Percobaan Satu-Klik: Bot PerdaganganUntuk bot perdagangan, pilih 'Arbitrase Tingkat Pendanaan' dari menu dropdown untuk Kontrak Futures Perpetual.

Apa itu Kontrak Berjangka Perpetual?

Kontrak Futures Perpetual, khususnya dalam konteks arbitrase yang melibatkan tingkat pendanaan, mengacu pada melakukan dua perdagangan secara bersamaan dengan aset yang sama, arah yang berlawanan, jumlah yang sama, dan membalikkan keuntungan dan kerugian di pasar spot dan futures perpetual. Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari tingkat pendanaan dalam perdagangan futures perpetual. Dibandingkan dengan investasi konvensional, arbitrase antara pasar futures dan spot seringkali menghasilkan pengembalian yang lebih stabil dan risiko yang lebih rendah. Tetap tidak terpengaruh oleh fluktuasi harga, memungkinkan arbitraseur untuk mendapatkan pengembalian positif terlepas dari kondisi pasar. Meskipun risiko yang terkait dengan jenis arbitrase ini sangat rendah, masih ada kemungkinan kerugian modal. Secara keseluruhan, namun demikian, itu dianggap sebagai strategi dengan rasio pengembalian investasi yang tinggi.

Mari kita jelajahi konsep arbitrase tingkat pendanaan dalam kontrak perpetual melalui teks dan gambar.

Apa ituKontrak Perpetual Futures?

Gate.iobilah navigasi - Derivatif - Future Perpetual

Kontrak berjangka perpetual di Gate.io, produk keuangan inovatif di domain cryptocurrency, menyerupai kontrak berjangka tradisional tetapi tidak memiliki tanggal jatuh tempo atau penyelesaian. Para trader hanya perlu fokus pada pergerakan harga, menjadikannya instrumen perdagangan yang mudah dan nyaman. Selain itu, kontrak perpetual telah memberikan dampak positif pada perdagangan berjangka tradisional. Perdagangan kontrak perpetual didasarkan pada harga indeks, yang merupakan harga rata-rata aset yang dihitung dari perdagangan spot utama dan volume perdagangannya. Oleh karena itu, berbeda dengan berjangka tradisional, kontrak perpetual sering diperdagangkan pada harga yang sama atau mirip dengan perdagangan spot. Namun, harga mark mungkin menyimpang dari harga spot dalam keadaan tertentu.

Apa itu Pendanaan Kontrak Perpetual?

Dengan mengklik Detail Kontrak Perpetual, Anda dapat melihat informasi dasar tentang kontrak berbasis USDT atau BTC, termasuk batas risiko, indeks, tingkat pendanaan real-time, dan riwayat dana asuransi.

Kontrak perpetual adalah jenis kontrak berjangka tertentu. Tidak seperti kontrak berjangka tradisional, kontrak perpetual tidak memiliki tanggal jatuh tempo atau penyelesaian. Ketika harga kontrak perpetual menyimpang dari harga spot melebihi margin yang wajar, mekanisme tingkat pendanaan secara paksa menarik kembali penyimpangan harga ini ke tingkat yang wajar. Umumnya, semakin besar penyimpangan pasar, semakin tinggi tingkat pendanaan, menghasilkan efek koreksi yang lebih baik. Dengan demikian, harga kontrak perpetual disesuaikan lebih dekat dengan harga spot. Tingkat pendanaan adalah mekanisme penting untuk mengikat harga kontrak perpetual ke harga spot, digunakan untuk menyeimbangkan sentimen antara long dan short.

• Ketika tingkat pendanaan melebihi 0, posisi long membayar biaya pendanaan, sementara posisi short menerima biaya pendanaan.
• Ketika tingkat pendanaan kurang dari 0, posisi short membayar biaya pendanaan, sedangkan posisi long menerimanya.

