誰が連邦準備制度を監督できるのか？米財務長官スコット・ベッセントがシリコンバレー銀行の倒産から見たシステミックな欠陥

2023年のシリコンバレー銀行（Silicon Valley Bank, SVB）の倒産騒動の中で、一つの問題が世論の焦点となった：連邦準備制度は本当に自分たちが何をしているのかを知っているのか？ 財務長官スコット・ベッセント（Scott Bessent）はタッカー・カールソン（Tucker Carlson）とのインタビューで、シリコンバレー銀行の崩壊前に連邦準備制度と関連監督機関が「本当のリスクを全く見ていなかった」と直言し、「気候変動」を金融システムの最大の脅威として挙げ、警告と監督の最良のタイミングを逃したと述べた。

この金融危機は、単なる銀行の失敗だけでなく、連邦準備制度とアメリカ全体の金融規制構造のシステム的な欠陥を暴露しました。

(アメリカ財務長官がトランプの関税新政策を明らかにする：これは「アメリカ製造の再起動」の第一歩)

独立かそれとも失控か？連邦準備制度の「免責特権」はどこから来るのか？

アメリカで最も影響力のある金融機関である連邦準備制度（Federal Reserve）は、理論上政治システムから独立しており、これにより金融政策を実行し、インフレを制御し、金融市場を安定させることに専念できる。しかし、この「独立性」は、責任の仕組みが欠如しているため、効果的に監視できない「神秘的な機械」となってしまう。

「どうして市場に最も直接的な影響を与える機関が、ほとんど政治的支配を受けないのですか？」—タッカー・カールソン

SVBの倒産：最大のリスクはなんと……天候？

ベーセントによると、シリコンバレー銀行が倒産する2週間前に、連邦準備制度とFSOC（金融安定監視委員会）がレポートを発表し、「気候変動」がシステムリスクのトップであると見なした。

しかし現実はこうです：

シリコンバレー銀行の資産は長期債券に過度に集中している

顧客資金が迅速に流出し、「スローモーションの取り付け」が形成される

連邦準備制度は主要な規制当局として、リスクの醸成に全く気づいていなかった。

「気候に問題はない、銀行が倒産した。」—スコット・ベーセント

このようにDEIや気候などの政治的テーマを金融リスクそのものよりも重視する傾向は、連邦準備制度が本業から逸脱し、道を誤っているのではないかという疑問を呼び起こします。

誰が誰を管理しているのか？当事者はなんと自分自身だった。

さらに驚くべきことに、シリコンバレー銀行のCEOはサンフランシスコ連邦準備銀行の理事会メンバーである。つまり、彼は同時に規制される側と規制機関の一部である。

このような取り決めは、深刻な「規制の取り込まれ（regulatory capture）」の懸念を引き起こしました。

「あなたは自分の規制機関に対して手を出させるつもりですか？」—タッカー・カールソン

金融の歴史において、これは初めてのことではありません。2008年の金融危機からSVBの倒産に至るまで、業界と規制当局の「回転扉」問題は常に存在しています。

トランプ式常識：もしお金が瞬時に逃げるなら、どうしてリスクをバックアップしないのか？

ベーセントは、トランプが好きな言葉「常識（common sense）」を引用して、規制システムの馬鹿げた点を要約しました：

「もしあなたが預金をボタン一つで瞬時に移動できることを知っているなら、どうしてまだ資産を長期債券にロックしているのですか？」

これはPhDの経済学の学位を必要とせず、ただの「常識」が必要です。しかし、政治的な問題を追求し、気候戦争や多様な平等のスローガンを掲げる過程で、「常識」は決定から消えてしまったようです。

信頼の危機こそが真のシステムリスクである

SVBの倒産は単なる金融事件ではなく、一般の人々が疑問を持ち始めるきっかけとなった。

金融システムは本当に安全ですか？

連邦準備制度は自分の職責をまだ理解しているのでしょうか？

誰がこの「無人機構」を本当に監督できるのか？

「アメリカの人々は『管理しているふりをする』政府機関にすでにうんざりしている。」

この記事 誰が連邦準備制度を監督できるのか？アメリカ財務長官スコット・ベッセントがシリコンバレー銀行の倒産から見たシステムの欠陥は、最初にチェーンニュースABMediaに登場した。