Perdagangan: Jika kita bertindak berdasarkan akal sehat untuk memilih tempat di mana kebanyakan orang bersedia untuk berdagang... maka, ini mungkin berarti bahwa kita tidak memiliki informasi berharga yang lebih banyak daripada orang lain.
Salah satu metafora perilaku pasar: puzzle
Saya suka menggunakan puzzle untuk menggambarkan perilaku pasar. Anda dapat membayangkan bahwa pasar secara keseluruhan seperti seseorang yang mencoba menyelesaikan puzzle, dan Volume Perdagangan adalah potongan puzzle. Pasar akan berusaha untuk menyatukan semua potongan puzzle tersebut. Dengan menganalisis distribusi Volume Perdagangan, kita dapat dengan lebih jelas melihat di mana 'potongan puzzle' yang kurang. Ketika pasar menemukan daerah dengan lebih banyak potongan puzzle (yaitu tempat dengan Volume Perdagangan dan akumulasi waktu yang lebih tinggi), pasar akan mencoba untuk mendistribusikan potongan-potongan ini ke daerah-daerah yang memiliki potongan puzzle yang kurang (yaitu tempat dengan Volume Perdagangan dan waktu yang lebih sedikit).
Bagaimana Memilih Arah Pasar
Ketika pasar kekurangan 'potongan' di kedua sisi, bagaimana kita menentukan sisi mana yang akan diisi terlebih dahulu?
Ini mengingatkan saya pada teori perilaku manusia dalam buku 'Atomic Habits'. Dalam situasi seperti ini, kita perlu memperhatikan dua poin kunci:
Daya Tarik: Orang-orang biasanya mengharapkan tindakan untuk menghasilkan tingkat pengembalian, pasar juga demikian karena mencerminkan pola perilaku manusia. Seperti yang telah kita bahas sebelumnya, kita cenderung menghindari situasi perdagangan yang terlalu ramai, dan strategi yang lebih menarik biasanya melibatkan perdagangan yang berlawanan dengan sebagian besar peserta yang salah posisi, terutama ketika kita memiliki dasar struktural yang jelas.
Dropresistensi：Menurut 'prinsip usaha minimal', semakin sulit suatu hal dilakukan, semakin kecil kemungkinan terjadinya. Jika resistensi terlalu besar, kesulitan mencapai tujuan juga akan meningkat.
Metafora Tindakan Pasar II: Tantangan Kereta Api
Bayangkan pasar sebagai kereta api, dan kereta api ini haus akan 'pembunuhan' seperti seorang 'pembunuh'. Ketika kita bertindak di area nilai yang adil, kedua sisi pasar dipenuhi oleh peserta, sehingga sulit untuk memprediksi pihak mana yang akan 'membunuh' lebih banyak orang. Namun, begitu pasar memilih satu sisi, sisi lainnya menjadi satu-satunya pilihan, sehingga keputusan kita juga menjadi lebih sederhana.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Likuiditas adalah apa?
Likuiditas merujuk pada apakah ada cukup pihak lawan dalam pasar untuk melakukan transaksi. Ketika kita melakukan perdagangan, kita akan menghabiskan Likuiditas atau menyediakan Likuiditas. Jika harga stabil dalam suatu area (yaitu zona keseimbangan) atau tidak dapat berfluktuasi dengan lancar, itu berarti pembeli tidak dapat menghabiskan Likuiditas yang cukup; sebaliknya, jika harga dapat berfluktuasi dengan lancar, itu berarti pembeli telah berhasil menghabiskan Likuiditas yang cukup.
Pesanan Terbatas dan Pesanan Pasar
Pesanan harga terbatas adalah untuk 'meningkatkan Likuiditas', sementara pesanan harga pasar adalah alat untuk menyelesaikan perdagangan dan menghabiskan Likuiditas ini. Pasokan pasif (pesanan harga terbatas) biasanya lebih berpengaruh karena pesanan harga terbatas seringkali menentukan struktur pasar, sementara pesanan pasar agresif akan diserap pada titik-titik kunci.
