TL;DR

У швидко змінюючомуся світі інвестицій диверсифікація завжди була ключовою стратегією для пом'якшення ризику та підвищення прибутковості. З появою цифрових валют, зокрема Біткойна, інвестори знайшли новий клас активів, який слід розглядати для додавання до своїх портфелів. Ця стаття розглядає вплив включення Біткойна в традиційний портфель акцій та облігацій у співвідношенні 60/40.

Шляхом аналізу різних показників за допомогою докладних цифр ми досліджуємо, як різні рівні виділення Біткойну можуть впливати на загальну ефективність, ризик та відношення доходності інвестиційного портфеля. Від маргінальних додатків до значних включень ми розгадуємо витончений зв'язок між ризиком та доходністю в контексті інвестицій у Біткойн.

Перший рядок зліва - це те, що відбувається, коли ви не додаєте жодного Біткойн до свого інвестиційного портфеля, а рядки, які слідують, показують, що відбувається, коли ви поступово додаєте більше, до 10%. Ці рядки не про час, що рухається вперед; вони лише про те, скільки Біткойнів ви додаєте. Те, що відразу бросається в очі, це те, що чим більше Біткойнів ви додали історично, тим вищий був ваш прибуток.

Рис. 1: Трирічний накопичувальний дохід з біткойн-алокації (щоквартально перебалансовується)

Джерело: Дослідження Cointelegraph, CryptoResearch.Report

При додаванні Біткойну до глобального портфелю акцій та облігацій 60/40 збільшується кумулятивний дохід, але є підводний камінь: це також може зробити речі більш непередбачуваними або ризикованими. На рис. 2 показано, що відбувається з волатильністю при додаванні Біткойну. Хоча ризик збільшується, він не зростає просто в прямій лінії. Замість цього є кривизна на лінії. Це означає, що якщо ви лише додаєте трохи Бітвід Біткойн, наприклад, між 0,5% та 2%, це не робить ваші інвестиції набагато ризикованішими. Але якщо ви додаєте більше Біткойн поза цим, речі можуть досить швидко стати непередбачуваними.

Рис. 2: Трирічне ковзне стандартне відхилення за розподілом Bitcoin (щоквартальне перебалансування)

Джерело: Дослідження Cointelegraph, CryptoResearch.Report

На рисунку 3 ми змішуємо інформацію з малюнка 1, щоб подивитися на коефіцієнти Шарпа в портфелі. Форма цього графіка досить цікава: спочатку він швидко зростає, а потім вирівнюється, коли ви вкладаєте більше біткойнів у свої інвестиції. Ця діаграма говорить, що коли ви додаєте трохи біткойнів до своїх інвестицій, це зазвичай означає, що ви отримуєте більший прибуток за ризик, який ви берете на себе. Але не існує такого поняття, як безкоштовний обід: як тільки ви починаєте додавати все більше і більше біткойнів, особливо після приблизно 5% від загальної суми інвестицій, ця додаткова вигода не збільшується так сильно, як ризик. Таким чином, додавання трохи біткойнів може бути корисним, але після певного моменту додавання більшої кількості відбувається за рахунок значно вищого ризику. Виходячи з історичної прибутковості та оптимізації середньої дисперсії, оптимальна кількість Bitcoin для додавання до портфеля коливалася від 3% до 5%.

Рис. 3: Трирічний рухливий коефіцієнт Шарпа за розподілом Біткоїну (щоквартально перебалансований)

Джерело: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

На рис. 4 показано, як різні кількості Біткойну впливають на найбільший спад, або 'максимальний зниження,' вартості інвестицій. Подібно до графіка коефіцієнту Шарпа, зелена лінія на графіку показує, що в середньому додавання трохи Біткойну, наприклад від 0,5% до 4,5% портфеля акцій та облігацій 60/40, майже не змінює максимальну втрату протягом трьох років. Виділення понад 5%, вплив на найбільший спад починає значно зростати. Для інституційних інвесторів з низьким ризиковим апетитом, дотримання кількості Біткойну в розмірі 5% або менше від загальної інвестиції може бути найкращим з точки зору коригованого за ризиком та максимального зниження.

Рисунок 4: Трирічний рухомий максимальний спад за вкладенням у Bitcoin (щоквартальна перебалансування)

Джерело: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

У висновку, дослідження Bitcoin як складової диверсифікованого інвестиційного портфеля показує важливий баланс між ризиком і доходом. Дані, представлені через різні цифри, підкреслюють потенціал покращення накопичених прибутків за умови стратегічного додавання Bitcoin, хоча з супроводжуючим збільшенням волатильності. Оптимальна точка, згідно з історичними даними та оптимізацією середньої дисперсії, здається бути в діапазоні від 3% до 5% загального розподілу інвестицій.

Поза цим порогом баланс між ризиком та прибутком стає менш вигідним, що підкреслює важливість обережного та обґрунтованого прийняття рішень при інтеграції Біткойну в інвестиційні стратегії. Для інвесторів, які намагаються пройти складнощі додавання цифрових активів до своїх портфелів, ці уявлення пропонують цінні поради з досягнення підходу, який враховує ризики та відповідає їх фінансовим цілям та рівню терпіння до ризику.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття є репринтом з [ Криптовалюта дослідження], Усі авторські права належать оригінальному автору [Криптовалютні дослідження]. Якщо є заперечення проти цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманду, і вони оперативно цим займуться.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно особистими автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонено.