ビデオゲーム業界はここ数年で成長が鈍化していますが、これはRobloxの(NYSE: RBLX)のパフォーマンスを際立たせるだけです。同社のユーザー生成コンテンツ戦略とユーザー間のソーシャルインタラクションは、活気あるゲームプラットフォームを作り出しました。第2四半期の期待を大きく上回った後、経営陣は年間収益が前年同期比で22％から25％の範囲で成長すると予想しています。
決算後、株価は約10%上昇しましたが、約137ドルでまだ買い時なのでしょうか？発行済株式総数を考慮すると、7月末の時点での時価総額は930億ドルになります。ロブロックスは現在、高い評価を受けているプラットフォームです。
ここから満足のいくリターンを得られるかどうかは、年間1,800億ドルのビデオゲームに使われる支出のうち、どれだけを時間をかけて獲得できるかに加え、広告のような他の機会を活かせるかに依存します。
画像出典：ゲッティイメージズ。 ## 正しい方法で成長する
Robloxのソーシャル駆動型プラットフォームは、そのユーザーベースに明らかに響いています。近年の最大の驚きは、コンテンツが13歳以上のユーザーを引き付け始めていることです。
ロブロックスは何年もの間、子供向けの人気ゲームプラットフォームでしたが、第二四半期現在、13歳以上のデイリーアクティブユーザーは7140万人に達し、前四半期の6100万人と比較されています。総プレイヤーベースは第二四半期に1億1100万人を超え、前年同期比で41%増加し、ユーザー成長が加速する2四半期連続を記録しました。
ベースが年齢を重ねるにつれて、これらの古いプレーヤーは若いグループよりもプラットフォームで過ごす時間が増えているようです。プラットフォームでの総エンゲージメント時間は、過去2年間で着実に増加しています。これは第2四半期に270億時間に達し、前年同期比で58%増加しました。
最近のビデオゲームビジネスと同様に、戦略はプレイヤーがより多くの時間を費やすようにすることであり、それに伴い彼らは自然により多くのお金を使うようになります。プレイヤーは、アバターのためのデジタルアイテムなどを購入するために、仮想通貨やRobuxを購入することができます。ユーザーとエンゲージメントの成長を考えると、Robloxの収益は急増しており、前年同期比で21％増の11億ドルに達しています。
第2四半期のこれらの印象的な数字は、ロブロックスが若者向けの未来のソーシャルメディアプラットフォームになり得る理由を示しています。彼らは他の人と一緒に過ごし、デジタルアバターを通じて自己表現をしながら、仮想世界やゲーム体験の中で楽しむことができます。長期的には、経営陣は年間ゲーム支出の10％を確保できると考えており、これは年間収益約180億ドルに相当します。
物語は続きますが、それだけではありません。
Robloxの収益機会は、急成長するデジタル広告市場に広がる可能性があります。ユーザーがゲームをプレイしている間にビデオ広告を視聴することで報酬を提供するなど、没入型広告フォーマットを拡大するためにGoogle Adsと提携しています。
同社の大規模で非常に関与度の高いユーザーベースは、この機会に取り組む上で貴重です。モルガン・スタンレーのアナリスト、マシュー・コストは、ロブロックスが2026年までに12億ドルの広告収入を生み出す可能性があると予測しており、もちろんそれは長期的に成長し、より高い利益率とフリーキャッシュフローに寄与することが期待されます。
ロブロックスはすでに非常に利益を上げているビジネスであり、経営陣は年間のフリーキャッシュフローが10億ドルに達すると見込んでいます。広告からの高いマージンは、長期的に見てマージンとフリーキャッシュフローを増加させるだけです。
ロブロックスは、運営コストにおいて大きなレバレッジを享受しており、マージンの拡大をまだ終えていないことを示しています。このように大きな機会を活用し、フリーキャッシュフローの成長をこれほどまでに実現している企業は、豊かな評価を受けることになります。2025年のガイダンスを使用すると、株はほぼ20倍の先行売上高と94倍の先行フリーキャッシュフローで取引されています。
これが私がその評価について考える方法です。もし株が近い将来に突然50%下落し、期待されるフリーキャッシュフローの50倍で取引されるなら、2025年に60%の年成長のフリーキャッシュフローをガイダンスしている会社にとっては価値ある取引になるでしょう。その観点から見ると、株は適正に評価されているように見えます。
ロブロックスが若い層に依存しているため、株に影響を与えるリスクの一つは、10年後にティーンエイジャーが何に興味を持つのかを知ることがほぼ不可能であるということです。しかし、ロブロックスの成長は、他のゲームジャンルや拡大する層にアピールする新機能への投資を続けることを可能にします。すでに13歳未満の子供たち以外へのアピールを拡大できることを証明しています。
