Tiêu đề Gốc: Nhà tạo lập thị trường so với Người lấy thị trường: Những khác biệt quan trọng, được giải thích

Hiểu về nhà tạo lập thị trường và người lấy thị trường trong giao dịch tiền điện tử

Nhà tạo lập thị trường và nhà tham gia thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì môi trường giao dịch hoạt động một cách trơn tru ảnh hưởng đến tính thanh khoản, biến động và phí giao dịch của thị trường.

Trong giao dịch tiền điện tử, có hai loại người tham gia chính đóng vai trò quan trọng trong việc xác định động lực thị trường: nhà tạo lập thị trường và người lấy thị trường. Mỗi người tham gia thị trường trên một Sàn giao dịch tiền điện tử, nền tảng giao dịch hoặc thị trường thuộc vào một trong hai loại, hoặc đôi khi cả hai.

Quan trọng là hiểu sự phân biệt giữa vị trí của nhà tạo lập thị trường và người lấy thị trường trong thuật ngữ “thanh khoản” trong sổ đặt hàng. Nhà tạo lập thị trường tạo ra thanh khoản cho sổ đặt hàng tiền điện tử, tạo ra một thị trường và làm cho việc mua bán của người khác dễ dàng hơn khi điều kiện đặt hàng phù hợp. Người lấy thị trường, ngược lại, chấp nhận đặt hàng đã đặt và xóa thanh khoản từ sổ lệnh.

Mặc dù cả hai đều có động lực khác nhau, mối quan hệ cộng sinh của họ đóng góp vào sức khỏe của thị trường tiền điện tử. Vị trí mà một nhà giao dịch chọn để tham gia cũng ảnh hưởng đến họ, vì có sự khác biệt giữa phí Maker và phí Taker. Những người tạo lập thị trường và người tham gia thị trường sử dụng một loạt cácChiến lược giao dịchđể tìm kiếm lợi nhuận và tận dụng những người phù hợp hơn với vai trò của họ.

Giải thích về thanh khoản

Thanh khoản tiền điện tử đề cập đến sự dễ dàng khi một tài sản số cụ thể có thể được mua hoặc bán trên thị trường tiền điện tử mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó.

Nhà tạo lập thị trường và người lấy thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc xác định thanh khoản trên thị trường tiền điện tử. Hiểu rõ về thanh khoản là rất quan trọng đối với nhà tạo lập thị trường và người lấy thị trường để quản lý rủi ro hiệu quả, xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả và tối đa hóa lợi nhuận.

Tính thanh khoản cao có nghĩa là có rất nhiều người mua và người bán đang giao dịch một cách tích cực các loại tiền điện tử, dẫn đến các khoảng cách giá mua-bán hẹp hơn và một môi trường thị trường ổn định. Ngược lại, thanh khoản thấp ngụ ý ít người tham gia, các khoảng cách rộng hơn và khả năng dao động giá đáng kể cao hơn khi thực hiện các lệnh lớn.

Yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của tiền điện tử

Khối lượng giao dịch: Càng nhiều hoạt động giao dịch một loại tiền điện tử có, thì mức thanh khoản càng cao. Một loại tiền điện tử với khối lượng giao dịch cao thường được coi là thanh khoản cao hơn.

Số lượng sàn giao dịch: độ thanh khoản có thể thay đổi từ một sàn giao dịch tiền điện tử sang sàn khác. Các sàn giao dịch lớn với nhiều người dùng thường có độ thanh khoản cao hơn đối với các loại tiền điện tử phổ biến.

Độ sâu thị trường: Độ sâu thị trường đại diện cho kích thước sổ lệnh, cho thấy khối lượng các lệnh mua và bán ở các mức giá khác nhau. Sổ lệnh sâu hơn thường có nghĩa là thanh khoản cao hơn.

Độ phổ biến của tài sản: Các loại tiền điện tử phổ biến như Bitcoin và Ether thường có tính thanh khoản cao hơn do được nhiều người sử dụng và chấp nhận rộng rãi.

Sự phân biệt giữa nhà tạo lập thị trường và người tham gia thị trường

Nhà tạo lập thị trường đóng vai trò nhà cung cấp thanh khoản cho sàn giao dịch tiền điện tử, trong khi người lấy thị trường đóng vai trò người thực hiện và tận dụng thanh khoản do các nhà tạo lập cung cấp.

Các sàn giao dịch tiền điện tử thông thường ghi lại các giao dịch bằng cách sử dụng một quyển lệnh. Một quyển lệnh hoạt động như một sổ cái động, thời gian thực hiển thị tất cả các lệnh mua (bid) và bán (ask) cho tài sản cụ thể, chẳng hạn như một loại tiền điện tử, tại các mức giá khác nhau. Cả nhà tạo lập thị trường và người lấy có một vai trò riêng ở đây.

Nhà tạo lập thị trường

Nhà tạo lập thị trường đặt lệnh mua và bán ở một giá cụ thể. Họ cung cấp thị trường hai chiều. Ví dụ, giả sử giá hiện tại của ETH là $2.100, một nhà tạo lập thị trường đang muốn mua khi giá giảm và có thể đặt một lệnh mua cho 5 ETH ở $2.000 mỗi ETH. Để làm điều này, họ có thể đặt một lệnh giới hạn.

Một lệnh giới hạn là một hướng dẫn để mua hoặc bán một số lượng cụ thể của một loại tiền điện tử với một giá nhất định hoặc giá tốt hơn. Lệnh giới hạn cho phép các nhà giao dịch chỉ định giá chính xác mà họ muốn giao dịch. Điều này được thêm vào sổ đặt hàng và sẽ được thực hiện khi giá ETH ở mức $2,000.

Do đó, nhà tạo lập thị trường trong ví dụ trên đã công bố ý định trước bằng cách thêm vào sổ đặt lệnh và đã “tạo” ra thị trường. Họ đã cung cấp thanh khoản cho thị trường. Nhà tạo lập thị trường cũng đặt lệnh bán ở mặt bán. Ví dụ, một nhà tạo lập thị trường khác có thể đặt lệnh bán cho 3 ETH với giá $2,100 mỗi ETH.

Người lấy thị trường

Một người lấy thị trường xác minh đơn hàng và thực hiện mua bán ở giá được chỉ định. Người lấy thị trường tham gia vào sự chênh lệch giá hai phía được tạo ra bởi các nhà tạo lập thị trường. Ví dụ, một người lấy thị trường muốn mua ETH ngay lập tức ở giá thị trường hiện tại. Để làm điều này, họ gửi một đơn đặt hàng thị trường, mà khớp với các đơn hàng trong sổ đặt hàng.

Một lệnh thị trường là một hướng dẫn để mua hoặc bán một số lượng cụ thể của một loại tiền điện tử với giá thị trường hiện tại. Lệnh thị trường được sử dụng bởi các nhà giao dịch ưu tiên thực hiện ngay lập tức hơn là giá mà giao dịch được thực hiện.

Lệnh mua của người tham gia thị trường cho 3 ETH với giá $2,100 mỗi ETH khớp với lệnh bán của nhà tạo lập thị trường cho 3 ETH với giá $2,100 mỗi ETH. Lệnh của người tham gia thị trường được thực thi, và họ mua 3 ETH với giá $2,100 mỗi ETH. Người tham gia thị trường tận dụng tính thanh khoản do nhà tạo lập thị trường cung cấp và loại bỏ một phần thanh khoản khỏi thị trường.

Phí của nhà tạo lập và người chốt lệnh

Phí của nhà tạo lập thị trường và người thụ thì thị trường được thu bởi sàn giao dịch hoặc nền tảng giao dịch tiền điện tử và ảnh hưởng đến chi phí và động lực cho các bên tham gia thị trường. Các sàn giao dịch tiền điện tử thường tính phí cho việc thực hiện các lệnh, được chia thành phần của nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch. Số tiền phí khác nhau từ một sàn sang sàn khác và thường cũng thay đổi tùy theo khối lượng giao dịch và vai trò.

