BTC naik lebih dari 10 ribu pound! Penyokong terkuat di baliknya adalah ini, penjelasan rinci tentang strategi pinjaman mikro dan teknik spekulasi mata uang kripto
Obligasi Konversi Tingkat Lanjut adalah alat hutang campuran di mana perusahaan mengumpulkan dana tanpa mengencerkan saham secara langsung, sambil memberikan kesempatan kepada investor untuk mengubah utang menjadi saham dalam kondisi yang menguntungkan.
Secara sederhana, konversi efek utang dapat dianggap sebagai jenis sekuritas utang yang dapat diubah menjadi saham biasa perusahaan penerbitan. Jadi apa arti dari 'tingkat atas'?
"'Senior' mengindikasikan bahwa dalam situasi kebangkrutan perusahaan, holder obligasi semacam ini memiliki prioritas yang lebih tinggi dalam pembayaran dibandingkan dengan kreditur lainnya (seperti pemegang obligasi subordinat atau tanpa jaminan).
Berikut adalah istilah kunci terkait dengan surat berharga konversi yang tinggi:
Jumlah pokok pinjaman: Jumlah uang yang pertama kali dipinjam oleh perusahaan.
Suku Bunga：按本金金額支付的固定或浮動Suku Bunga。
Tanggal jatuh tempo: tanggal di mana pokok pinjaman harus dikembalikan.
Harga Konversi: Harga per saham yang telah ditetapkan di mana surat berharga dapat dikonversikan menjadi saham biasa perusahaan.
Tingkat konversi: Jumlah saham biasa yang dapat dikonversi dari setiap lembar surat berharga.
Mengapa perusahaan menerbitkan instrumen keuangan konversi yang dapat ditukar?
Penerbitan surat ini oleh perusahaan memiliki beberapa alasan, termasuk:
Pembiayaan fleksibel: Instrumen ini memungkinkan perusahaan mengumpulkan dana pada tahap awal atau dalam periode ketidakpastian.
Menghindari Pengenceran: Berbeda dengan pendanaan ekuitas tradisional (misalnya penjualan saham), surat konversi tidak langsung mengurangi pangsa kepemilikan pemegang saham yang ada.
Pengurangan Pajak: Dalam beberapa kasus, pembayaran Bunga yang dapat dikonversi dari catatan mungkin memiliki efek potongan pajak bagi perusahaan.
Surat berharga konversi dapat memungkinkan pemegangnya untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan melalui konversi saham, sehingga lebih menarik daripada utang konvensional. Selain itu, sebagai instrumen utang dengan Suku Bunga tetap dan tanggal jatuh tempo, mereka memberikan perlindungan kerugian yang pasti bagi para investor.
Bagaimana cara menggunakan promes yang dapat dikonversi untuk investasi Bitcoin
Konversi tanda adalah jenis instrumen pembiayaan campuran yang digunakan dalam berbagai skenario, termasuk investasi BTC.
MicroStrategy adalah contoh klasik yang menggunakan surat berharga konversi untuk membeli BTC dalam jumlah besar.
Berikut adalah penjelasan singkat dari proses ini:
Perusahaan penerbitan: Perusahaan yang terlibat dalam penambangan Bitcoin atau bisnis terkait dapat mengeluarkan obligasi konversi untuk mengumpulkan dana.
Investor membeli catatan: Investor yang membeli catatan ini, sama halnya dengan meminjamkan uang kepada perusahaan.
Opsi Bunga dan Konversi: Surat berharga ini biasanya memiliki Suku Bunga tetap dan tanggal jatuh tempo. Selain itu, mereka memberikan opsi kepada investor untuk mengonversi surat berharga menjadi saham perusahaan dengan harga konversi yang sudah ditetapkan.
BTC terkena risiko: Jika model bisnis perusahaan terkait erat dengan BTC, nilai sahamnya mungkin mengalami fluktuasi seiring fluktuasi harga BTC.
Potensi keuntungan: Jika harga BTC naik, kinerja perusahaan bagus, nilai saham dapat meningkat, investor yang memegang tiket dan menukarkannya ke saham dapat mendapatkan keuntungan yang signifikan.
Perlindungan Ke Bawah: Surat berharga itu sendiri adalah instrumen utang yang memberikan perlindungan ke bawah bagi para investor. Jika perusahaan mengalami kegagalan, investor masih dapat mendapatkan kembali modalnya (tergantung pada kondisi keuangan perusahaan).
Sumber gambar: Data Driven Investing
Fakta Menarik: MARA Holdings mengumpulkan 1 miliar dolar melalui penerbitan obligasi konversi tanpa bunga, yang memungkinkan mereka membeli Bitcoin tanpa perlu membayar Bunga sebelum jatuh tempo.
Bagaimana MicroStrategy menggunakan Catatan Konversi Senior untuk mendanai pembelian BTC
Co-founder MicroStrategy Michael Saylor mendanai pembelian BTC dalam skala besar dengan mengadopsi pendekatan strategis melalui penerbitan obligasi konversi.
Berikut adalah proses bagaimana perusahaan ini membeli BTC melalui promes konversi senior:
penerbitan catatan konversi: Perusahaan ini telah beberapa kali menerbitkan catatan konversi senior untuk mengumpulkan dana. Catatan ini biasanya memiliki tanggal jatuh tempo tetap dan struktur tanpa bunga, artinya tidak membayar bunga secara berkala. MicroStrategy menginvestasikan $250 juta dalam bentuk uang tunai saat pertama kali membeli BTC pada tahun 2020, dan sejak itu telah mengumpulkan lebih dari $3 miliar melalui catatan konversi.
Membeli BTC dengan Pendapatan: Dana yang dikumpulkan melalui tiket ini digunakan terutama untuk membeli BTC, yang secara signifikan meningkatkan jumlah BTC yang dimiliki oleh MicroStrategy. Pada tanggal 3 Desember 2024, perusahaan ini memiliki sekitar 402.100 BTC, atau 1,915% dari total pasokan 21 juta BTC.
Memanfaatkan potensi BTC: MicroStrategy menginvestasikan dana besar dalam BTC dengan tujuan untuk memanfaatkan peluang kenaikan nilai jangka panjang Aset Kripto. Misalnya, jika harga BTC naik, nilai kepemilikan BTC perusahaan tersebut akan meningkat, yang kemungkinan akan mendorong harga saham MicroStrategy (MSTR).
Pada 20 November 2024, MicroStrategy mengumumkan penetapan harga 0% obligasi senior konversi senilai 2.6 miliar dolar, dengan rincian kunci obligasi termasuk:
Struktur nol bunga: catatan tidak membayar Bunga secara berkala.
Pilihan konversi: holder dapat mengonversi obligasi menjadi saham biasa MicroStrategy dengan harga konversi sebesar 672.40 dolar per saham.
Tanggal jatuh tempo: Tanggal jatuh tempo wesel adalah Desember 2029.
Opsi Pengambilan Kembali: MicroStrategy dapat menebus obligasi mulai Desember 2026 dalam kondisi tertentu, terutama ketika harga saham mencapai 130% dari harga konversi selama periode waktu tertentu. Jika ditebus, investor akan menerima 100% modal awal ditambah Bunga yang diakrualkan.
Strategi ini sangat menguntungkan bagi MicroStrategy, dengan tingkat pengembalian tahunan mencapai 80% dari tahun 2020 hingga 2024, bahkan melebihi kinerja BTC itu sendiri. Sejak pertengahan 2020, MicroStrategy telah melampaui semua saham utama di AS, termasuk Nvidia. Strategi ini membuat sahamnya naik lebih dari 2500% sejak Agustus 2020, sementara kenaikan BTC pada periode yang sama adalah 660%.
Namun, investor perlu memperhatikan, tingginya volatilitas dan risiko strategi perusahaan terkait erat dengan potensi pertumbuhan jangka panjang BTC.
Sumber gambar: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Fakta Kecil: Uber mengumpulkan 1,5 miliar dolar melalui penerbitan obligasi konversi junior yang diperluasnya untuk mendanai pendanaan yang jatuh tempo pada tahun 2028, yang juga merupakan bagian dari strategi keseluruhan manajemen hutang dan struktur modalnya.
Keuntungan dari Surat Berharga Konversi Tingkat Lanjut
Konversi surat berharga tingkat lanjut menarik bagi perusahaan yang ingin mengumpulkan dana secara efisien, tetap fleksibel, dan meminimalkan pengenceran ekuitas.
Untuk perusahaan seperti MicroStrategy, konversi obligasi senior memberikan keuntungan berikut:
DropBunga成本：票據的零息結構無需定期支付Bunga，Drop了公司的融資成本。
Biaya Drop penerbitan: Biaya awal untuk konversi promes senior umumnya lebih rendah dibandingkan dengan penerbitan utang konvensional atau penerbitan saham, terutama dibandingkan dengan penerbitan utang biasa atau penerbitan saham yang sering melibatkan biaya underwriting yang lebih tinggi.
Pencarian Modal: Alat ini memberikan cara fleksibel bagi MicroStrategy untuk mengumpulkan dana tanpa mengurangi hak kepemilikan pemegang saham yang ada secara langsung.
Menarik Investor: Surat Berharga Konversi dapat menarik investor yang berharap terlibat dalam bisnis tradisional perusahaan dan aset BTC.
Risiko Konversi Instrumen Keuangan Tingkat Lanjut
Meskipun MicroStrategy mengelola risiko keuangan melalui instrumen utang-saham campuran, cara investasinya tidaklah tanpa risiko.
Berikut adalah beberapa risiko potensial yang perlu dipertimbangkan:
Fluktuasi harga BTC: Nilai kepemilikan BTC MicroStrategy dipengaruhi oleh fluktuasi harga yang signifikan, yang pada gilirannya mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan.
Ketidakpastian Regulasi: Lingkungan regulasi Mata Uang Kripto terus berubah, yang dapat membawa risiko tambahan bagi perusahaan.
Risiko Konversi: Jika harga MSTR turun di bawah harga konversi, investor mungkin tidak memilih untuk mengkonversi obligasi menjadi saham, yang dapat menyebabkan dilusi potensial bagi pemegang saham yang ada.
Waktu Pasar dan Risiko Lindung Nilai: MicroStrategy bertaruh pada kenaikan nilai Bitcoin dalam jangka panjang. Jika Bitcoin mengalami Bear Market dalam jangka panjang, strategi ini mungkin tidak berhasil dan perusahaan dapat menghadapi tekanan utang yang besar dan penurunan nilai aset Bitcoin.
Naik Suku Bunga: Terutama dalam lingkungan Naik Suku Bunga, biaya pinjaman dapat meningkatkan tekanan keuangan yang ditanggung oleh perusahaan penerbitan instrumen campuran.
Secara keseluruhan, strategi berani MicroStrategy untuk membeli BTC secara besar-besaran melalui catatan konversi senior bergantung pada prinsip keuangan dan lingkungan ekonomi yang lebih luas.
Bagi para investor yang mungkin tidak memahami atau tidak setuju dengan menyertakan aset berfluktuasi seperti ini dalam neraca, risiko ini menjadi sangat signifikan. Untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang, perusahaan harus mengadopsi strategi yang seimbang, mengintegrasikan analisis pasar, Manajemen Risiko, dan perencanaan modal yang fleksibel.
Penyangkalan: Artikel ini bukan merupakan saran investasi, pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan keadaan khusus mereka, dan mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku di negara dan wilayah tempat mereka berada.
Artikel ini telah diterbitkan ulang dengan izin dari: "MarsBit"
Penulis asal: Onkar Singh
"Bitcoin naik lebih dari $100.000! Ini adalah kekuatan pendorong terbesarnya, penjelasan lengkap tentang strategi pinjaman mikro untuk spekulasi mata uang kripto." Artikel ini pertama kali dipublikasikan di "enkripsi City".
