Hyperliquidは、ネットフローが大幅にマイナスに転じる中で、取引量が急激に減少しているのを確認

• Hyperliquidのデリバティブ取引量は急落し、一部のプラットフォームでは60%を超える下落を報告しており、投機活動の低下と、各市場におけるトレーダーの関与の弱まりを示している。

• ネットフローは-285%付近で大きくマイナスに転じ、スポット参加者とレバレッジ参加者の双方が複数の取引間隔で同時にエクスポージャーを縮小したため、資本の継続的な引き揚げを反映している。

• テクニカル指標は、200日トレンド付近での安値更新とレジスタンスの存在を示しており、モメンタムの減衰と、今後のレンジ形成、または緩やかな価格下落の可能性が高まっていることを示唆している。

Hyperliquidの最近の回復局面は、主要な指標で市場活動が弱まるにつれて勢いを失っている。トークンは、上向きのモメンタムを維持できなかった後、現在$30台前半で取引されている。したがって、直近の値動きは過去の高値から着実に後退しており、トレーダーの自信が低下していることを示している。

さらに、短期のパフォーマンスは、圧力が高まっていることを反映しており、当該資産は過去1週間で13%以上下落している。日次の下落も下方向のトレンドに追い打ちをかけており、センチメントの転換を裏付けている。

デリバティブ活動が急落

デリバティブ市場での取引活動は大幅に鈍化しており、投機的な関心の低下を示している。いくつかのプラットフォームでは、取引量が60%を超えて減少したと報告されており、参加の急激な縮小が浮き彫りになっている。さらに、この下落は、主にパーペチュアル・フューチャーズ取引に依存するHyperliquidの中核となるエコシステムに直接影響する。

加えて、デリバティブ活動の減少は、トレーダーが積極的にポジションを組み替えるというより、いったん後退していることを示唆している。この変化は、先に高まっていた関与の後に訪れる冷却局面を示している。

フローのデータは資本の動きについてより明確な見取り図を示しており、ネットフローは急激にマイナスへ転じている。複数の期間にわたり、アウトフローがそれまでのインフローを上回っており、累積的な不均衡を生んでいる。とりわけ報告されたネットフローの下落が、ほぼ-285%であることは、資本の継続的な引き揚げを反映している。

さらに、スポット市場のデータもこの流れと一致しており、短い期間で一貫したアウトフローが見られる。レバレッジ参加者とスポット参加者の双方が同時にエクスポージャーを縮小しているようであり、より広範な減速を裏付けている。

清算は抑制された巻き戻しを示唆

清算データは、急なパニック売りではなく、測定された調整を明らかにしている。より長い時間軸ではロングの清算が優勢だが、不均衡はなお穏当な水準にとどまっている。したがって、現在の動きは、急激な市場崩壊ではなく、ポジションの管理されたアンワインディング（巻き戻し）を示している。

出典: TradingView

さらに、このようなパターンはしばしば、レンジ形成期や緩やかな下落の前触れとなる。トレーダーは突然のショックに反応するのではなく、ポジションを着実に手仕舞っているようだ。

テクニカル指標は弱含みのトレンドを示す

テクニカルの観点では、この資産は重要なサポート水準を維持するのに苦戦している。$40を下回るレンジを維持できなかった後、値動きは下方へ転じ、下値切り下げのパターンを形成した。加えて、200日トレンド水準を取り戻せないことが、弱気な見通しを強めている。

その結果、価格が短期の移動平均を下回って取引される限り、モメンタムは引き続き弱まっている。買い圧力が再び生まれない場合、この資産はさらなる下値リスクにさらされたままとなる。

市場環境は、Hyperliquidが活動の低下とモメンタムの減衰の局面に入っていることを示している。さらに、出来高の減少と継続的なアウトフローは、即時の回復の可能性を制限している。参加が落ち着いているため、トレーダーは安定化の兆しを現在注視している。