Biaya pendanaan yang dibayarkan atau diterima = Nilai nominal posisi * Tingkat pendanaan

Biaya pendanaan hanya ditransfer antara pengguna yang memegang posisi long dan short; platform tidak ikut serta dalam distribusi biaya pendanaan apa pun. Biaya pendanaan dikumpulkan setiap 8 jam, tiga kali sehari, dengan waktu penyelesaian Gate.io pada pukul 00:00, 08:00, dan 16:00 UTC. Menutup posisi sebelum waktu penyelesaian berarti Anda tidak perlu membayar atau tidak dapat menerima biaya pendanaan.

Penjelasan Perhitungan Tingkat Pendanaan dan Biaya Pendanaan

Cara Arbitrase Biaya Pendanaan Kontrak Perpetual

Saat ini, platform Gate.io mendukung arbitrase antara pasar berjangka dan spot dengan syarat posisi long membayar posisi short, yang merupakan skenario paling stabil dan umum di pasar saat ini. Dengan melakukan shorting (perpetual) kontrak (1X), sambil memegang jumlah aset spot yang sama, seseorang dapat menyeimbangkan dan melindungi antara kontrak dan aset spot untuk mendapatkan tingkat pendanaan yang dibayarkan setiap delapan jam. Gate.io menghitung tingkat pendanaan setiap menit dan mengambil rata-rata selama periode (8 jam) sebagai tingkat pendanaan akhir, yang diterapkan pada setiap interval tingkat pendanaan (setiap 8 jam). Biaya pendanaan diselesaikan tiga kali sehari pada UTC: 0:00, 8:00, dan 16:00, dengan nilai posisi ditentukan pada saat-saat ini.

Biaya Pendanaan = Nilai Pos * Tingkat Pendanaan

Untuk menghitung nilai posisi, lihat pada Perhitungan Nilai Posisi.

Arbitrase melibatkan perolehan biaya pendanaan yang diselesaikan dalam kontrak abadi sebagai laba. Jika hanya satu posisi kontrak abadi yang dibuka, kerugian kontrak kemungkinan akan jauh melebihi pendapatan biaya pendanaan saat penyelesaian. Oleh karena itu, membuat pesanan offset yang berlawanan, kuantitas yang sama, dan untung-rugi di pasar spot untuk lindung nilai diperlukan.

• Jika pesanan short 1 BTC dibuka dalam kontrak perpetual, maka 1 BTC harus dibeli di pasar spot.
• Jika harga BTC naik, itu berarti kerugian dalam posisi kontrak tetapi keuntungan dalam posisi spot,
• Jika harga BTC turun, itu berarti keuntungan dalam posisi kontrak tetapi kerugian dalam posisi spot,

Melalui rumus penetapan harga, keuntungan dan kerugian telah seimbang, menghilangkan kekhawatiran atas fluktuasi harga mata uang, dan memungkinkan pengumpulan tarif abadi dengan damai.

Ketika Tingkat Pendanaan Di Atas 0

Saati ini, tingkat pendanaan untuk kontrak tak terbatas BTC di Gate.io adalah 0,01%. Jika penyelesaian terjadi sekarang dan biaya pendanaan yang diperkirakan > 0 berlanjut; maka, seseorang sebaiknya menjual pendek 2 BTC dalam kontrak tak terbatas sambil membeli 2 BTC di pasar spot.

Pada saat penyelesaian, biaya pendanaan yang diperoleh dari posisi pendek akan menjadi 2 * 0.01% = 0.0002 BTC.

Perhitungan Pendapatan = Nilai Nominal Posisi * Tingkat Pendanaan.

Ketika Tingkat Pendanaan Berada Di Bawah 0

Jika tingkat pendanaan mulai menurun, bahkan menjadi negatif, tutup posisi dan keluar dari arbitrase ini. Jika tingkat pendanaan negatif, dan Anda memiliki koin, tindakan yang sesuai saat ini adalah melakukan long dalam perpetuals dan menjual koin. Jika Anda tidak memiliki aset spot untuk dijual, Anda dapat menjual melalui meminjam koin. Arbitrase terbalik, menjual koin pinjaman, melibatkan memanfaatkan berbagai peluang untuk memaksimalkan penggunaan modal.