Mặc dù mỗi nền tảng có chính sách và cấu trúc phí riêng, tất cả các sàn giao dịch đều được khuyến khích thu hút các nhà giao dịch đến nền tảng của họ. Đó là lý do tại sao nhà tạo lập thị trường thường được hưởng phí giảm từ các sàn giao dịch do vai trò quan trọng của họ trong cung cấp thanh khoản. Ngược lại, nhà tạo lập thị trường gặp phải các khoản phí tăng do hành động của họ ảnh hưởng đến thanh khoản.

Điều quan trọng cần lưu ý là cấu trúc phí có thể thay đổi đáng kể từ một sàn giao dịch tiền điện tử sang sàn giao dịch khác. Một số sàn có thể cung cấp cấu trúc phí theo các cấp độ khác nhau cấu trúc dựa trên khối lượng giao dịch, cung cấp phí giảm cho những người giao dịch có khối lượng lớn, cho dù họ là nhà tạo lập thị trường hay người lấy đi. Ngoài ra, một số sàn giao dịch có thể có mô hình phí độc đáo hoặc giảm giá phí cho các cặp giao dịch cụ thể.

Những rủi ro và thách thức đối với nhà tạo lập thị trường và người tham gia

Nhà tạo lập thị trường đối mặt với những rủi ro đáng kể do biến động của thị trường và sự tăng giá không lường trước, trong khi những người nhận giao dịch đối mặt với áp lực thực hiện. Đối với nhà tạo lập thị trường, duy trì một thị trường gọn gàng liên quan đến rủi ro bị tiết lộ trước biến động giá đột ngột và biến động của thị trường.

Sự biến động có thể dẫn đến những tổn thất không mong muốn, đặc biệt là khi điều kiện thị trường thay đổi nhanh chóng. Hơn nữa, nhà tạo lập thị trường có thể phải đối mặt với những thách thức trong việc quản lý hàng tồn kho, vì giữ một lượng tài sản đáng kể trong khi cung cấp thanh khoản có thể khiến họ dễ bị tổn thất đột ngột, ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ.

Ngược lại, người lấy thị trường đối mặt với các rủi ro liên quan đến việc thực hiện ngay lập tức và loại bỏ thanh khoản. Các giao dịch của họ có thể ảnh hưởng đến biến động giá ngắn hạn, có thể gây trượt giá hoặc thực hiện các lệnh ở mức giá không thuận lợi như mong đợi, đặc biệt là trên các thị trường có thanh khoản thấp.

Người lấy thị trường cũng phải đối mặt với chi phí cao do các khoản phí liên quan đến việc thực hiện lệnh ngay lập tức, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ, đặc biệt khi thực hiện các đơn đặt hàng lớn trong các thị trường ít thanh khoản.

Cả nhà tạo lập thị trường và người lấy cần đánh giá và quản lý các rủi ro này một cách cẩn thận để đảm bảo giao dịch hiệu quả, duy trì lợi nhuận và điều hướng qua những phức tạp của thị trường tiền điện tử động. Điều chỉnh chiến lược, triển khai giao thức quản lý rủi ro và cập nhật thông tin về điều kiện thị trường là rất quan trọng để giảm thiểu những thách thức bẩm sinh này.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [cointelegraph], tiêu đề gốc là “Nhà tạo lập thị trường so với người lấy thị trường: Những khác biệt quan trọng, được giải thích”. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [Shailey Singhall. Nếu bạn có bất kỳ ý kiến nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ vớiĐội ngũ học viên GateĐội ngũ sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các quy trình liên quan.

2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả và không hình thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

3. Nhóm Gate Learn đã dịch bài viết này sang các ngôn ngữ khác. Các bài viết dịch mà không được đề cập có thể không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn.