最新のデータによると、ビットコインとS&P 500指数の相関は2024年末の0.88から現在の0.77に低下し、ナスダック総合指数との相関も2025年1月の0.91から0.83に減少しました。ビットコインは「高リスク資産」のレッテルを脱し、「デジタルゴールド」の地位を徐々に確立しているのでしょうか？それとも単に市場サイクルの中の一時的な変動に過ぎないのでしょうか？
デカップリングのトレンド：同期から分化へ
過去数年、ビットコインと米国株（特にテクノロジー株主導のナスダック指数）は高度な相関を示しており、特に2021-2022年のブル市場とベア市場のサイクルの中で顕著でした。機関投資家の流入、暗号ETFの導入、そしてマクロ経済環境の変化により、ビットコインは一時「リスク資産」と見なされ、米国株と共に上昇し、下降しました。しかし、2025年春以降、この同期性は著しく減少しました。《界面新聞》の4月15日の報道によると、ビットコインとナスダックの30日ローリング相関は2024年3月に5年ぶりの低水準である0.46にまで低下し、最近は若干回復したものの、依然として歴史的な高水準を大きく下回っています。
金融AP通信はさらに4月21日、米国株の下落時にビットコインがトレンドに逆らって上昇し、伝統的な市場からの独立性を示していると指摘しました。 プラットフォームXのマーケットウォッチャーである@cryptomayflower氏も4月23日、特に米ドル指数の下落と米国株への圧力を背景にビットコインと金の相関関係が高まっているため、ビットコインの米国株からのデカップリングの継続は「別の資産クラス」としてのターニングポイントになる可能性があると投稿しました。 この傾向は、2025年2月に発表されたARK Investの「Big Ideas 2025」レポートを反映しており、ビットコインのボラティリティは2024年に過去最低(年率ボラティリティは50%未満)に低下し、そのリスクプロファイルは投機的資産よりも安全資産に近いことを強調しています。
ドライバー要因：マクロ環境と政策期待
ビットコイン脱却の背後には、マクロ経済と政策の変化が重要な役割を果たしています。まず、世界経済の不確実性が高まる中で、避難需要が促進されました。2025年4月、Tencent NewsはBitcoin Magazine Proの分析を引用し、関税戦争、米国債の利回りの上昇、企業の利益の低迷が株式市場の変動を激化させ、ビットコインはその非中央集権的な特性により、避難を求める資金の流入を引き寄せたと報告しました。Xユーザー@biteshizheも4月23日に投稿し、経済の衰退懸念が米国債のリスクと重なり、ビットコインが「デジタルゴールド2.0」になる可能性があることを指摘しました。
次に、政策面での楽観的な期待がビットコインの独立した動きを支えています。《投資慧眼Insights》4月10日の報道によれば、アメリカの複数の州が「ビットコイン戦略備蓄」を構築するという提案に応じ、SECの暗号規制に対する潜在的な緩和のシグナルが市場の信頼感を高めています。トランプ政権が発足した後、彼の選挙中に約束した「暗号規制の緩和」と「ビットコイン備蓄の構築」政策が徐々に実現され、投資家の暗号資産に対する長期的な期待をさらに高めています。
市場の信号：機会とリスクが共存する
ビットコインのデペッグは、新しい資産サイクルへの参入を示していますか? 権威あるメディアは、これについてさまざまな意見を持っています。 4月20日のSina Financeの分析によると、ビットコインはリスク選好度が高いときに米国株に収束しますが、市場がパニックになると安全資産に変わる可能性があり、価格の変動をより予測しにくくする二重の属性です。 同時に、市場には不安がないわけではありません。 Xユーザーの@Shuke_Betaは4月22日、ビットコインと金の相関関係は高まっているが、安全資産としての効果を検証するにはさらに多くのデータが必要であり、流動性の縮小が価格に圧力をかける可能性があると警告した。 また、金融AP通信は、機関投資家が支配する市場環境ではビットコインのボラティリティは低下しているが、世界的な資本フローによって混乱する可能性があると警告しています。
投資の示唆：ビットコインの役割を再考する
投資家にとって、ビットコインのデペッグ傾向はポートフォリオを再評価する機会を提供します。 伝統的に、ビットコインはリスクの高い資産と見なされ、ハイテク株と高い相関関係がありましたが、現在の金との正の相関関係は増加しており、インフレや経済の不確実性の時代のヘッジになる可能性があります。 しかし、投資家は慎重な姿勢を保つ必要があり、Investing.com は4月23日、市場のセンチメントや政策の変化が依然として短期的なボラティリティを引き起こす可能性があると指摘しています。
本記事は著者の個人的な見解を示すものであり、本プラットフォームの立場や見解を代表するものではありません。本記事は情報共有の目的のみであり、いかなる人に対しても投資の助言を構成するものではありません。
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ビットコイン“デペグ”美株：デジタルゴールドの台頭か、それとも市場の新しい信号か？
最新のデータによると、ビットコインとS&P 500指数の相関は2024年末の0.88から現在の0.77に低下し、ナスダック総合指数との相関も2025年1月の0.91から0.83に減少しました。ビットコインは「高リスク資産」のレッテルを脱し、「デジタルゴールド」の地位を徐々に確立しているのでしょうか？それとも単に市場サイクルの中の一時的な変動に過ぎないのでしょうか？
デカップリングのトレンド：同期から分化へ
過去数年、ビットコインと米国株（特にテクノロジー株主導のナスダック指数）は高度な相関を示しており、特に2021-2022年のブル市場とベア市場のサイクルの中で顕著でした。機関投資家の流入、暗号ETFの導入、そしてマクロ経済環境の変化により、ビットコインは一時「リスク資産」と見なされ、米国株と共に上昇し、下降しました。しかし、2025年春以降、この同期性は著しく減少しました。《界面新聞》の4月15日の報道によると、ビットコインとナスダックの30日ローリング相関は2024年3月に5年ぶりの低水準である0.46にまで低下し、最近は若干回復したものの、依然として歴史的な高水準を大きく下回っています。
金融AP通信はさらに4月21日、米国株の下落時にビットコインがトレンドに逆らって上昇し、伝統的な市場からの独立性を示していると指摘しました。 プラットフォームXのマーケットウォッチャーである@cryptomayflower氏も4月23日、特に米ドル指数の下落と米国株への圧力を背景にビットコインと金の相関関係が高まっているため、ビットコインの米国株からのデカップリングの継続は「別の資産クラス」としてのターニングポイントになる可能性があると投稿しました。 この傾向は、2025年2月に発表されたARK Investの「Big Ideas 2025」レポートを反映しており、ビットコインのボラティリティは2024年に過去最低(年率ボラティリティは50%未満)に低下し、そのリスクプロファイルは投機的資産よりも安全資産に近いことを強調しています。
ドライバー要因：マクロ環境と政策期待
ビットコイン脱却の背後には、マクロ経済と政策の変化が重要な役割を果たしています。まず、世界経済の不確実性が高まる中で、避難需要が促進されました。2025年4月、Tencent NewsはBitcoin Magazine Proの分析を引用し、関税戦争、米国債の利回りの上昇、企業の利益の低迷が株式市場の変動を激化させ、ビットコインはその非中央集権的な特性により、避難を求める資金の流入を引き寄せたと報告しました。Xユーザー@biteshizheも4月23日に投稿し、経済の衰退懸念が米国債のリスクと重なり、ビットコインが「デジタルゴールド2.0」になる可能性があることを指摘しました。
次に、政策面での楽観的な期待がビットコインの独立した動きを支えています。《投資慧眼Insights》4月10日の報道によれば、アメリカの複数の州が「ビットコイン戦略備蓄」を構築するという提案に応じ、SECの暗号規制に対する潜在的な緩和のシグナルが市場の信頼感を高めています。トランプ政権が発足した後、彼の選挙中に約束した「暗号規制の緩和」と「ビットコイン備蓄の構築」政策が徐々に実現され、投資家の暗号資産に対する長期的な期待をさらに高めています。
市場の信号：機会とリスクが共存する
ビットコインのデペッグは、新しい資産サイクルへの参入を示していますか? 権威あるメディアは、これについてさまざまな意見を持っています。 4月20日のSina Financeの分析によると、ビットコインはリスク選好度が高いときに米国株に収束しますが、市場がパニックになると安全資産に変わる可能性があり、価格の変動をより予測しにくくする二重の属性です。 同時に、市場には不安がないわけではありません。 Xユーザーの@Shuke_Betaは4月22日、ビットコインと金の相関関係は高まっているが、安全資産としての効果を検証するにはさらに多くのデータが必要であり、流動性の縮小が価格に圧力をかける可能性があると警告した。 また、金融AP通信は、機関投資家が支配する市場環境ではビットコインのボラティリティは低下しているが、世界的な資本フローによって混乱する可能性があると警告しています。
投資の示唆：ビットコインの役割を再考する
投資家にとって、ビットコインのデペッグ傾向はポートフォリオを再評価する機会を提供します。 伝統的に、ビットコインはリスクの高い資産と見なされ、ハイテク株と高い相関関係がありましたが、現在の金との正の相関関係は増加しており、インフレや経済の不確実性の時代のヘッジになる可能性があります。 しかし、投資家は慎重な姿勢を保つ必要があり、Investing.com は4月23日、市場のセンチメントや政策の変化が依然として短期的なボラティリティを引き起こす可能性があると指摘しています。
本記事は著者の個人的な見解を示すものであり、本プラットフォームの立場や見解を代表するものではありません。本記事は情報共有の目的のみであり、いかなる人に対しても投資の助言を構成するものではありません。
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