Mengapa pesanan dengan harga terbatas lebih berdampak? Karena ketika Anda menggunakan pesanan harga pasar, Anda perlu melintasi selisih beli-jual (Spread), yang berarti Anda akan segera berada dalam posisi kerugian yang belum direalisasikan setelah menempatkan pesanan.
Apa itu spread?
Spread adalah selisih antara harga bid (penawaran iklan) dan harga ask (penawaran iklan) dari aset. Market maker menyediakan Likuiditas melalui spread, yang berarti harga beli aset secara langsung biasanya sedikit lebih tinggi dari harga pasar, sementara harga jual secara langsung sedikit lebih rendah dari harga pasar.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Anggaplah aset tertentu saat ini memiliki harga 10,00, dan tanda bintang (*) mewakili setiap kontrak. Jika kita ingin membeli segera, tidak ada penawaran dengan harga 10,00 di pasar, karena jika ada, pembuat pasar tidak akan mendapatkan keuntungan. Oleh karena itu, mereka akan sedikit meningkatkan likuiditas iklan, misalnya dengan menempatkan empat kontrak pada harga 10,01, untuk menangkap selisih kecil ini.
Jika kami memutuskan untuk membeli tiga kontrak, kami akan melakukan transaksi dengan harga 10.01. Tetapi jika kami ingin membeli lebih banyak, misalnya 15 kontrak, maka kami perlu melintasi selisih harga hingga menemukan pesanan yang cukup untuk menyelesaikan transaksi. Oleh karena itu, harga akhirnya akan didorong hingga 10.03, karena hanya pada tingkat harga ini, ada cukup kontrak untuk memenuhi kebutuhan kami.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Dengan contoh ini, kita dapat memahami mengapa pesanan dengan batas harga biasanya lebih berpengaruh. Dampak dari trader dengan volume perdagangan kecil terhadap harga bisa diabaikan, karena mereka tidak akan menghadapi Slippage yang signifikan. Namun, jika seseorang ingin membeli 500 kontrak dan tidak cukup Likuiditas di sekitar, dia harus melintasi spread yang besar, menyebabkan Fluktuasi harga yang signifikan.
Jika trader memilih untuk melakukan pemesanan di area Likuiditas yang cukup, mereka dapat menghindari Slippage yang signifikan. Jadi, di mana Likuiditas biasanya terkonsentrasi? Jawabannya adalah di atas puncak osilasi dan di bawah lembah osilasi. Hal ini karena kebanyakan trader yang menggunakan Analisis Teknis cenderung menunjukkan perilaku serupa saat stop loss, dan posisi ini sering menjadi area konsentrasi stop loss, di mana harga juga cenderung berbalik di posisi ini.
Jadi, stop loss mereka adalah titik masuk Anda? Memang begitu.
Kesimpulan
Pembeli atau penjual yang tidak sabar mendorong harga melalui pesanan pasar (pemain utama), menghabiskan Likuiditas.
Pembeli atau penjual yang lebih sabar menggunakan pesanan limit (pasif) untuk mencegah fluktuasi harga.
Kami dapat menggambarkan dengan perumpamaan ini: pesanan pasar seperti palu, sedangkan pesanan terbatas adalah lantai atau langit-langit bangunan. Untuk menembus lantai atau langit-langit, diperlukan kekuatan palu yang cukup untuk merusaknya.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Apa yang terjadi ketika lantai rusak? Harganya akan segera bergerak ke lantai berikutnya.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Setelah harga mencapai lantai berikutnya, pergerakan ke atas akan menjadi lebih mudah karena langit-langit telah terlewati, menciptakan 'celah', yang memungkinkan harga untuk lebih mudah berfluktuasi di tempat Likuiditas yang langka.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Level Likuiditas adalah cara yang sangat efektif untuk menghasilkan uang, karena saat itu kita melakukan perdagangan dengan kelompok yang tidak sensitif terhadap harga yang terpaksa berdagang (misalnya, pedagang yang harus likuidasi posisi). Namun kita perlu memahami sepenuhnya apa yang kita perdagangkan.
