Що таке Inverse Finance?

Проект Inverse Finance - це децентралізована автономна організація (DAO), складена з розробників та дизайнерів, які розробляють та управляють протоколом фіксованої процентної ставки (FiRM).

FiRM, ядро проекту Inverse Finance, - це нова система позик та кредитування криптовалют. Вона вирішує проблему змінних, волатильних процентних ставок, що додаються до децентралізованих протоколів позик.

Використовуючи свій забезпечений боргом, децентралізований стейблкоін DOLA, та версію DOLA, що приносить дохід, sDOLA, протокол FiRM пропонує фіксовану процентну ставку за позикою. Для повного функціонування проєкту Inverse Finance складається з ліквідних пулів, протоколу FiRM та особистого заставного капіталу.

Додавши можливість фіксованої процентної ставки, протокол Inverse дозволяє користувачам продавати або передавати своє право на позику іншим користувачам. Це надає користувачам можливість вибору, перетворюючи право на позику в спекулятивну інвестицію.

Історія Inverse Finance

DAO Inverse Finance було запущено на блокчейн Ethereum у 2020 році Нур Харіді. Проект був розроблений для самоуправління за допомогою свого токена управління, INV.

30 квітня 2021 року Inverse Finance придбав Tonic Finance за 1,6 мільйона доларів. Tonic Finance - це децентралізований банк, який видає банківський рахунок та пропонує своїм користувачам такі можливості, як швидкі платежі, заощадження та інвестиції.

У квітні 2022 року Inverse Finance було атаковано хакера, який вкрав $15.6 мільйонів. Хакер досяг цього, спрямовуючи увагу на функцію грошового ринку Anchor на платформі. Це призвело до маніпулювання цінами токенів на платформі, дозволяючи хакеру позичати великі суми за низькими забезпеченнями.

До червня того ж року платформа Inverse Finance стала жертвою ще одної спроби вторгнення, яка призвела до втрати 1,2 мільйона доларів. Це також було зроблено шляхом маніпулювання ціною, що призвело до чистих втрат у сумі 5,83 мільйона стабільних DOLA.

У зв'язку з нападами проект залучив послуги третьої сторони, яка провела аудит проекту та його смарт-контракту для мінімізації майбутніх атак на Gate.io.

Основні компоненти

FiRM

Бажання мати ринок з фіксованою процентною ставкою для отримання позик виникло через волатильність традиційних протоколів позичання у криптопросторі. Протокол FiRM використовує концепції, такі як Права на Позичання DOLA та DOLA, щоб забезпечити ці фіксовані процентні ставки.

Право на позик ДОЛА (DBR) є перевіреним доказом того, що користувач може позичити певну суму ДОЛА на певний період часу за певною ставкою. Токен DBR є токеном ERC-20, який дозволяє позичати ДОЛА за ставкою 1:1. Токен можна придбати на біржах, які підтримують токени ERC.

Протокол FiRM також інтегрує Рушійний механізм підвищення кредитного ризику (ALE). ALE дозволяє користувачам Inverse Finance позичати проти одного забезпечення та множити ці позики до 8 разів від їх початкової суми кредиту.

Хоча використання функції ALE супроводжується додатковими ризиками, вона є найнадійнішим множником, який ґрунтується на фіксованій ставці. Це було б корисно для установ, хедж-фондів та інших, які прагнуть впевненості щодо своїх фінансових витрат.

Для використання FiRM та позичання токенів DOLA користувач повинен спочатку внести заставу на платформу. Серед можливих застав можуть бути wBTC, cvxFXS, DAI, INV, wETH та CRV. Після цього користувач повинен отримати права на позичання DOLA для обслуговування боргів та отримання позиченого DOLA.

Особистий заставний ескроу

Ще одна функція платформи Inverse Finance - це особистий засіб застави (PCE). У протоколах DeFi застава користувачів зазвичай об'єднується в загальну суму, що робить її вразливою до спроб взлому та злочинців.

Дизайн PCE має дві переваги. Перша - можливість використовувати додатково забезпечені активи, що було б неможливо в пулі забезпечення. Токен, який надає своїм користувачам право голосу, не може забезпечити таку корисність, якщо він змішаний з іншими забезпеченнями в пулі. З PCE забезпечення користувача відокремлене від інших, тому користувач зберігає право голосу та інші права, пов'язані з володінням цими токенами.

Другою перевагою є безпека. Об'єднання активів у великий пул забезпечення робить пул привабливим для хакерів, які сподіваються отримати частину пулу. Тримаючи речі окремо, PCE робить його менш привабливим для атакувальників, оскільки вони не можуть одночасно мати доступ до великої кількості активів.