見出しの質問に答えると、はい、もし経営陣が成長目標を達成すれば、この株は今後5年間でさらに新しい高値に達する可能性があります。1億人のユーザーを突破し、年率40％以上の成長を続けている今、過大評価されているとは思いません。
Robloxの株を購入する前に、次のことを考慮してください:
モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームが、今投資家が購入すべきと考える10の最高の株を特定しました…そしてロブロックスはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年でモンスターリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成したことを考えてみてください...当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$624,823になっていたでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載った時...当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$1,064,820になっていたでしょう！*
さて、Stock Advisorの総平均リターンは1,019%であり、S&P 500の178%と比較して市場を圧倒するパフォーマンスです。Stock Advisorに参加すると利用可能な最新のトップ10リストをお見逃しなく。
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ジョン・バラードは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールはロブロックスにポジションを持ち、推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
このビデオゲーム株は年初来で100%以上上昇しています。この上昇は続くのでしょうか？は、モトリーフールによって元々発表されました。
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このビデオゲーム株は年初来で100%以上上昇しています。この上昇は続くのでしょうか？
重要なポイント
ビデオゲーム業界はここ数年で成長が鈍化していますが、これはRobloxの(NYSE: RBLX)のパフォーマンスを際立たせるだけです。同社のユーザー生成コンテンツ戦略とユーザー間のソーシャルインタラクションは、活気あるゲームプラットフォームを作り出しました。第2四半期の期待を大きく上回った後、経営陣は年間収益が前年同期比で22％から25％の範囲で成長すると予想しています。
決算後、株価は約10%上昇しましたが、約137ドルでまだ買い時なのでしょうか？発行済株式総数を考慮すると、7月末の時点での時価総額は930億ドルになります。ロブロックスは現在、高い評価を受けているプラットフォームです。
ここから満足のいくリターンを得られるかどうかは、年間1,800億ドルのビデオゲームに使われる支出のうち、どれだけを時間をかけて獲得できるかに加え、広告のような他の機会を活かせるかに依存します。
画像出典：ゲッティイメージズ。 ## 正しい方法で成長する
Robloxのソーシャル駆動型プラットフォームは、そのユーザーベースに明らかに響いています。近年の最大の驚きは、コンテンツが13歳以上のユーザーを引き付け始めていることです。
ロブロックスは何年もの間、子供向けの人気ゲームプラットフォームでしたが、第二四半期現在、13歳以上のデイリーアクティブユーザーは7140万人に達し、前四半期の6100万人と比較されています。総プレイヤーベースは第二四半期に1億1100万人を超え、前年同期比で41%増加し、ユーザー成長が加速する2四半期連続を記録しました。
ベースが年齢を重ねるにつれて、これらの古いプレーヤーは若いグループよりもプラットフォームで過ごす時間が増えているようです。プラットフォームでの総エンゲージメント時間は、過去2年間で着実に増加しています。これは第2四半期に270億時間に達し、前年同期比で58%増加しました。
最近のビデオゲームビジネスと同様に、戦略はプレイヤーがより多くの時間を費やすようにすることであり、それに伴い彼らは自然により多くのお金を使うようになります。プレイヤーは、アバターのためのデジタルアイテムなどを購入するために、仮想通貨やRobuxを購入することができます。ユーザーとエンゲージメントの成長を考えると、Robloxの収益は急増しており、前年同期比で21％増の11億ドルに達しています。