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
BTC naik lebih dari 10 ribu pound! Penyokong terkuat di baliknya adalah ini, penjelasan rinci tentang strategi pinjaman mikro dan teknik spekulasi mata uang kripto
Obligasi Konversi Tingkat Lanjut adalah alat hutang campuran di mana perusahaan mengumpulkan dana tanpa mengencerkan saham secara langsung, sambil memberikan kesempatan kepada investor untuk mengubah utang menjadi saham dalam kondisi yang menguntungkan.
Secara sederhana, konversi efek utang dapat dianggap sebagai jenis sekuritas utang yang dapat diubah menjadi saham biasa perusahaan penerbitan. Jadi apa arti dari 'tingkat atas'?
"'Senior' mengindikasikan bahwa dalam situasi kebangkrutan perusahaan, holder obligasi semacam ini memiliki prioritas yang lebih tinggi dalam pembayaran dibandingkan dengan kreditur lainnya (seperti pemegang obligasi subordinat atau tanpa jaminan).
Berikut adalah istilah kunci terkait dengan surat berharga konversi yang tinggi:
Jumlah pokok pinjaman: Jumlah uang yang pertama kali dipinjam oleh perusahaan.
Suku Bunga：按本金金額支付的固定或浮動Suku Bunga。
Tanggal jatuh tempo: tanggal di mana pokok pinjaman harus dikembalikan.
Harga Konversi: Harga per saham yang telah ditetapkan di mana surat berharga dapat dikonversikan menjadi saham biasa perusahaan.
Tingkat konversi: Jumlah saham biasa yang dapat dikonversi dari setiap lembar surat berharga.
Mengapa perusahaan menerbitkan instrumen keuangan konversi yang dapat ditukar?
Penerbitan surat ini oleh perusahaan memiliki beberapa alasan, termasuk:
Pembiayaan fleksibel: Instrumen ini memungkinkan perusahaan mengumpulkan dana pada tahap awal atau dalam periode ketidakpastian.
Menghindari Pengenceran: Berbeda dengan pendanaan ekuitas tradisional (misalnya penjualan saham), surat konversi tidak langsung mengurangi pangsa kepemilikan pemegang saham yang ada.
Pengurangan Pajak: Dalam beberapa kasus, pembayaran Bunga yang dapat dikonversi dari catatan mungkin memiliki efek potongan pajak bagi perusahaan.
Mengapa investor membeli obligasi konversi junior?
Surat berharga konversi dapat memungkinkan pemegangnya untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan melalui konversi saham, sehingga lebih menarik daripada utang konvensional. Selain itu, sebagai instrumen utang dengan Suku Bunga tetap dan tanggal jatuh tempo, mereka memberikan perlindungan kerugian yang pasti bagi para investor.
Konversi tanda adalah jenis instrumen pembiayaan campuran yang digunakan dalam berbagai skenario, termasuk investasi BTC.
MicroStrategy adalah contoh klasik yang menggunakan surat berharga konversi untuk membeli BTC dalam jumlah besar.
Berikut adalah penjelasan singkat dari proses ini:
Perusahaan penerbitan: Perusahaan yang terlibat dalam penambangan Bitcoin atau bisnis terkait dapat mengeluarkan obligasi konversi untuk mengumpulkan dana.
Investor membeli catatan: Investor yang membeli catatan ini, sama halnya dengan meminjamkan uang kepada perusahaan.
Opsi Bunga dan Konversi: Surat berharga ini biasanya memiliki Suku Bunga tetap dan tanggal jatuh tempo. Selain itu, mereka memberikan opsi kepada investor untuk mengonversi surat berharga menjadi saham perusahaan dengan harga konversi yang sudah ditetapkan.
BTC terkena risiko: Jika model bisnis perusahaan terkait erat dengan BTC, nilai sahamnya mungkin mengalami fluktuasi seiring fluktuasi harga BTC.