Jika Anda melakukan perdagangan dengan Likuiditas premi, efek ini biasanya sangat singkat, paling lama 10-15 detik. Namun, situasi ini dapat berubah dalam lingkungan kaskade. Dalam situasi ini, Anda perlu menilai apakah Likuiditas telah pulih sepenuhnya dari Fluktuasi awal.
Efek rantai perubahan momentum, meskipun tidak seandal Likuiditas溢價, namun keberlanjutannya lebih kuat (kebanyakan orang berpikir bahwa mereka bertransaksi Likuiditas溢價, padahal mereka sebenarnya bertransaksi efek momentum ini).
Metode pertama (Likuiditas premi) lebih cocok untuk atribusi PNL (yaitu menganalisis alasan menghasilkan uang), dan juga merupakan cara yang lebih ideal untuk beroperasi. Sementara metode kedua (efek momentum) dapat menangkap inti dari Fluktuasi yang signifikan, tetapi dengan tingkat Fluktuasi yang lebih tinggi dan kontrol risiko yang lebih longgar.
Secara keseluruhan, Likuiditas dapat menyebabkan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan, karena banyak pedagang yang tidak sensitif terhadap harga masuk, buku pesanan tidak dapat menampung begitu banyak pedagang yang aktif. Tetapi begitu pasar pulih stabil, harga akan lebih mudah kembali ke area-area yang tidak dapat membentuk Volume Perdagangan yang cukup karena Fluktuasi cepat.
Setelah semua, pasar adalah mekanisme pelelangan dua arah, biasanya menguji area dengan volume perdagangan rendah, dan ada dua alasan:
Jalur ini memiliki resistensi yang lebih kecil;
Pasar mengejar efisiensi, ia akan menguji wilayah-wilayah ini untuk melihat apakah ada orang yang mau melakukan perdagangan pada tingkat harga ini.
Hasilnya, pasar akan mengalami 'Rebound' yang bersifat mekanis karena order book membutuhkan waktu untuk seimbang kembali. Pada saat ini, hanya sedikit Volume Perdagangan yang diperlukan untuk mendorong Fluktuasi harga. Begitu pasar stabil, tren harga akan lebih bergantung pada momentum, disertai dengan Fluktuasi yang lebih tinggi, namun juga dapat menangkap lebih banyak keuntungan.
Harap diingat, tingkat Fluktuasi yang tinggi sering diikuti oleh tingkat Fluktuasi yang tinggi, sedangkan tingkat Fluktuasi yang rendah sering diikuti oleh tingkat Fluktuasi yang rendah, fenomena ini dikenal sebagai Fluktuasi agregat. Oleh karena itu, manfaatkan peluang dan sesuaikan strategi Manajemen Risiko Anda sesuai dengan perubahan kondisi pasar setiap kali.
【Penafian】 Pasar berisiko, dan investasi perlu berhati-hati. Artikel ini bukan merupakan saran investasi dan pengguna harus mempertimbangkan apakah ada pendapat, pendapat atau kesimpulan di sini yang sesuai untuk keadaan khusus mereka. Investasikan sesuai dengan risiko Anda sendiri.
Artikel ini telah disahkan untuk disiarkan semula daripada: "深潮 TechFlow"
Penulis asal: TradeStream | Tingkatkan Perdagangan Anda
Pasar enkripsi seperti teka-teki! Mengungkap rahasia Likuiditas dan logika spread, memahami rahasia di balik kenaikan dan penurunan harga. Artikel ini pertama kali diterbitkan di 'enkripsi City'.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Pasar enkripsi itu seperti teka-teki! Mengungkap Likuiditas, logika spread, memahami rahasia di balik kenaikan dan penurunan
Perdagangan: Jika kita bertindak berdasarkan akal sehat untuk memilih tempat di mana kebanyakan orang bersedia untuk berdagang... maka, ini mungkin berarti bahwa kita tidak memiliki informasi berharga yang lebih banyak daripada orang lain.
