Glider：DeFi 進入簡單投資時代
- 復雜的鏈上活動，正在被簡單化，技術基建已經成熟；
- 凡是舊有的，都面臨被重塑的歷史機遇，新的機會已經出現；
- Intent、TG/Onchain Bot、AI Agent，都要解決授權問題。
4 月 16 日，Glider 完成 a16z CSX （創業加速器）領投的 400 萬美元融資，能在看起來簡單，做起來復雜的鏈上投資領域卡位，得益於 Intent、LLM 等技術風口的眷顧，但是 DeFi 整體確實需要重新組合，以簡化投資門檻。
圖片說明：DeFi 工具發展史
圖片來源：@zuoyeweb3
DeFi 樂高時代不再，安全耦合的理財時代來臨。
過往：Furucombo 出師未捷身先死
Glider 起步於 2023 年底 Anagram 的內部創業，當時的形態是 Onchain Bots，即組合不同的操作步驟，便於用戶投資和使用。
圖片說明：Glider 功能前瞻
圖片來源：businesswire
但這不是新鮮業態，幫用戶理財是長久的生意，TradFi 如此，DeFi Summer 也如此，目前 Glider 還處在內部研發階段，僅從 PR 稿內容可以描繪其大致思路：
- 連結現有 DeFi 工具，包括各賽道龍頭，以及新興協議，以 API 接入方式搭建 B2B2C 的獲客邏輯；
- 允許用戶搭建投資策略，並支持分享，以便於跟投、復制交易或者集體投資以換取更高收益。
在 AI Agent、LLM 和意圖以及鏈抽象的配合下，搭建出此類堆棧，從技術角度並不難，真正難的是流量運營和信任機制。
涉及到用戶資金的流轉總是敏感，這也是鏈上產品還未打倒 CEX 的最重要原因，大部分用戶可以接受去中心化換資金安全，但是基本不接受去中心化增加安全風險。
2020 年，Furucombo 便獲得 1kx 等機構投資，主打幫助用戶減少面對 DeFi 策略時的慌亂，如果要強行類比，和今天的 GMGN 等 Meme Coin 工具最像，只不過 DeFi 時代是組合收益策略，GMGN 是發現高潛力、低價值 Meme。
但是，大多數人並未留存在 Furucombo，鏈上收益策略是個公開市場，散戶在服務器和資金量上根本無法和巨鯨抗衡，即大部分收益機會無法被散戶捕捉。
相較於收益的不可持續性，安全問題和策略優化反倒在其次，高回報時代沒有穩健理財的任何空間。
現在：資管的平民時代
富人的 ETF，散戶的 ETS
ETF 工具不僅可在股市運行，幣安等交易所 2021 年便有過試水，技術角度的資產代幣化，最終催生出 RWA 範式。
圖片說明：Exponential 頁面
圖片來源：Exponential
更進一步，如何完成對 ETF 工具的鏈上化成爲創業焦點，從 DeFillama 的 APY 計算和展示，再到 Exponential 的持續運行，都表明市場對其有需求。
Exponential 嚴格而言是一個策略銷售和展示市場，海量專、精確算，人工和 AI 輔助策略決策，但是鏈上透明性導致沒有人真正能藏着高效策略不被人模仿和改造，進而導致軍備競賽，最終卷到收益率拉平。
最後是新一輪大魚喫小魚的無聊遊戲。
但始終未能標準化，發展成類似 Uniswap、Hyperliquid 或者 Polymarket 這樣重新定義市場的項目。
最近一直在思考，Meme Supercycle 結束後，舊時代的 DeFi 形式很難復活，行業觸頂是暫時性的還是永久的？
這關係到，Web3 究竟是互聯網的下一步，還是 FinTech 2.0 版本，如果是前者，那麼人類的信息流和資金流運作方式都會被重塑，如果是後者，那麼 Stripe + 富途牛牛就是一切的終點。
從 Glider 的策略可以解耦出，鏈上收益即將轉化爲平民資管時代，如同指數基金和401(k)共同造就了美股的長牛，絕對的資金量和極大數量的散戶，市場會對穩定收入有龐大的需求。
這就是下一個 DeFi 的意義，以太坊之外還有 Solana，公鏈仍舊要承擔互聯網 3.0 的革新，而 DeFi 才應該是 FinTech 2.0。
Glider 增加 AI 輔助，但是從 DeFi Pulse 的信息展示開始，到 Furucombo 的初次嘗試，再到 Exponential 的穩定運行，5% 左右的穩定鏈上收益，依然會吸引 CEX 之外的基礎人羣。
未來：生息資產上鏈
幣圈產品發展到如今，只有少數產品真正獲得市場認可：
- 交易所
- 穩定幣
- DeFi
- 公鏈
剩餘任何產品類型，包括 NFT 和 Meme coin 都只是階段性的資產發行模式，它們並沒有持續性的自維持能力。
