著者：シリコンウサギ君
テクノロジーと資本の世界では、いくつかの噂が、最初は愛好者のフォーラムのひそひそ話であり、その後、経済メディアの風聞として膨れ上がり、最終的には無視できない形で、最も真剣な議題に載せられることになります。
テスラ（Tesla）とマスクの別のAIスタートアップxAIの合併は、まさに現実に近づいている予言です。
先週の日曜日、スカイブリッジ・キャピタル（SkyBridge Capital）の創設者アンソニー・スカラムーチのツイートが、すでに熱を帯びていた期待にさらに火をつけました。彼は、マスクがAIをビジネスに統合する速度を加速させるにつれて、テスラとxAIの合併は「避けられないように感じる」と明言しました。
これは孤立した叫びではありません。テスラにxAIへの投資を促す株主提案が正式に提出されたとき、またマスクの1兆ドルに達する可能性のある新しい報酬プランの中で、モルガン・スタンレーが隠された「合併条項」を暴露したとき、誰もが気づきました：デジタル世界と物理世界を横断し、8.5兆ドルの評価に達する可能性のあるAIの巨人が浮上しているのです。
この背後には、資本の狂想があるのか、それともマスクの戦略があるのか？今日は、シリコンウサギ君が専門家チームとの交流をもとに、この世紀の合併の可能性を深く分析し、それが指し示すAIの未来について掘り下げます。
千億ドルの評価を受けているホットな企業（xAI）を、すでに万億ドルの時価総額を持つ巨人（テスラ）に統合するのは、決して軽い決断ではありません。この道がどのように一歩一歩築かれているのか、私たちは4つの重要な信号から明確に見ることができます。
すべては、スティーブン・ホークという名前のテスラの個人株主から始まりました。彼の正式な提案は、会社がxAIに投資することを提案しており、11月6日の会社の年次株主総会で投票される予定です。
この一見些細な一歩は、その象徴的な意味は計り知れないほど重要です。これは「テスラと xAI キャピタルの共同」が、初めて世論の議論から会社のガバナンスの正式な議題に入ったことを示しています。
Hawk自身が言うように、彼のインスピレーションはマスクがSNSで示唆したことから来ている。彼は「このパートナーシップを正式に確立することは、双方の明確な共通利益を確保するために重要である」と考えている。これは、最も忠実な投資者の声を代表している：私たちはテスラに投資しているのは、マスクのAIビジョンに投資しているからであり、xAIの巨大な成功が私たちと無関係であってほしくない。
もし株主提案が「ボトムアップ」の推進であるなら、マスクの新しい10年の報酬プランは「トップダウン」のトップレベルの設計です。このプランは、モルガン・スタンレーなどのトップ投資銀行によって合併の謎を解く「鍵」と見なされています。
大摩のアナリスト、アダム・ジョナスは、提案の中の買収に関する補足条項が謎を解く鍵であると鋭く指摘しました。
「時価総額と調整後EBITDAのマイルストーン目標は、マイルストーンの達成に重大な影響を与えると考えられるテスラの買収活動を考慮して調整される可能性があります。」
この難しい文章を翻訳すると、次のようになります：テスラが将来的に「重大な」買収（例えば xAI）を行った場合、マスクの業績評価目標はそれに応じて調整される可能性があります。
ウォール街の解釈は明確です：これは未来のxAI合併のために予約された、最も柔軟な制度的インターフェースです。これは、この潜在的な合併がテスラの長期戦略ツールボックスの中にすでに存在し、あとはタイミングを待つだけであることを示しています。
マスク本人は合併に対するオープンな態度を全く隠していません。彼はXプラットフォームでファンの意見を公に求めるだけでなく、投資家に対しても「株主の意向に従って行動する」と率直に述べています。
これには、彼のテスラの支配権に対する深い考慮がある。マスクは、会社の支配権の変更において拒否権を持つために、テスラの株式を少なくとも25％保有したいと何度も明言している。しかし、単に二次市場で増資することは、非常にコストが高い。
xAIを統合することで、この問題を完璧に解決できます。マスクはxAIの大量の株式を保有しており、もしxAIがテスラに買収されれば、彼のxAI株式は相応にテスラの新株に置き換えられます。これにより、彼の持株比率は大幅に向上し、投資家の彼の注意散漫に対する懸念に応えることができ、すべてのコアビジネスをテスラという主要プラットフォームにしっかりと固定することができ、一石二鳥です。