Salah satu metafora perilaku pasar: puzzle
Saya suka menggunakan puzzle untuk menggambarkan perilaku pasar. Anda dapat membayangkan bahwa pasar secara keseluruhan seperti seseorang yang mencoba menyelesaikan puzzle, dan Volume Perdagangan adalah potongan puzzle. Pasar akan berusaha untuk menyatukan semua potongan puzzle tersebut. Dengan menganalisis distribusi Volume Perdagangan, kita dapat dengan lebih jelas melihat di mana 'potongan puzzle' yang kurang. Ketika pasar menemukan daerah dengan lebih banyak potongan puzzle (yaitu tempat dengan Volume Perdagangan dan akumulasi waktu yang lebih tinggi), pasar akan mencoba untuk mendistribusikan potongan-potongan ini ke daerah-daerah yang memiliki potongan puzzle yang kurang (yaitu tempat dengan Volume Perdagangan dan waktu yang lebih sedikit).
Bagaimana Memilih Arah Pasar
Ketika pasar kekurangan 'potongan' di kedua sisi, bagaimana kita menentukan sisi mana yang akan diisi terlebih dahulu?
Ini mengingatkan saya pada teori perilaku manusia dalam buku 'Atomic Habits'. Dalam situasi seperti ini, kita perlu memperhatikan dua poin kunci:
Daya Tarik: Orang-orang biasanya mengharapkan tindakan untuk menghasilkan tingkat pengembalian, pasar juga demikian karena mencerminkan pola perilaku manusia. Seperti yang telah kita bahas sebelumnya, kita cenderung menghindari situasi perdagangan yang terlalu ramai, dan strategi yang lebih menarik biasanya melibatkan perdagangan yang berlawanan dengan sebagian besar peserta yang salah posisi, terutama ketika kita memiliki dasar struktural yang jelas.
Dropresistensi：Menurut 'prinsip usaha minimal', semakin sulit suatu hal dilakukan, semakin kecil kemungkinan terjadinya. Jika resistensi terlalu besar, kesulitan mencapai tujuan juga akan meningkat.
Metafora Tindakan Pasar II: Tantangan Kereta Api
Bayangkan pasar sebagai kereta api, dan kereta api ini haus akan 'pembunuhan' seperti seorang 'pembunuh'. Ketika kita bertindak di area nilai yang adil, kedua sisi pasar dipenuhi oleh peserta, sehingga sulit untuk memprediksi pihak mana yang akan 'membunuh' lebih banyak orang. Namun, begitu pasar memilih satu sisi, sisi lainnya menjadi satu-satunya pilihan, sehingga keputusan kita juga menjadi lebih sederhana.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Likuiditas adalah apa?
Likuiditas merujuk pada apakah ada cukup pihak lawan dalam pasar untuk melakukan transaksi. Ketika kita melakukan perdagangan, kita akan menghabiskan Likuiditas atau menyediakan Likuiditas. Jika harga stabil dalam suatu area (yaitu zona keseimbangan) atau tidak dapat berfluktuasi dengan lancar, itu berarti pembeli tidak dapat menghabiskan Likuiditas yang cukup; sebaliknya, jika harga dapat berfluktuasi dengan lancar, itu berarti pembeli telah berhasil menghabiskan Likuiditas yang cukup.
Pesanan Terbatas dan Pesanan Pasar
Pesanan harga terbatas adalah untuk 'meningkatkan Likuiditas', sementara pesanan harga pasar adalah alat untuk menyelesaikan perdagangan dan menghabiskan Likuiditas ini. Pasokan pasif (pesanan harga terbatas) biasanya lebih berpengaruh karena pesanan harga terbatas seringkali menentukan struktur pasar, sementara pesanan pasar agresif akan diserap pada titik-titik kunci.
