ストラテジー 融資を420億ドルに拡大！マイクロストラテジーは、ATMを通じて210億ドルの普通株と210億ドルのSTRC優先株を新たに発行する予定

ビットコイン「永動機」モードが再び進化！SEC公式サイトの最新8-K書類によると、Strategy Inc.（旧MicroStrategy）は本日（23日）、市場を震撼させる2つのATM（At-the-market）資金調達計画を発表し、合計420億ドルの資金調達を目指しています。この計画には、210億ドルの普通株と210億ドルのSTRC優先株が含まれ、調達資金はすべてビットコインの追加購入と債務再編に充てられます。

（前回の概要：マイクロストラテジーのビットコイン保有量がブラックロックに追いつく！差はわずか2.1万BTC、来週には逆転も視野）
（背景補足：Strategyの信念は無限大！マイクロストラテジーは7500万ドルを投じて1,031BTCを追加購入、現在のBTC供給量の3.6%を保有）

目次

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• 大手3機関が参加し、引き受け体制を拡大
• 二重エンジン：210億ドルの普通株とSTRC優先株
• 方針の調整：旧計画の終了とSTRK優先株の簡素化
• 資金用途：唯一の答えは「ビットコイン」

著名なビットコイン保有企業のStrategy Inc（旧MicroStrategy Incorporated）は、米証券取引委員会（SEC）に最新の書類を提出し、市場を揺るがす巨額の資本調達計画を発表しました。同社は、「市場価格発行」（At-The-Market、略称ATM）方式で、最高で210億ドルのA種普通株と、最高で210億ドルの変動利率Aシリーズ永久延長優先株（STRC優先株）を発行する予定です。

この数百億ドル規模の資金調達は、新たな販売代理機関の導入だけでなく、資本市場での積極的な拡大を示すStrategyの重要な戦略展開です。

大手3機関が参加し、引き受け体制を拡大

この巨大な発行計画の円滑な推進のため、Strategyは販売代理（引き受け人）陣営をさらに拡充しました。最新の契約により、Moelis & Company LLC、A.G.P./Alliance Global Partners、StoneX Financial Inc.の3社を包括販売契約（Omnibus Sales Agreement）の引き受け人リストに正式に加えました。

これら新規参加の代理店は、従来のTDセキュリティーズ、モルガン・スタンレー、バークレイズキャピタルなどの大手金融機関と肩を並べ、Strategyの株式公開市場での柔軟な販売を支援します。

二重エンジン：210億ドルの普通株とSTRC優先株

今回の発行計画の核は、2つの新しい付録にあります。まず、Strategyは新たな発行計画を通じて、市場で最大総額210億ドルのA種普通株をランダムに発行します。次に、同時に最大210億ドルのSTRC優先株の発行も行います。

この巨大な発行規模に合わせ、Strategyは同日、STRC優先株の法定認可株数を大幅に引き上げ、元の70,435,353株から282,556,565株へと増加させました。

方針の調整：旧計画の終了とSTRK優先株の簡素化

普通株とSTRC優先株の大量発行に加え、Strategyは8.00%のAシリーズ永久行使優先株（STRK優先株）についても戦略的調整を行いました。同社は販売代理と合意の上、2026年3月22日付で従来のSTRK優先株の発行計画を正式に終了させ、新たな協議により最大21億ドルの新しいSTRK優先株を発行する予定です。同時に、Strategyは当局に対し、STRK優先株の認可株数を2億698万株から4,027,074株に大幅削減する証明書も提出しました。これは、異なる資本ツールの管理をより精緻化する狙いです。

資金用途：唯一の答えは「ビットコイン」

一般的な用途や債務返済と記載されているものの、市場関係者は皆理解しています。この420億ドルの資金の最終目的地はただ一つ、「より多くのビットコインの購入」です。現在の市場価格71,000ドルでざっと計算すると、この資金で約59万枚のビットコインを追加購入でき、保有量は驚異の135万枚超に達します。

Strategy主導のこの「法定通貨変換実験」はいよいよクライマックスに向かっています。この資金調達により、Strategyはビットコイン市場の価格決定権をさらに高め、伝統的な金融の「上場企業の資本構造」のイメージに挑戦しています。