但是，RWA 從 2022 年開始扎根生長，尤其是 FTX/UST-Luna 崩潰後，如 AC 所言，大家並不真正在乎去中心化，而是更在乎收益和穩定。
即使沒有特朗普政府主動擁抱比特幣和區塊鏈，RWA 的產品化和實用化都在加速，如果傳統金融可以擁抱電子化和信息化，那就沒道理放棄區塊鏈化。
在本輪週期中，無論是復雜的資產類型和來源，還是目不暇接的鏈上 DeFi 策略，都在嚴重阻礙 CEX 用戶向鏈上遷移，先不管 Mass Adaption 的真僞，至少龐大的交易所流動性可以被吸走：
- Ethena 通過利益聯盟的方式將費率收益轉爲鏈上收益；
- Hyperliquid 將交易所永續合約通過 LP Token 方式泵吸至鏈上。
這兩個案例，都證明流動性上鏈可行，RWA 證明資產上鏈亦可行，現在是行業奇景時刻，ETH 被大家認爲沒活，但是明明大家都在上鏈，某種意義上，胖協議不利於胖應用的發展，也許這也是公鏈回歸基礎設施，應用場景大放光芒的最後的黑夜，晨光熹微。
圖片說明：收益計算工具
圖片來源：@cshift_io
在以上產品之外，vfat Tools 作爲開源 APY 計算工具已經運行數年以上，De.Fi、Beefy、RWA.xyz 都各有側重，展示項目方 APY，收益工具的重心，隨着時間變化，已經越來越集中在 YBS 等生息資產。
目前來看，該類工具增加對 AI 的信任度，就要面臨責任劃分，增強人工幹預，就會降低用戶使用體驗，難辦。
可能將信息流和資金流分離，打造 UGC 策略社區，讓項目方內卷，讓散戶得利，可能是個比較好的出路。
結語
Glider 因爲 a16z 獲得市場關注，但是賽道長期的問題依然會存在，授權和風險問題，這裏的授權不是指錢包和資金，而是 AI 有沒有能力讓人類滿意，如果 AI 投資損失慘重，責任又如何劃分？
這個世界，依然值得探索未知，Crypto 作爲崩裂世界的公共空間，依然會生生不息。
聲明：
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Glider：DeFi 進入簡單投資時代
- 復雜的鏈上活動，正在被簡單化，技術基建已經成熟；
- 凡是舊有的，都面臨被重塑的歷史機遇，新的機會已經出現；
- Intent、TG/Onchain Bot、AI Agent，都要解決授權問題。
4 月 16 日，Glider 完成 a16z CSX （創業加速器）領投的 400 萬美元融資，能在看起來簡單，做起來復雜的鏈上投資領域卡位，得益於 Intent、LLM 等技術風口的眷顧，但是 DeFi 整體確實需要重新組合，以簡化投資門檻。
圖片說明：DeFi 工具發展史
圖片來源：@zuoyeweb3
DeFi 樂高時代不再，安全耦合的理財時代來臨。
過往：Furucombo 出師未捷身先死
Glider 起步於 2023 年底 Anagram 的內部創業，當時的形態是 Onchain Bots，即組合不同的操作步驟，便於用戶投資和使用。
圖片說明：Glider 功能前瞻
圖片來源：businesswire
但這不是新鮮業態，幫用戶理財是長久的生意，TradFi 如此，DeFi Summer 也如此，目前 Glider 還處在內部研發階段，僅從 PR 稿內容可以描繪其大致思路：
- 連結現有 DeFi 工具，包括各賽道龍頭，以及新興協議，以 API 接入方式搭建 B2B2C 的獲客邏輯；
- 允許用戶搭建投資策略，並支持分享，以便於跟投、復制交易或者集體投資以換取更高收益。
在 AI Agent、LLM 和意圖以及鏈抽象的配合下，搭建出此類堆棧，從技術角度並不難，真正難的是流量運營和信任機制。
涉及到用戶資金的流轉總是敏感，這也是鏈上產品還未打倒 CEX 的最重要原因，大部分用戶可以接受去中心化換資金安全，但是基本不接受去中心化增加安全風險。
2020 年，Furucombo 便獲得 1kx 等機構投資，主打幫助用戶減少面對 DeFi 策略時的慌亂，如果要強行類比，和今天的 GMGN 等 Meme Coin 工具最像，只不過 DeFi 時代是組合收益策略，GMGN 是發現高潛力、低價值 Meme。
但是，大多數人並未留存在 Furucombo，鏈上收益策略是個公開市場，散戶在服務器和資金量上根本無法和巨鯨抗衡，即大部分收益機會無法被散戶捕捉。
相較於收益的不可持續性，安全問題和策略優化反倒在其次，高回報時代沒有穩健理財的任何空間。
現在：資管的平民時代
富人的 ETF，散戶的 ETS
ETF 工具不僅可在股市運行，幣安等交易所 2021 年便有過試水，技術角度的資產代幣化，最終催生出 RWA 範式。
