出典:CoinTelegraph; コンピレーション:ホワイトウォーター、ゴールデンファイナンス
量的緩和（QE）は、特に金利が既に非常に低く、これ以上低下させることができない場合に中央銀行が使用する非伝統的な金融政策手段です。
それは2008年の世界金融危機の間に流行し、金利を下げるなどの従来の金融政策が経済成長を刺激するには不十分でした。
量的緩和の主な目標は、通貨供給量を増加させることによって経済を活性化することです。その実現方法は、銀行に貸出を増やすよう促し、消費者や企業の借入コストを下げることです。中央銀行が量的緩和政策を実施する際には、市場から政府債券やその他の証券を購入し、金融システムに現金を注入します。
量的緩和は「紙幣を刷る」ようなものだと言われることもありますが、新しい物理的な貨幣を作ることと同じではありません。 代わりに、経済におけるデジタルマネーの量、つまり銀行口座の残高を増やします。 これは暗号通貨ではありません。 これは中央銀行が作り出す通常のお金であり、銀行はそれを使って貸し出しを増やし、支出と投資を刺激するのに役立ちます。
量的緩和政策は、リターンを求める追加資金が需要を押し上げるため、株式や債券などの資産価格を押し上げることになります。新型コロナウイルスのパンデミックの間、各国政府は経済の安定を維持し、成長を支援するために量的緩和政策を使用しました。
量的緩和政策が裏でどのように機能しているかを理解するには、この政策を推進する段階的メカニズムを理解することが重要です。
量的緩和は単一の行動によって効果を発揮するのではなく、中央銀行から始まる一連の出来事を通じて機能し、最終的には日常の経済活動に影響を与えます。このプロセスは通常次のようになります：
※資産買入れ:中央銀行が銀行や金融機関から国債などの国債を買い入れること。
融資と支出の促進：より安い融資は、より多くの商業投資と消費者支出を意味し、これは経済成長の主要な原動力です。
量的緩和政策は単なる理論ではなく、経済的な困難な時期において主要な中央銀行がこの政策を使用してきた。
以下は現実世界のいくつかの例です：
###アメリカ合衆国(2008-2014; 2020年):世界金融危機
2008年の不動産市場の崩壊後、アメリカ経済は深刻な不況に陥りました。以下の対策が役立つ可能性があります：
新型コロナウイルスのパンデミックが世界経済を停滞させると、連邦準備制度は迅速に行動を取りました：
日本は長年にわたり、低インフレと成長の乏しさという問題に直面しています。日本銀行（BoJ）は次のように述べています：
ギリシャ、イタリア、スペインが債務危機に直面した後、欧州中央銀行（ECB）は量的緩和政策を導入しました：
量的緩和政策は伝統的な金融市場だけでなく、暗号通貨市場にも影響を与えます。
中央銀行が経済により多くの資金を注入する際、一部の資金はビットコインやアルトコインなどの代替資産に流入し、その価格を押し上げます。投資に利用可能な資金が増えるにつれて、流動性の急増は通常、暗号通貨を含むすべての資産価格を押し上げることになります。
さらに、量的緩和の期間中に法定通貨は通貨供給量の増加により価値が下がる可能性があり、これにより一部の投資家はインフレや通貨の価値下落のリスクに対抗するために暗号通貨を求めることがあります。特にビットコインは、通常、金のような価値の保存手段と見なされています。
例えば、2020年のパンデミックの際、米連邦準備制度理事会(FRB)は積極的な量的緩和を開始しました。 その間に：
2020年3月、ビットコインの取引価格は5,000ドルを下回りました。
2021年末までに、この価格は60,000ドルを超えるまでに急騰しました。
量的緩和期間におけるビットコイン上昇の重要な要因には、インフレ懸念の高まりや低金利が投資家を代替資産に向かわせることが含まれます。その中で、主な推進要因は伝統的な金融以外の価値保存手段を求めることかもしれません。したがって、量的緩和は投資家の感情や流動性に影響を与えることで、間接的に暗号通貨市場の繁栄を促進することができます。
もう一つの側面：量的緩和が終了した後、暗号通貨は影響を受ける可能性があります。
中央銀行が量的緩和を終了したり、利上げ（引き締め政策）を開始したりすると、流動性は減少し、借入コストも上昇します。これにより、リスク資産（暗号通貨を含む）の調整が起こる可能性があります。
例えば、2022年に連邦準備制度はインフレに対処するために量的引き締め政策を開始しました。ビットコインの価格は3月の約47,000ドルから12月の17,000ドル以下に下落しました。これは、投資家がより安全な資産に移行し、金利の上昇がリスク選好の低下を引き起こしたためかもしれません。
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*量的緩和(QE)と量的引き締め(QT)は、中央銀行が採用する2つの相反するタイプの金融政策です。 *
量的緩和とは、国債などの資産を買い入れることによってマネーサプライを拡大し、経済にキャッシュを注入して経済成長を刺激することです。 その主な目的は、経済が苦しいときに金利を下げ、貸し出しを奨励することです。