Bagaimana Cara Menggunakan Strategi Kuantitatif Gate.io untuk Arbitrase Tingkat Pendanaan Kontrak Perpetual

Klik pada Bot Perdagangan, gulir ke bawah, dan pilih “Arbitrase Spot-Futures,” yang merupakan arbitrase tingkat pendanaan kontrak perpetual. Ada 6.272 robot yang berjalan, dengan total investasi sebesar $2.728.088,35 dan hasil tahunan selama tujuh hari sebesar 14,39%.

Setelah mengklik “Buat Bot,” Anda mengisi informasi berikut:

Daftar Istilah

• Leverage: Pengali leverage untuk memperpendek kontrak perpetual, dengan rentang yang dapat disesuaikan dari 1X hingga 3X.
• Basis saat ini: Perbedaan Harga Spot-Futures Saat Ini. Perbedaan harga antara pasar spot dan pasar berjangka. Ini berfungsi sebagai data referensi untuk menempatkan pesanan pembukaan dan penutupan.
• Kontrol Basis: Kontrol Perbedaan Harga Spot-Futures. Ini mengacu pada penggunaan parameter untuk memastikan bahwa harga transaksi rata-rata dari perdagangan spot dan futures tetap berada dalam persentase tertentu dari harga saat penempatan pesanan. Biasanya, nilai perbedaan harga spot-futures saat ini ditampilkan di halaman. Pengguna dapat mengatur jumlah kontrol untuk perbedaan harga spot-futures berdasarkan nilai ini. Nilai kontrol ini umumnya perlu lebih rendah dari perbedaan harga spot-futures saat ini untuk memudahkan pembukaan posisi. Ketika perbedaan harga aktual secara signifikan menyimpang dari nilai yang dimasukkan pengguna, itu memicu penutupan posisi otomatis. (Mengingat volatilitas tinggi pasar kripto, harga eksekusi aktual kontrak sering berbeda dari harga pesanan, oleh karena itu penggunaan kontrol perbedaan harga spot-futures untuk mengelola sejauh mana pergerakan harga antara spot dan futures).

Pertimbangan untuk Arbitrase Tingkat Pendanaan Kontrak Perpetual

Kondisi Optimal untuk Arbitrase

Suku Bunga Positif dan Tinggi: Semakin tinggi suku bunga, semakin tinggi biaya pendanaan akhir (keuntungan arbitrase) yang dapat Anda peroleh. Hal ini karena biaya pendanaan dihitung sebagai nilai posisi dikalikan dengan suku bunga. Tingkat tahunan positif selama tujuh hari lebih disukai untuk memastikan kemungkinan keuntungan.

Perbedaan Harga Kecil Antara Kontrak dan Spot: Pilih mata uang dengan perbedaan harga kontrak dan spot minimal. Saat menempatkan pesanan, pilih pasangan mata uang kontrak-spot dengan perbedaan harga yang lebih kecil. Strategi ini mengendalikan biaya investasi. Ketika terjadi perbedaan harga antara kontrak dan pasar spot kemudian, Anda dapat memanfaatkan biaya pendanaan yang dihasilkan dari perbedaan dasar yang signifikan, yaitu keuntungan arbitrase.

Nilai Posisi Tinggi: Cari posisi dengan nilai tinggi, idealnya bernilai puluhan juta dolar, yang menunjukkan likuiditas pasar yang baik.

Mata Uang dengan Biaya Transaksi Rendah: Karena setiap pembelian spot atau kontrak pendek mengakibatkan biaya transaksi, keuntungan arbitrase dipengaruhi oleh mata uang yang diperdagangkan dan jumlah transaksi. Oleh karena itu, semakin rendah tarif transaksi, semakin tinggi keuntungan bersih bagi pengguna.