PCE також забезпечує додаткову безпеку, запобігаючи кредиторам позичати заставу користувача. Єдиний токен, що може бути позичений на платформі, - це DOLA, який реалізує PCE, і доступний DOLA обмежений в залежності від власності активу DBR. Це значно зменшує можливість випадку маніпулювання ціновим оракулом.

Пул ліквідності

Центральною особливістю протоколів DeFi є пулі ліквідності. Пули ліквідності - це цифрові резервуари, що містять пари токенів для полегшення торгівлі та обміну цими токенами.

Ліквідність пулів - це відкриті пули, до яких може внести вклад будь-який користувач, і які зазвичай включають стейблкоїн та іншу більш волатильну валюту. Ліквідність пулів також дозволяє користувачам заробляти пасивно, отримуючи частку від комісій через токени LP.

Механізм резервного запасу збирає невелику комісію кожного разу, коли хтось використовує резервний запас для обміну токенів. Ця комісія розподіляється серед постачальників ліквідності резервного запасу як винагорода за збереження резервного запасу ліквідним.

Нажаль, всі функції мають певний ризик, так само, як і ліквідні пули. Користувачі також можуть втратити кошти через тимчасові втрати, які стають постійними, коли користувач виводить свої токени.

Особливості екосистеми Inverse Finance: Інформаційна панель та Фронтір

Панель приладів

Джерело: Веб-сайт Inverse Finance

Панель управління Inverse Finance є основним інтерфейсом для проекту, який надає користувачам огляд діяльності на платформі. Панель відображає протокол FiRM та річний відсотковий дохід (APY), отриманий за активами, що внесені в протокол.

Також він відображає тип оракула, комісію за капіталізацію, TVL, загальну суму DOLA, позичену користувачами, поточну доступність DOLA для позичання, а також активи користувачів, такі як вклади, борги та обмеження на позичання. Ліміт позичання вказує на максимальну суму DOLA, яку користувачі можуть позичити на основі вартості забезпечення, внесеного на платформу.

Інформаційна панель також показує численні ринки або токени, за якими користувач може позичати гроші. Панель відображає користувачу суму доступних DOLA та їх ліміт позичання. Вона також дозволяє відстежувати історію транзакцій, управляти правами на позичання DOLA, позичати активи DOLA та брати участь на вибраних ринках.

Фронтир

Джерело: Веб-сайт Inverse Finance

Протокол Frontier в Inverse Finance був створений після кількох спроб взлому у 2022 році, які призвели до втрати коштів користувачів. Протокол є засобом платформи для повернення коштів користувачам, які втратили кошти на проекті.

Протокол Frontier призначений для використання токенів anTokens для представлення коштів користувача, втрачених у процесі. Він також реалізує два можливих засоби врегулювання боргу: конвертер боргу та погашення боргу.

Конвертер боргу - це інструмент, який дозволяє користувачам конвертувати свої anTokens у зобов'язання проти DOLA. Ці зобов'язання суттєво представляють собою обіцянку від Inverse Finance відшкодувати користувача у майбутньому. Перевага конвертера боргу полягає в тому, що користувачі отримують DOLA зобов'язання за загальну вартість своїх anTokens без будь-яких передплат.

Платник боргу - це варіант для користувачів, які мають намір бути боржниками і хочуть одержати негайний доступ до своїх коштів. Це дозволяє користувачам викуповувати їх anTokens за базовий актив DOLA зі знижкою. Застосована знижка обернено пропорційна активам, відновленим Frontier та Inverse Finance. Коли вдається відновити достатньо боргів, користувачі можуть викупити свої anTokens за загальну вартість втрачених активів.

sDOLA

sDOLA - це упакована версія токена DOLA. sDOLA можна стейкати, щоб отримувати пасивний дохід. Він побудований за стандартом ERC-4626, який дозволяє проєктам токенізувати сховища.

Користувачі отримують токени sDOLA, ставлячи DOLA в контракт і випускаючи sDOLA. Користувачі, які випускають та утримують sDOLA, мають право на отримання винагород DBR як стимул для ставки. Ці винагороди автоматично реінвестуються для генерації більше прибутку.

Цей процес підвищує вартість sDOLA відносно DOLA, що означає, що кількість майбутніх винагород DOLA, які ви можете отримати за кожний витрачений sDOLA, зростає з часом. Це робить sDOLA привабливим варіантом для тривалих власників, які хочуть збільшити свої утримання за допомогою нарахованих доходів.

Що таке токен INV?