量的緩和（QT）は中央銀行がバランスシートを縮小するプロセスです。これは資産を売却するか、満期を迎えさせることを含み、通貨供給量を減少させます。量的緩和の目標は、過熱した経済を冷やし、インフレの急上昇を防ぐことです。
量的緩和（QE）と量的引き締め（QT）の主な違いは、中央銀行のバランスシートに対する影響です：量的緩和はバランスシートを拡大し、量的引き締めはバランスシートを縮小します。市場の効果に関しては、量的緩和はしばしば資産価格を押し上げる一方で、量的引き締めは資産価格の下落と金利の上昇を引き起こす可能性があります。これらの政策は、インフレーションと市場の安定性に大きな影響を与えます。
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いいえ、縮小と量的緩和は同じではありませんが、相互に関連しています。
2025年4月までに、米連邦準備制度は、インフレ圧力が持続し、経済成長が減速しているという複雑な経済状況に直面しています。
これに対し、米連邦準備制度は基準金利を4.25%-4.50%の範囲に維持し、金融政策の調整に慎重な姿勢を示しています。
米国連邦準備制度（FRB）は完全に緩和的な姿勢に転じてはいないものの、量的緩和のペースを緩め始めています。具体的には、4月からFRBは米国債の月間発行規模を250億ドルから50億ドルに引き下げる一方で、350億ドルのモーゲージ担保証券の償還を再投資せずに続けることになります。
未来を展望すると、連邦公開市場委員会（FOMC）は、2025年の遅い時期に経済状況に応じて二回の利下げが行われる可能性があると予測しています。この予測は、連邦準備制度が最近の関税政策の影響を含む多くの不確実性の中で、インフレを抑制し雇用を支援するという二重の使命をバランスさせようとする試みを反映しています。
量的緩和政策は成長を促進し、借入コストを低下させることができますが、過度に使用するとインフレ、資産バブル、長期的な政策課題を悪化させる可能性があります。
###長所
###短所:
最後に、量的緩和は依然として強力ではあるが諸刃の刃のツールであり、危機に陥った経済を安定させることができるが、過去の過ちを繰り返さないために慎重に管理しなければならない長期的なリスクも伴う。
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金色百科 | 量的緩和とは何ですか？それはどのように機能しますか？
出典:CoinTelegraph; コンピレーション:ホワイトウォーター、ゴールデンファイナンス
I. 量的緩和(QE)の説明
量的緩和（QE）は、特に金利が既に非常に低く、これ以上低下させることができない場合に中央銀行が使用する非伝統的な金融政策手段です。
それは2008年の世界金融危機の間に流行し、金利を下げるなどの従来の金融政策が経済成長を刺激するには不十分でした。
量的緩和の主な目標は、通貨供給量を増加させることによって経済を活性化することです。その実現方法は、銀行に貸出を増やすよう促し、消費者や企業の借入コストを下げることです。中央銀行が量的緩和政策を実施する際には、市場から政府債券やその他の証券を購入し、金融システムに現金を注入します。
量的緩和は「紙幣を刷る」ようなものだと言われることもありますが、新しい物理的な貨幣を作ることと同じではありません。 代わりに、経済におけるデジタルマネーの量、つまり銀行口座の残高を増やします。 これは暗号通貨ではありません。 これは中央銀行が作り出す通常のお金であり、銀行はそれを使って貸し出しを増やし、支出と投資を刺激するのに役立ちます。
量的緩和政策は、リターンを求める追加資金が需要を押し上げるため、株式や債券などの資産価格を押し上げることになります。新型コロナウイルスのパンデミックの間、各国政府は経済の安定を維持し、成長を支援するために量的緩和政策を使用しました。
二、量的緩和政策はどのように機能するのか？
量的緩和政策が裏でどのように機能しているかを理解するには、この政策を推進する段階的メカニズムを理解することが重要です。
量的緩和は単一の行動によって効果を発揮するのではなく、中央銀行から始まる一連の出来事を通じて機能し、最終的には日常の経済活動に影響を与えます。このプロセスは通常次のようになります：
※資産買入れ:中央銀行が銀行や金融機関から国債などの国債を買い入れること。
融資と支出の促進：より安い融資は、より多くの商業投資と消費者支出を意味し、これは経済成長の主要な原動力です。
III. 量的緩和の実践:歴史的事例
量的緩和政策は単なる理論ではなく、経済的な困難な時期において主要な中央銀行がこの政策を使用してきた。
以下は現実世界のいくつかの例です：
###アメリカ合衆国(2008-2014; 2020年):世界金融危機
2008年の不動産市場の崩壊後、アメリカ経済は深刻な不況に陥りました。以下の対策が役立つ可能性があります：
新型コロナウイルスのパンデミックが世界経済を停滞させると、連邦準備制度は迅速に行動を取りました：
日本（2001-2006年、および2013年から現在）：デフレ対策
日本は長年にわたり、低インフレと成長の乏しさという問題に直面しています。日本銀行（BoJ）は次のように述べています：