Mengapa pesanan dengan harga terbatas lebih berdampak? Karena ketika Anda menggunakan pesanan harga pasar, Anda perlu melintasi selisih beli-jual (Spread), yang berarti Anda akan segera berada dalam posisi kerugian yang belum direalisasikan setelah menempatkan pesanan.
Apa itu spread?
Spread adalah selisih antara harga bid (penawaran iklan) dan harga ask (penawaran iklan) dari aset. Market maker menyediakan Likuiditas melalui spread, yang berarti harga beli aset secara langsung biasanya sedikit lebih tinggi dari harga pasar, sementara harga jual secara langsung sedikit lebih rendah dari harga pasar.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Anggaplah aset tertentu saat ini memiliki harga 10,00, dan tanda bintang (*) mewakili setiap kontrak. Jika kita ingin membeli segera, tidak ada penawaran dengan harga 10,00 di pasar, karena jika ada, pembuat pasar tidak akan mendapatkan keuntungan. Oleh karena itu, mereka akan sedikit meningkatkan likuiditas iklan, misalnya dengan menempatkan empat kontrak pada harga 10,01, untuk menangkap selisih kecil ini.
Jika kami memutuskan untuk membeli tiga kontrak, kami akan melakukan transaksi dengan harga 10.01. Tetapi jika kami ingin membeli lebih banyak, misalnya 15 kontrak, maka kami perlu melintasi selisih harga hingga menemukan pesanan yang cukup untuk menyelesaikan transaksi. Oleh karena itu, harga akhirnya akan didorong hingga 10.03, karena hanya pada tingkat harga ini, ada cukup kontrak untuk memenuhi kebutuhan kami.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Dengan contoh ini, kita dapat memahami mengapa pesanan dengan batas harga biasanya lebih berpengaruh. Dampak dari trader dengan volume perdagangan kecil terhadap harga bisa diabaikan, karena mereka tidak akan menghadapi Slippage yang signifikan. Namun, jika seseorang ingin membeli 500 kontrak dan tidak cukup Likuiditas di sekitar, dia harus melintasi spread yang besar, menyebabkan Fluktuasi harga yang signifikan.
Jika trader memilih untuk melakukan pemesanan di area Likuiditas yang cukup, mereka dapat menghindari Slippage yang signifikan. Jadi, di mana Likuiditas biasanya terkonsentrasi? Jawabannya adalah di atas puncak osilasi dan di bawah lembah osilasi. Hal ini karena kebanyakan trader yang menggunakan Analisis Teknis cenderung menunjukkan perilaku serupa saat stop loss, dan posisi ini sering menjadi area konsentrasi stop loss, di mana harga juga cenderung berbalik di posisi ini.
Jadi, stop loss mereka adalah titik masuk Anda? Memang begitu.
Kesimpulan
Pembeli atau penjual yang tidak sabar mendorong harga melalui pesanan pasar (pemain utama), menghabiskan Likuiditas.
Pembeli atau penjual yang lebih sabar menggunakan pesanan limit (pasif) untuk mencegah fluktuasi harga.
Kami dapat menggambarkan dengan perumpamaan ini: pesanan pasar seperti palu, sedangkan pesanan terbatas adalah lantai atau langit-langit bangunan. Untuk menembus lantai atau langit-langit, diperlukan kekuatan palu yang cukup untuk merusaknya.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Apa yang terjadi ketika lantai rusak? Harganya akan segera bergerak ke lantai berikutnya.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Setelah harga mencapai lantai berikutnya, pergerakan ke atas akan menjadi lebih mudah karena langit-langit telah terlewati, menciptakan 'celah', yang memungkinkan harga untuk lebih mudah berfluktuasi di tempat Likuiditas yang langka.