Potensi keuntungan: Jika harga BTC naik, kinerja perusahaan bagus, nilai saham dapat meningkat, investor yang memegang tiket dan menukarkannya ke saham dapat mendapatkan keuntungan yang signifikan.
Perlindungan Ke Bawah: Surat berharga itu sendiri adalah instrumen utang yang memberikan perlindungan ke bawah bagi para investor. Jika perusahaan mengalami kegagalan, investor masih dapat mendapatkan kembali modalnya (tergantung pada kondisi keuangan perusahaan).
Sumber gambar: Data Driven Investing
Fakta Menarik: MARA Holdings mengumpulkan 1 miliar dolar melalui penerbitan obligasi konversi tanpa bunga, yang memungkinkan mereka membeli Bitcoin tanpa perlu membayar Bunga sebelum jatuh tempo.
Co-founder MicroStrategy Michael Saylor mendanai pembelian BTC dalam skala besar dengan mengadopsi pendekatan strategis melalui penerbitan obligasi konversi.
Berikut adalah proses bagaimana perusahaan ini membeli BTC melalui promes konversi senior:
penerbitan catatan konversi: Perusahaan ini telah beberapa kali menerbitkan catatan konversi senior untuk mengumpulkan dana. Catatan ini biasanya memiliki tanggal jatuh tempo tetap dan struktur tanpa bunga, artinya tidak membayar bunga secara berkala. MicroStrategy menginvestasikan $250 juta dalam bentuk uang tunai saat pertama kali membeli BTC pada tahun 2020, dan sejak itu telah mengumpulkan lebih dari $3 miliar melalui catatan konversi.
Membeli BTC dengan Pendapatan: Dana yang dikumpulkan melalui tiket ini digunakan terutama untuk membeli BTC, yang secara signifikan meningkatkan jumlah BTC yang dimiliki oleh MicroStrategy. Pada tanggal 3 Desember 2024, perusahaan ini memiliki sekitar 402.100 BTC, atau 1,915% dari total pasokan 21 juta BTC.
Memanfaatkan potensi BTC: MicroStrategy menginvestasikan dana besar dalam BTC dengan tujuan untuk memanfaatkan peluang kenaikan nilai jangka panjang Aset Kripto. Misalnya, jika harga BTC naik, nilai kepemilikan BTC perusahaan tersebut akan meningkat, yang kemungkinan akan mendorong harga saham MicroStrategy (MSTR).
Pada 20 November 2024, MicroStrategy mengumumkan penetapan harga 0% obligasi senior konversi senilai 2.6 miliar dolar, dengan rincian kunci obligasi termasuk:
Struktur nol bunga: catatan tidak membayar Bunga secara berkala.
Pilihan konversi: holder dapat mengonversi obligasi menjadi saham biasa MicroStrategy dengan harga konversi sebesar 672.40 dolar per saham.
Tanggal jatuh tempo: Tanggal jatuh tempo wesel adalah Desember 2029.
Opsi Pengambilan Kembali: MicroStrategy dapat menebus obligasi mulai Desember 2026 dalam kondisi tertentu, terutama ketika harga saham mencapai 130% dari harga konversi selama periode waktu tertentu. Jika ditebus, investor akan menerima 100% modal awal ditambah Bunga yang diakrualkan.
Strategi ini sangat menguntungkan bagi MicroStrategy, dengan tingkat pengembalian tahunan mencapai 80% dari tahun 2020 hingga 2024, bahkan melebihi kinerja BTC itu sendiri. Sejak pertengahan 2020, MicroStrategy telah melampaui semua saham utama di AS, termasuk Nvidia. Strategi ini membuat sahamnya naik lebih dari 2500% sejak Agustus 2020, sementara kenaikan BTC pada periode yang sama adalah 660%.
Namun, investor perlu memperhatikan, tingginya volatilitas dan risiko strategi perusahaan terkait erat dengan potensi pertumbuhan jangka panjang BTC.