ユーロ圏(2015-2022年):債務危機後の回復
ギリシャ、イタリア、スペインが債務危機に直面した後、欧州中央銀行（ECB）は量的緩和政策を導入しました：
第四に、量的緩和が暗号通貨市場に与える影響
量的緩和政策は伝統的な金融市場だけでなく、暗号通貨市場にも影響を与えます。
中央銀行が経済により多くの資金を注入する際、一部の資金はビットコインやアルトコインなどの代替資産に流入し、その価格を押し上げます。投資に利用可能な資金が増えるにつれて、流動性の急増は通常、暗号通貨を含むすべての資産価格を押し上げることになります。
さらに、量的緩和の期間中に法定通貨は通貨供給量の増加により価値が下がる可能性があり、これにより一部の投資家はインフレや通貨の価値下落のリスクに対抗するために暗号通貨を求めることがあります。特にビットコインは、通常、金のような価値の保存手段と見なされています。
例えば、2020年のパンデミックの際、米連邦準備制度理事会(FRB)は積極的な量的緩和を開始しました。 その間に：
2020年3月、ビットコインの取引価格は5,000ドルを下回りました。
2021年末までに、この価格は60,000ドルを超えるまでに急騰しました。
量的緩和期間におけるビットコイン上昇の重要な要因には、インフレ懸念の高まりや低金利が投資家を代替資産に向かわせることが含まれます。その中で、主な推進要因は伝統的な金融以外の価値保存手段を求めることかもしれません。したがって、量的緩和は投資家の感情や流動性に影響を与えることで、間接的に暗号通貨市場の繁栄を促進することができます。
もう一つの側面：量的緩和が終了した後、暗号通貨は影響を受ける可能性があります。
中央銀行が量的緩和を終了したり、利上げ（引き締め政策）を開始したりすると、流動性は減少し、借入コストも上昇します。これにより、リスク資産（暗号通貨を含む）の調整が起こる可能性があります。
例えば、2022年に連邦準備制度はインフレに対処するために量的引き締め政策を開始しました。ビットコインの価格は3月の約47,000ドルから12月の17,000ドル以下に下落しました。これは、投資家がより安全な資産に移行し、金利の上昇がリスク選好の低下を引き起こしたためかもしれません。
! 1RUt6qUY4La9k4VfhxCYRXRBnEXOu6o4n2JpGlqz.jpeg
5. 量的緩和(QE)と量的引き締め(QT):主な違い
*量的緩和(QE)と量的引き締め(QT)は、中央銀行が採用する2つの相反するタイプの金融政策です。 *
量的緩和とは、国債などの資産を買い入れることによってマネーサプライを拡大し、経済にキャッシュを注入して経済成長を刺激することです。 その主な目的は、経済が苦しいときに金利を下げ、貸し出しを奨励することです。
量的緩和（QT）は中央銀行がバランスシートを縮小するプロセスです。これは資産を売却するか、満期を迎えさせることを含み、通貨供給量を減少させます。量的緩和の目標は、過熱した経済を冷やし、インフレの急上昇を防ぐことです。
量的緩和（QE）と量的引き締め（QT）の主な違いは、中央銀行のバランスシートに対する影響です：量的緩和はバランスシートを拡大し、量的引き締めはバランスシートを縮小します。市場の効果に関しては、量的緩和はしばしば資産価格を押し上げる一方で、量的引き締めは資産価格の下落と金利の上昇を引き起こす可能性があります。これらの政策は、インフレーションと市場の安定性に大きな影響を与えます。
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フェデラル・リザーブの債券購入縮小と量的緩和政策は同じですか？
いいえ、縮小と量的緩和は同じではありませんが、相互に関連しています。
六、2025年の米連邦準備制度は引き締めるのか、それとも緩和するのか？
2025年4月までに、米連邦準備制度は、インフレ圧力が持続し、経済成長が減速しているという複雑な経済状況に直面しています。
これに対し、米連邦準備制度は基準金利を4.25%-4.50%の範囲に維持し、金融政策の調整に慎重な姿勢を示しています。
米国連邦準備制度（FRB）は完全に緩和的な姿勢に転じてはいないものの、量的緩和のペースを緩め始めています。具体的には、4月からFRBは米国債の月間発行規模を250億ドルから50億ドルに引き下げる一方で、350億ドルのモーゲージ担保証券の償還を再投資せずに続けることになります。
未来を展望すると、連邦公開市場委員会（FOMC）は、2025年の遅い時期に経済状況に応じて二回の利下げが行われる可能性があると予測しています。この予測は、連邦準備制度が最近の関税政策の影響を含む多くの不確実性の中で、インフレを抑制し雇用を支援するという二重の使命をバランスさせようとする試みを反映しています。
7. 量的緩和の長所と短所
量的緩和政策は成長を促進し、借入コストを低下させることができますが、過度に使用するとインフレ、資産バブル、長期的な政策課題を悪化させる可能性があります。
###長所
###短所:
最後に、量的緩和は依然として強力ではあるが諸刃の刃のツールであり、危機に陥った経済を安定させることができるが、過去の過ちを繰り返さないために慎重に管理しなければならない長期的なリスクも伴う。