Sumber gambar: TechFlow Deep Tide
Level Likuiditas adalah cara yang sangat efektif untuk menghasilkan uang, karena saat itu kita melakukan perdagangan dengan kelompok yang tidak sensitif terhadap harga yang terpaksa berdagang (misalnya, pedagang yang harus likuidasi posisi). Namun kita perlu memahami sepenuhnya apa yang kita perdagangkan.
Jika Anda melakukan perdagangan dengan Likuiditas premi, efek ini biasanya sangat singkat, paling lama 10-15 detik. Namun, situasi ini dapat berubah dalam lingkungan kaskade. Dalam situasi ini, Anda perlu menilai apakah Likuiditas telah pulih sepenuhnya dari Fluktuasi awal.
Efek rantai perubahan momentum, meskipun tidak seandal Likuiditas溢價, namun keberlanjutannya lebih kuat (kebanyakan orang berpikir bahwa mereka bertransaksi Likuiditas溢價, padahal mereka sebenarnya bertransaksi efek momentum ini).
Metode pertama (Likuiditas premi) lebih cocok untuk atribusi PNL (yaitu menganalisis alasan menghasilkan uang), dan juga merupakan cara yang lebih ideal untuk beroperasi. Sementara metode kedua (efek momentum) dapat menangkap inti dari Fluktuasi yang signifikan, tetapi dengan tingkat Fluktuasi yang lebih tinggi dan kontrol risiko yang lebih longgar.
Secara keseluruhan, Likuiditas dapat menyebabkan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan, karena banyak pedagang yang tidak sensitif terhadap harga masuk, buku pesanan tidak dapat menampung begitu banyak pedagang yang aktif. Tetapi begitu pasar pulih stabil, harga akan lebih mudah kembali ke area-area yang tidak dapat membentuk Volume Perdagangan yang cukup karena Fluktuasi cepat.
Setelah semua, pasar adalah mekanisme pelelangan dua arah, biasanya menguji area dengan volume perdagangan rendah, dan ada dua alasan:
Jalur ini memiliki resistensi yang lebih kecil;
Pasar mengejar efisiensi, ia akan menguji wilayah-wilayah ini untuk melihat apakah ada orang yang mau melakukan perdagangan pada tingkat harga ini.
Hasilnya, pasar akan mengalami 'Rebound' yang bersifat mekanis karena order book membutuhkan waktu untuk seimbang kembali. Pada saat ini, hanya sedikit Volume Perdagangan yang diperlukan untuk mendorong Fluktuasi harga. Begitu pasar stabil, tren harga akan lebih bergantung pada momentum, disertai dengan Fluktuasi yang lebih tinggi, namun juga dapat menangkap lebih banyak keuntungan.
Harap diingat, tingkat Fluktuasi yang tinggi sering diikuti oleh tingkat Fluktuasi yang tinggi, sedangkan tingkat Fluktuasi yang rendah sering diikuti oleh tingkat Fluktuasi yang rendah, fenomena ini dikenal sebagai Fluktuasi agregat. Oleh karena itu, manfaatkan peluang dan sesuaikan strategi Manajemen Risiko Anda sesuai dengan perubahan kondisi pasar setiap kali.
【Penafian】 Pasar berisiko, dan investasi perlu berhati-hati. Artikel ini bukan merupakan saran investasi dan pengguna harus mempertimbangkan apakah ada pendapat, pendapat atau kesimpulan di sini yang sesuai untuk keadaan khusus mereka. Investasikan sesuai dengan risiko Anda sendiri.
Artikel ini telah disahkan untuk disiarkan semula daripada: "深潮 TechFlow"
Penulis asal: TradeStream | Tingkatkan Perdagangan Anda
Pasar enkripsi seperti teka-teki! Mengungkap rahasia Likuiditas dan logika spread, memahami rahasia di balik kenaikan dan penurunan harga. Artikel ini pertama kali diterbitkan di 'enkripsi City'.