Sumber gambar: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Fakta Kecil: Uber mengumpulkan 1,5 miliar dolar melalui penerbitan obligasi konversi junior yang diperluasnya untuk mendanai pendanaan yang jatuh tempo pada tahun 2028, yang juga merupakan bagian dari strategi keseluruhan manajemen hutang dan struktur modalnya.
Konversi surat berharga tingkat lanjut menarik bagi perusahaan yang ingin mengumpulkan dana secara efisien, tetap fleksibel, dan meminimalkan pengenceran ekuitas.
Untuk perusahaan seperti MicroStrategy, konversi obligasi senior memberikan keuntungan berikut:
DropBunga成本：票據的零息結構無需定期支付Bunga，Drop了公司的融資成本。
Biaya Drop penerbitan: Biaya awal untuk konversi promes senior umumnya lebih rendah dibandingkan dengan penerbitan utang konvensional atau penerbitan saham, terutama dibandingkan dengan penerbitan utang biasa atau penerbitan saham yang sering melibatkan biaya underwriting yang lebih tinggi.
Pencarian Modal: Alat ini memberikan cara fleksibel bagi MicroStrategy untuk mengumpulkan dana tanpa mengurangi hak kepemilikan pemegang saham yang ada secara langsung.
Menarik Investor: Surat Berharga Konversi dapat menarik investor yang berharap terlibat dalam bisnis tradisional perusahaan dan aset BTC.
Meskipun MicroStrategy mengelola risiko keuangan melalui instrumen utang-saham campuran, cara investasinya tidaklah tanpa risiko.
Berikut adalah beberapa risiko potensial yang perlu dipertimbangkan:
Fluktuasi harga BTC: Nilai kepemilikan BTC MicroStrategy dipengaruhi oleh fluktuasi harga yang signifikan, yang pada gilirannya mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan.
Ketidakpastian Regulasi: Lingkungan regulasi Mata Uang Kripto terus berubah, yang dapat membawa risiko tambahan bagi perusahaan.
Risiko Konversi: Jika harga MSTR turun di bawah harga konversi, investor mungkin tidak memilih untuk mengkonversi obligasi menjadi saham, yang dapat menyebabkan dilusi potensial bagi pemegang saham yang ada.
Waktu Pasar dan Risiko Lindung Nilai: MicroStrategy bertaruh pada kenaikan nilai Bitcoin dalam jangka panjang. Jika Bitcoin mengalami Bear Market dalam jangka panjang, strategi ini mungkin tidak berhasil dan perusahaan dapat menghadapi tekanan utang yang besar dan penurunan nilai aset Bitcoin.
Naik Suku Bunga: Terutama dalam lingkungan Naik Suku Bunga, biaya pinjaman dapat meningkatkan tekanan keuangan yang ditanggung oleh perusahaan penerbitan instrumen campuran.
Secara keseluruhan, strategi berani MicroStrategy untuk membeli BTC secara besar-besaran melalui catatan konversi senior bergantung pada prinsip keuangan dan lingkungan ekonomi yang lebih luas.
Bagi para investor yang mungkin tidak memahami atau tidak setuju dengan menyertakan aset berfluktuasi seperti ini dalam neraca, risiko ini menjadi sangat signifikan. Untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang, perusahaan harus mengadopsi strategi yang seimbang, mengintegrasikan analisis pasar, Manajemen Risiko, dan perencanaan modal yang fleksibel.
Penyangkalan: Artikel ini bukan merupakan saran investasi, pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan keadaan khusus mereka, dan mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku di negara dan wilayah tempat mereka berada.
Artikel ini telah diterbitkan ulang dengan izin dari: "MarsBit"
Penulis asal: Onkar Singh
"Bitcoin naik lebih dari $100.000! Ini adalah kekuatan pendorong terbesarnya, penjelasan lengkap tentang strategi pinjaman mikro untuk spekulasi mata uang kripto." Artikel ini pertama kali dipublikasikan di "enkripsi City".