圖片說明：Exponential 頁面
圖片來源：Exponential
更進一步，如何完成對 ETF 工具的鏈上化成爲創業焦點，從 DeFillama 的 APY 計算和展示，再到 Exponential 的持續運行，都表明市場對其有需求。
Exponential 嚴格而言是一個策略銷售和展示市場，海量專、精確算，人工和 AI 輔助策略決策，但是鏈上透明性導致沒有人真正能藏着高效策略不被人模仿和改造，進而導致軍備競賽，最終卷到收益率拉平。
最後是新一輪大魚喫小魚的無聊遊戲。
但始終未能標準化，發展成類似 Uniswap、Hyperliquid 或者 Polymarket 這樣重新定義市場的項目。
最近一直在思考，Meme Supercycle 結束後，舊時代的 DeFi 形式很難復活，行業觸頂是暫時性的還是永久的？
這關係到，Web3 究竟是互聯網的下一步，還是 FinTech 2.0 版本，如果是前者，那麼人類的信息流和資金流運作方式都會被重塑，如果是後者，那麼 Stripe + 富途牛牛就是一切的終點。
從 Glider 的策略可以解耦出，鏈上收益即將轉化爲平民資管時代，如同指數基金和401(k)共同造就了美股的長牛，絕對的資金量和極大數量的散戶，市場會對穩定收入有龐大的需求。
這就是下一個 DeFi 的意義，以太坊之外還有 Solana，公鏈仍舊要承擔互聯網 3.0 的革新，而 DeFi 才應該是 FinTech 2.0。
Glider 增加 AI 輔助，但是從 DeFi Pulse 的信息展示開始，到 Furucombo 的初次嘗試，再到 Exponential 的穩定運行，5% 左右的穩定鏈上收益，依然會吸引 CEX 之外的基礎人羣。
未來：生息資產上鏈
幣圈產品發展到如今，只有少數產品真正獲得市場認可：
- 交易所
- 穩定幣
- DeFi
- 公鏈
剩餘任何產品類型，包括 NFT 和 Meme coin 都只是階段性的資產發行模式，它們並沒有持續性的自維持能力。
但是，RWA 從 2022 年開始扎根生長，尤其是 FTX/UST-Luna 崩潰後，如 AC 所言，大家並不真正在乎去中心化，而是更在乎收益和穩定。
即使沒有特朗普政府主動擁抱比特幣和區塊鏈，RWA 的產品化和實用化都在加速，如果傳統金融可以擁抱電子化和信息化，那就沒道理放棄區塊鏈化。
在本輪週期中，無論是復雜的資產類型和來源，還是目不暇接的鏈上 DeFi 策略，都在嚴重阻礙 CEX 用戶向鏈上遷移，先不管 Mass Adaption 的真僞，至少龐大的交易所流動性可以被吸走：
- Ethena 通過利益聯盟的方式將費率收益轉爲鏈上收益；
- Hyperliquid 將交易所永續合約通過 LP Token 方式泵吸至鏈上。
這兩個案例，都證明流動性上鏈可行，RWA 證明資產上鏈亦可行，現在是行業奇景時刻，ETH 被大家認爲沒活，但是明明大家都在上鏈，某種意義上，胖協議不利於胖應用的發展，也許這也是公鏈回歸基礎設施，應用場景大放光芒的最後的黑夜，晨光熹微。
圖片說明：收益計算工具
圖片來源：@cshift_io
在以上產品之外，vfat Tools 作爲開源 APY 計算工具已經運行數年以上，De.Fi、Beefy、RWA.xyz 都各有側重，展示項目方 APY，收益工具的重心，隨着時間變化，已經越來越集中在 YBS 等生息資產。
目前來看，該類工具增加對 AI 的信任度，就要面臨責任劃分，增強人工幹預，就會降低用戶使用體驗，難辦。
可能將信息流和資金流分離，打造 UGC 策略社區，讓項目方內卷，讓散戶得利，可能是個比較好的出路。
結語
Glider 因爲 a16z 獲得市場關注，但是賽道長期的問題依然會存在，授權和風險問題，這裏的授權不是指錢包和資金，而是 AI 有沒有能力讓人類滿意，如果 AI 投資損失慘重，責任又如何劃分？
這個世界，依然值得探索未知，Crypto 作爲崩裂世界的公共空間，依然會生生不息。
聲明：
- 本文轉載自 [佐爺歪脖山]，著作權歸屬原作者 [佐爺歪脖山]，如對轉載有異議，請聯系 Gate Learn 團隊，團隊會根據相關流程盡速處理。
- 免責聲明：本文所表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點，不構成任何投資建議。
- 文章其他語言版本由 Gate Learn 團隊翻譯， 在未提及 Gate.io 的情況下不得復制、傳播或抄襲經翻譯文章。
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