資本市場は物語を追い求めることに貪欲です。深水資産管理の著名なアナリスト、ジーン・マンスタ—が「テスラとxAIの結合が前者の時価総額を8.5兆ドルに達する可能性がある」と叫ぶと、ウォール街全体が炎に包まれました。
この見解の背後には、テスラのビジネスモデルに対する根本的な再評価があります。それはもはや単なる電気自動車やエネルギー会社として見られるのではなく、真のエンドツーエンドのハードウェアとソフトウェアを統合した人工知能プラットフォーム会社として認識されるべきです。このような会社は、製造業を大きく上回る「AIバリュエーションプレミアム」を享受するに値します。
市場の熱狂は、堅実なビジネスロジックに基づく必要があります。テスラと xAI の合併が「天作の合」と見なされる理由は、彼らがそれぞれ AI の世界の両極を占め、互いに相手が最も必要とするピースを持っているからです。
1.版図の最後のピース
マスクは何度も強調しているように、テスラは「現実世界の人工知能会社」です。その核心的な使命は、AIが物理世界を理解し、相互作用することです。具体的には次のようになります：
自動運転(FSD):複雑な物理交通環境において、読み取り、理解し、意思決定を行う方法を車に教えます。
人型ロボット（Optimus）：ロボットが工場や家庭などの非構造的な物理空間でタスクを実行します。
xAIは「デジタル世界の人工知能」に焦点を当てています。そのコア製品であるGrok大規模言語モデルは、人間の言語、コード、論理を理解し生成することに専念しています。
Optimusのようなハードウェアプラットフォームにとって、物理世界の感知と実行能力はその「身体」であり、言語モデルの認知と推論能力はその「魂」です。
二者が深く結びつくときのみ、それは複雑な指示を理解し、それを行動に分解することができる。テスラとxAIの統合は、まさにこのような「心身一体」の汎用人工知能を構築するためのものである。
2.「見る」から「理解する」への究極のクローズドループ
AIの競争は、根本的にはデータの競争です。テスラは、世界最大であり、なおかつ指数関数的に増加している実際の道路運転動画データを保有しており、これは物理世界のAIを訓練する上で最も貴重な資源です。
しかし、これらのデータは過去において「感知」タスクのトレーニングに主に使用されていました。例えば、車両、歩行者、車線を識別するためです。xAIを統合した後、Grokの強力なマルチモーダル能力により、これらの膨大なビデオデータをより深く「ラベル付け」し「理解」することができ、比類のないデータのフライホイールを形成します：
Grokモデルがクラウド上でビデオを深く理解し論理的にラベル付けします
このフライホイールが回り始めると、その壁の高さはどんな競争相手も追いつけないものになる。
大規模モデル競争の終局は、ソフトウェアとハードウェアの垂直統合競争である。あなたは最良のアルゴリズムを持っているだけでなく、そのアルゴリズムに特化した最高効率のチップとデータセンターアーキテクチャを持っている必要がある。
テスラは自社開発のDojoチップを持ち、xAIはGrokモデルを持っています。合併後、彼らは最下層のチップ設計からデータセンターの構築、さらには上層のモデル訓練に至るまで、徹底的な最適化を実現し、1ワットのエネルギーをすべて有効な計算能力に変換することができます。
実際、2社の協調はすでに静かに進行しています：Grokは一部のテスラ車両やOptimusプロトタイプに統合されており、xAIの計算力センターの電力安定供給はテスラエネルギーのMegapack産業用蓄電池によって保証されています。
すべての論理が統合を指し示すとき、残る問題は「いつ」と「どのように」です。
テスラの株主にとって、これは緊急に解決すべき問題です。xAIの評価額が100億から一気に2000億ドルの新たな資金調達を求めているのに対し、テスラの投資家である自分がこのAI革命の最大の利益を直接享受できないのは、間違いなく苦痛です。
テスラとxAIの合併は、単なる「左手から右手へ」の資本ゲームではありません。それは、マスクがエネルギーの基盤からカスタムチップ、スーパーコンピューティング、そして最先端のアルゴリズムに至るまで、最終的には自動車とロボットという二つの物理的な媒体に落ち着く、前例のないAI垂直統合帝国を構築するための必然的な一歩です。
11月6日の株主総会は、この大きな劇の重要な節目となるでしょう。投票結果がどうであれ、私たちが目撃しているのは、単なる企業の再編成にとどまらず、AIの新しい時代の幕開けかもしれません。
23.3K 人気度
4.7M 人気度
127K 人気度
78.4K 人気度
164.8K 人気度
テスラの次なる章:xAIの併合?