Джерело: CoinMarketCap

Токен INV є токеном управління проєктом inverse Finance. Хоча проєкт використовує три основні токени для своєї діяльності, INV, DOLA та DBR, токен INV здатний до управління та утиліти стейкінгу.

Це токен ERC, який підтримується криптокошельками з власним управлінням, такими як Trust Wallet та MetaMask.

Токен має загальний обсяг у 555 тис. токенів INV, з яких у обігу 510 тис. токенів INV. 10% токенів призначено для команди, 32,7% розподілено як ейрдроп для спільноти, а решта 57,3% призначена для екосистеми Inverse Finance для функціонування та розвитку екосистеми.

Чи є токен INV хорошою інвестицією?

Токен INV дозволяє користувачам ставити на FiRM та позичати токени DOLA, використовуючи їхні залучені активи. Учасники INV мають право на два типи винагород: потокові винагороди за реальний діловий дохід DBR та винагороди учасників INV

Винагороди для учасників INV надсилаються постійно учасникам з кожним добутим блоком Ethereum, що приблизно 6 400 разів на день. Метою є забезпечення того, що учасники INV захищені від розведення та володіють постійно зростаючою часткою у випуску.

Потокові винагороди за реальний дохід DBR - це бонуси, які надаються учасникам через токени DBR. Чим більше користувачів беруть у борг DOLA за допомогою токенів DBR, тим більше стимулів діляться з учасниками INV, які можуть бути викуплені або передані іншим користувачам.

Токен також дозволяє користувачам брати участь у управлінні, надаючи їм право вирішувати напрямок проекту. Це допоможе покращити проект у довгостроковій перспективі, зробивши його привабливим для інвесторів.

Аналіз ризиків

Переваги

Основною перевагою проєкту є фіксована ставка позик, яка використовує FiRM. FiRM надає позики з фіксованою ставкою користувачам Inverse Finance в просторі, що контролюється змінними ставками. Це дозволяє краще фінансове планування та зменшує витрати і ризик при позикі.

Ще однією перевагою є безпека, забезпечена PCE. Це зменшує привабливість платформи для атакуючих, яких спокушає велика загальна застава. Нарешті, це платить двічі власникам INV, дозволяючи її користувачам заробляти пасивно, беручи участь у управлінні.

Недоліки

Як захисний захід, проект обмежив можливості позичання на DOLA, що не сприятиме користувачам, які вірні іншим валютам. Проект може бути занадто складним для нових користувачів з багатьма токенами та децентралізованою природою.

На жаль, як новий проект, який втратив значні кошти через атаки, платформа не буде привабливою для консервативних інвесторів.

Виклики

Простір позики DeFi дуже конкурентний з такими назвами, як Curve Finance та Uniswap. Це означає, що Inverse Finance повинен інноваційно підходити та відрізнятися, щоб привертати та утримувати користувачів.

Проект також стикається зі стресом безпеки, втратою репутації внаслідок піддаванняся хакерським атакам та вимогою сприяти створенню здорової екосистеми.

Наразі криптопростір волатильний. Хоча проект спрямований на захист від волатильності, він все одно не є імунним до волатильності простору та невизначеності майбутніх регуляцій.

Конкурентний аналіз

Проекти Inverse Finance та Notional Finance є сильними конкурентами у просторі DeFi, пропонуючи фіксовані ставки та умови на до року. Хоча вони обидва надають фіксовані позики, вони підходять до цього по-різному.

Inverse Finance пропонує фіксовані ставки через FiRM, тоді як проект Notional Finance надає фіксовані терміни до одного року. Проект Notional Finance спрямований на надання послуг, які відповідають різним фінансовим потребам. У той же час Inverse Finance використовує FiRM для надання чіткого рішення користувачам, які шукають фіксовані процентні ставки.

На відміну від проекту Notional Finance, який використовує стратегії з ковзним V3 для оптимізації доходу для користувачів DeFi, Inverse Finance вирішив відмовитися від сховищ, оскільки вони були застарілі.

Як ви можете володіти INV?

Користувачі можуть виконати простий процес, щоб володіти токенами INV і стати частиною екосистеми Inverse Finance.

Налаштуйте гаманець

Один з способів володіти токенами INV - це купувати їх через біржу. Для цього користувач повинен створити Gate.ioстворіть обліковий запис, пройдіть процес KYC та додайте кошти на рахунок для покупки токену.

Використовуйте токени INV

Після того як користувачі отримали токени INV, вони можуть досліджувати екосистему Inverse Finance, ставлячи токени INV, позичаючи DOLA та беручи участь у управлінні.

Прийміть дії з INV

Користувачі можуть торгувати токеном INVтут.