第2四半期のこれらの印象的な数字は、ロブロックスが若者向けの未来のソーシャルメディアプラットフォームになり得る理由を示しています。彼らは他の人と一緒に過ごし、デジタルアバターを通じて自己表現をしながら、仮想世界やゲーム体験の中で楽しむことができます。長期的には、経営陣は年間ゲーム支出の10％を確保できると考えており、これは年間収益約180億ドルに相当します。
物語は続きますが、それだけではありません。
広告は大きな機会です
Robloxの収益機会は、急成長するデジタル広告市場に広がる可能性があります。ユーザーがゲームをプレイしている間にビデオ広告を視聴することで報酬を提供するなど、没入型広告フォーマットを拡大するためにGoogle Adsと提携しています。
同社の大規模で非常に関与度の高いユーザーベースは、この機会に取り組む上で貴重です。モルガン・スタンレーのアナリスト、マシュー・コストは、ロブロックスが2026年までに12億ドルの広告収入を生み出す可能性があると予測しており、もちろんそれは長期的に成長し、より高い利益率とフリーキャッシュフローに寄与することが期待されます。
ロブロックスはすでに非常に利益を上げているビジネスであり、経営陣は年間のフリーキャッシュフローが10億ドルに達すると見込んでいます。広告からの高いマージンは、長期的に見てマージンとフリーキャッシュフローを増加させるだけです。
ロブロックスはその評価を正当化できるか？
ロブロックスは、運営コストにおいて大きなレバレッジを享受しており、マージンの拡大をまだ終えていないことを示しています。このように大きな機会を活用し、フリーキャッシュフローの成長をこれほどまでに実現している企業は、豊かな評価を受けることになります。2025年のガイダンスを使用すると、株はほぼ20倍の先行売上高と94倍の先行フリーキャッシュフローで取引されています。
これが私がその評価について考える方法です。もし株が近い将来に突然50%下落し、期待されるフリーキャッシュフローの50倍で取引されるなら、2025年に60%の年成長のフリーキャッシュフローをガイダンスしている会社にとっては価値ある取引になるでしょう。その観点から見ると、株は適正に評価されているように見えます。
ロブロックスが若い層に依存しているため、株に影響を与えるリスクの一つは、10年後にティーンエイジャーが何に興味を持つのかを知ることがほぼ不可能であるということです。しかし、ロブロックスの成長は、他のゲームジャンルや拡大する層にアピールする新機能への投資を続けることを可能にします。すでに13歳未満の子供たち以外へのアピールを拡大できることを証明しています。
見出しの質問に答えると、はい、もし経営陣が成長目標を達成すれば、この株は今後5年間でさらに新しい高値に達する可能性があります。1億人のユーザーを突破し、年率40％以上の成長を続けている今、過大評価されているとは思いません。
今、ロブロックスの株を買うべきですか？
Robloxの株を購入する前に、次のことを考慮してください:
モトリー・フール・ストック・アドバイザーのアナリストチームが、今投資家が購入すべきと考える10の最高の株を特定しました…そしてロブロックスはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年でモンスターリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成したことを考えてみてください...当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$624,823になっていたでしょう！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載った時...当社の推奨時に$1,000を投資していたら、$1,064,820になっていたでしょう！*
さて、Stock Advisorの総平均リターンは1,019%であり、S&P 500の178%と比較して市場を圧倒するパフォーマンスです。Stock Advisorに参加すると利用可能な最新のトップ10リストをお見逃しなく。
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*ストックアドバイザーのリターン 2025年7月29日現在
ジョン・バラードは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールはロブロックスにポジションを持ち、推奨しています。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
このビデオゲーム株は年初来で100%以上上昇しています。この上昇は続くのでしょうか？は、モトリーフールによって元々発表されました。
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