーロなど）に相当する担保を提供する必要があります；
（2）法定通貨をHumaが指定する規制口座（Humaが買収したライセンス機関Arfが管理）に預け入れます。
4、USDCを借りて支払いを実行する：
（1）Humaはスマートコントラクトを通じて、決済機関にUSDCローンを提供します；
（2）決済機関は、USDCを仲介通貨として使用し、ブロックチェーン（Solana）を通じて資金を国Bに移転します。
（3）国家Bでは、決済機関が現地のパートナー（取引所またはOTCサービスプロバイダー）を介してUSDCを法定通貨B（米ドルなど）に交換し、受取人に支払います。
5. 借入金の返済:
(1)決済機関は、エスクロー法定通貨A(担保)または送金者のその後の資金を3〜5日以内(口座期間)にUSDCに変換し、Humaのローン元本と利息を返済します。
（2）Humaは元本と利益を貸し手に返還し、プラットフォーム手数料（スプレッド、すなわち借入金利と貸出収益の差額）を差し引きます。
6. 所得分配:
（1）貸し手は安定した収益を得る（仮に年率10%とします）。
(2)Humaは利ざやを稼ぎます(例:借入金利15%-貸出収入10%= 5%)。
（3）決済機関は、迅速な支払いサービスを通じて顧客の手数料（Swiftの1%-3%未満）を稼ぎ、借入金利コストをカバーします。
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ビジネスプロセス全体における各関係者の役割と位置付け：
私たちは、Humaが貸付プラットフォームを構築しているのを見ることができます。一般のユーザーは貸し手として資金源を提供し、クロスボーダー決済機関は借り手として資金を借り入れます。
クロスボーダー決済のシーンでは、送金者が国Aの法定通貨Aを支払いますが、従来のSwift決済システムを利用する場合、3〜6営業日かかり、非常に高額な手数料が発生し、為替差と通貨換算手数料が関与します。通常は1％〜3％です。
そのため、クロスボーダー決済機関は送金者からの支払いを直接Swiftを通さず、USDCというステーブルコインを仲介通貨として使用し、Humaプラットフォームでステーブルコインを借り入れ、次に対象国BでUSDCを現地通貨Bに換金することで、この決済プロセスを当日中に完了させることができます。
プロセス全体において、HumaはUSDCの形式でクロスボーダー送金決済の短期資金提供を行い、クロスボーダー決済機関は一度の出金と一度の入金を行う必要があります。
Humaの借入端は、規制されたクロスボーダー決済機関であり、等価の法定通貨担保（送金者の現地通貨など）を提供する必要があり、資金は監視口座に保管されてリスクが制御されることを保証します。
貸出側は、KYCなしで、直接ステーブルコインを預け入れるために、オンチェーンのスマートコントラクトを介して参加します。
プラットフォーム側は、借り手企業の資格や借入申請を管理し、利ざや（借入金利が貸し出し収益を上回る）を得る必要があります。
ここで、Huma Financeが買収した会社Arfについて重点的に言及します:
Arfはスイスに登録された金融機関で、世界中のライセンスを持つ決済機関に対してステーブルコインに基づく決済サービスを提供しています。
したがって、HumaはArfを買収した後、ライセンスとコンプライアンスの問題を直接解決し、この主体を使用してビジネスを展開します。
金融業務で最も厄介であり、同時に最大のハードルはコンプライアンスであることを知っておくべきです。
Humaは、ライセンスを持つ機関を買収することによって巧妙にコンプライアンスの問題を直接解決し、自らの競争壁を築きました。
まとめ：
Humaの全体の運営プロセスとビジネスモデルは比較的明確ですが、オフチェーン部分は結局ブラックボックスであり、依然として多くの操作の余地があります。
では、Humaがコミュニティの信頼を得るための核心は、将来的にこの部分の情報をブロックチェーン上に載せることができるか、または借り手の一部の情報を直接開示することで、資金の全過程を制御できることです。
さらに注目すべきは、Humaが実際に行おうとしているのは単なる国境を越えた決済の立替ではなく、このビジネスは重要な入り口に過ぎず、将来的にはさらに多くのビジネスに拡大する予定です：
越境支付は4兆ドルの市場であり、クレジットカードは16兆ドルの市場であり、さらに広範な貿易金融（Trade Finance）に拡張することができます。
総じて、HumaはPayFiプラットフォームとPayFiエコシステムを構築しています。このプロジェクトは実用型プロジェクトとストーリー型プロジェクトの融合体と言え、長期的な注目に値します。