著者：シリコンウサギ君
テクノロジーと資本の世界では、いくつかの噂が、最初は愛好者のフォーラムのひそひそ話であり、その後、経済メディアの風聞として膨れ上がり、最終的には無視できない形で、最も真剣な議題に載せられることになります。
テスラ（Tesla）とマスクの別のAIスタートアップxAIの合併は、まさに現実に近づいている予言です。
先週の日曜日、スカイブリッジ・キャピタル（SkyBridge Capital）の創設者アンソニー・スカラムーチのツイートが、すでに熱を帯びていた期待にさらに火をつけました。彼は、マスクがAIをビジネスに統合する速度を加速させるにつれて、テスラとxAIの合併は「避けられないように感じる」と明言しました。
これは孤立した叫びではありません。テスラにxAIへの投資を促す株主提案が正式に提出されたとき、またマスクの1兆ドルに達する可能性のある新しい報酬プランの中で、モルガン・スタンレーが隠された「合併条項」を暴露したとき、誰もが気づきました：デジタル世界と物理世界を横断し、8.5兆ドルの評価に達する可能性のあるAIの巨人が浮上しているのです。
この背後には、資本の狂想があるのか、それともマスクの戦略があるのか？今日は、シリコンウサギ君が専門家チームとの交流をもとに、この世紀の合併の可能性を深く分析し、それが指し示すAIの未来について掘り下げます。
千億ドルの評価を受けているホットな企業（xAI）を、すでに万億ドルの時価総額を持つ巨人（テスラ）に統合するのは、決して軽い決断ではありません。この道がどのように一歩一歩築かれているのか、私たちは4つの重要な信号から明確に見ることができます。
すべては、スティーブン・ホークという名前のテスラの個人株主から始まりました。彼の正式な提案は、会社がxAIに投資することを提案しており、11月6日の会社の年次株主総会で投票される予定です。
この一見些細な一歩は、その象徴的な意味は計り知れないほど重要です。これは「テスラと xAI キャピタルの共同」が、初めて世論の議論から会社のガバナンスの正式な議題に入ったことを示しています。
Hawk自身が言うように、彼のインスピレーションはマスクがSNSで示唆したことから来ている。彼は「このパートナーシップを正式に確立することは、双方の明確な共通利益を確保するために重要である」と考えている。これは、最も忠実な投資者の声を代表している：私たちはテスラに投資しているのは、マスクのAIビジョンに投資しているからであり、xAIの巨大な成功が私たちと無関係であってほしくない。
もし株主提案が「ボトムアップ」の推進であるなら、マスクの新しい10年の報酬プランは「トップダウン」のトップレベルの設計です。このプランは、モルガン・スタンレーなどのトップ投資銀行によって合併の謎を解く「鍵」と見なされています。
大摩のアナリスト、アダム・ジョナスは、提案の中の買収に関する補足条項が謎を解く鍵であると鋭く指摘しました。
「時価総額と調整後EBITDAのマイルストーン目標は、マイルストーンの達成に重大な影響を与えると考えられるテスラの買収活動を考慮して調整される可能性があります。」
この難しい文章を翻訳すると、次のようになります：テスラが将来的に「重大な」買収（例えば xAI）を行った場合、マスクの業績評価目標はそれに応じて調整される可能性があります。
ウォール街の解釈は明確です：これは未来のxAI合併のために予約された、最も柔軟な制度的インターフェースです。これは、この潜在的な合併がテスラの長期戦略ツールボックスの中にすでに存在し、あとはタイミングを待つだけであることを示しています。
マスク本人は合併に対するオープンな態度を全く隠していません。彼はXプラットフォームでファンの意見を公に求めるだけでなく、投資家に対しても「株主の意向に従って行動する」と率直に述べています。
これには、彼のテスラの支配権に対する深い考慮がある。マスクは、会社の支配権の変更において拒否権を持つために、テスラの株式を少なくとも25％保有したいと何度も明言している。しかし、単に二次市場で増資することは、非常にコストが高い。
xAIを統合することで、この問題を完璧に解決できます。マスクはxAIの大量の株式を保有しており、もしxAIがテスラに買収されれば、彼のxAI株式は相応にテスラの新株に置き換えられます。これにより、彼の持株比率は大幅に向上し、投資家の彼の注意散漫に対する懸念に応えることができ、すべてのコアビジネスをテスラという主要プラットフォームにしっかりと固定することができ、一石二鳥です。