Risiko Dasar Arbitrase

Sementara strategi arbitrase spot-futures dikenal karena profil risiko rendahnya, namun tidak sepenuhnya tanpa risiko. Dalam situasi ekstrim tertentu, hal ini dapat mengakibatkan kerugian bagi para investor. Risiko utama termasuk:

• Perubahan Arah Tingkat Pendanaan: Meskipun dalam sebagian besar kasus di pasar berjangka, posisi long membayar biaya pendanaan kepada posisi short, ada kasus di mana posisi short membayar kepada posisi long. Dalam kasus seperti itu, Anda akan dikenakan biaya bunga daripada menerima pendapatan bunga. Kabar baiknya adalah bahwa di Gate.io, arah tingkat pendanaan sangat stabil, dan perubahan arah tingkat pendanaan jarang terjadi. Kerugian sesekali akibat perubahan arah tingkat pendanaan dapat dikompensasi oleh biaya pendanaan yang diterima di periode berikutnya.
• Likuidasi: Strategi arbitrase spot-futures melibatkan pembentukan posisi dengan kontrak perpetual, yang melibatkan penggunaan leverage. Pergerakan harga yang signifikan dalam suatu mata uang dapat menyebabkan likuidasi posisi Anda. Untuk mengurangi risiko ini, Gate.io membatasi penggunaan leverage dalam strategi arbitrase spot-futures. Saat membuka posisi, pengguna dapat menggunakan maksimum leverage 3x.

Pertimbangan

• Perhitungan biaya pendanaan tidak mempertimbangkan leverage; dengan kata lain, terlepas dari besarnya leverage, perhitungannya didasarkan pada nilai posisi saat ini.
• Gate.io menyelesaikan biaya pendanaan tiga kali sehari pada UTC 0:00, 8:00, dan 16:00. Nilai posisi ditentukan pada saat-saat ini. Jika seorang pengguna tidak memegang posisi pada saat-saat ini, mereka tidak ikut dalam penyelesaian.
• Biaya pendanaan menyeimbangkan harga kontrak melalui pembayaran bersama antara posisi panjang dan pendek. Jika harga pasar kontrak jauh lebih tinggi dari harga spot, tingkat pendanaan positif, dan posisi panjang membayar posisi pendek. Sebaliknya, jika harga pasar kontrak jauh lebih rendah dari harga spot, tingkat pendanaan negatif, dan posisi pendek membayar posisi panjang.
• Biaya pendanaan dibayarkan atau diterima secara bersama-sama antara pengguna kontrak panjang dan pendek, bukan dibayarkan ke platform Gate.io. Platform tidak mengambil biaya apa pun.

Kesimpulan

Arbitrase Tingkat Pendanaan Kontrak Perpetual merujuk pada melakukan dua transaksi simultan dalam spot dan kontrak perpetual dengan aset yang sama, arah yang berlawanan, jumlah yang sama, dan profit dan kerugian yang saling meniadakan. Tujuannya adalah untuk mendapatkan pendapatan tingkat pendanaan dalam perdagangan kontrak perpetual. Berbeda dengan investasi konvensional, arbitrase antara pasar berjangka dan spot menawarkan pengembalian yang lebih stabil dan risiko yang lebih rendah. Ini tidak terpengaruh oleh fluktuasi harga, memungkinkan untuk peluang arbitrase dan pengembalian positif yang terjamin terlepas dari perubahan pasar. Meskipun risiko arbitrase futures-spot sangat rendah, masih ada potensi kerugian modal. Namun, secara keseluruhan, tetap menjadi strategi dengan tingkat pengembalian investasi yang tinggi.

Gate.io menawarkan banyak alat kuantitatif pintar satu-klik. Anda dipersilakan untuk menjelajahinya!