資本市場は物語を追い求めることに貪欲です。深水資産管理の著名なアナリスト、ジーン・マンスタ—が「テスラとxAIの結合が前者の時価総額を8.5兆ドルに達する可能性がある」と叫ぶと、ウォール街全体が炎に包まれました。
この見解の背後には、テスラのビジネスモデルに対する根本的な再評価があります。それはもはや単なる電気自動車やエネルギー会社として見られるのではなく、真のエンドツーエンドのハードウェアとソフトウェアを統合した人工知能プラットフォーム会社として認識されるべきです。このような会社は、製造業を大きく上回る「AIバリュエーションプレミアム」を享受するに値します。
市場の熱狂は、堅実なビジネスロジックに基づく必要があります。テスラと xAI の合併が「天作の合」と見なされる理由は、彼らがそれぞれ AI の世界の両極を占め、互いに相手が最も必要とするピースを持っているからです。
1.版図の最後のピース
マスクは何度も強調しているように、テスラは「現実世界の人工知能会社」です。その核心的な使命は、AIが物理世界を理解し、相互作用することです。具体的には次のようになります：
自動運転(FSD):複雑な物理交通環境において、読み取り、理解し、意思決定を行う方法を車に教えます。
人型ロボット（Optimus）：ロボットが工場や家庭などの非構造的な物理空間でタスクを実行します。
xAIは「デジタル世界の人工知能」に焦点を当てています。そのコア製品であるGrok大規模言語モデルは、人間の言語、コード、論理を理解し生成することに専念しています。
Optimusのようなハードウェアプラットフォームにとって、物理世界の感知と実行能力はその「身体」であり、言語モデルの認知と推論能力はその「魂」です。
二者が深く結びつくときのみ、それは複雑な指示を理解し、それを行動に分解することができる。テスラとxAIの統合は、まさにこのような「心身一体」の汎用人工知能を構築するためのものである。
2.「見る」から「理解する」への究極のクローズドループ
AIの競争は、根本的にはデータの競争です。テスラは、世界最大であり、なおかつ指数関数的に増加している実際の道路運転動画データを保有しており、これは物理世界のAIを訓練する上で最も貴重な資源です。
しかし、これらのデータは過去において「感知」タスクのトレーニングに主に使用されていました。例えば、車両、歩行者、車線を識別するためです。xAIを統合した後、Grokの強力なマルチモーダル能力により、これらの膨大なビデオデータをより深く「ラベル付け」し「理解」することができ、比類のないデータのフライホイールを形成します：
Grokモデルがクラウド上でビデオを深く理解し論理的にラベル付けします
このフライホイールが回り始めると、その壁の高さはどんな競争相手も追いつけないものになる。
大規模モデル競争の終局は、ソフトウェアとハードウェアの垂直統合競争である。あなたは最良のアルゴリズムを持っているだけでなく、そのアルゴリズムに特化した最高効率のチップとデータセンターアーキテクチャを持っている必要がある。
テスラは自社開発のDojoチップを持ち、xAIはGrokモデルを持っています。合併後、彼らは最下層のチップ設計からデータセンターの構築、さらには上層のモデル訓練に至るまで、徹底的な最適化を実現し、1ワットのエネルギーをすべて有効な計算能力に変換することができます。
実際、2社の協調はすでに静かに進行しています：Grokは一部のテスラ車両やOptimusプロトタイプに統合されており、xAIの計算力センターの電力安定供給はテスラエネルギーのMegapack産業用蓄電池によって保証されています。
すべての論理が統合を指し示すとき、残る問題は「いつ」と「どのように」です。
テスラの株主にとって、これは緊急に解決すべき問題です。xAIの評価額が100億から一気に2000億ドルの新たな資金調達を求めているのに対し、テスラの投資家である自分がこのAI革命の最大の利益を直接享受できないのは、間違いなく苦痛です。
テスラとxAIの合併は、単なる「左手から右手へ」の資本ゲームではありません。それは、マスクがエネルギーの基盤からカスタムチップ、スーパーコンピューティング、そして最先端のアルゴリズムに至るまで、最終的には自動車とロボットという二つの物理的な媒体に落ち着く、前例のないAI垂直統合帝国を構築するための必然的な一歩です。
11月6日の株主総会は、この大きな劇の重要な節目となるでしょう。投票結果がどうであれ、私たちが目撃しているのは、単なる企業の再編成にとどまらず、AIの新しい時代の幕開けかもしれません。