Dari analisis indikator kunci, seberapa lama momentum Bull Market ini akan berlanjut? Artikel ini diambil dari artikel "VanEck Mid-November Bitcoin ChainCheck" yang ditulis oleh Nathan Frankovitz dan Matthew Sigel, disusun, diterjemahkan, dan ditulis oleh Blok Lancar. (Latar Belakang: Apakah MicroStrategy Menggandakan Taruhan BTC Akan Menyebabkan Gelembung Besar Berikutnya?) (Tambahan: Father Rich: Sebelum 100.000 adalah kesempatan terakhir untuk membeli BTC, jika tidak akan direbut oleh orang kaya dan institusi) Dengan dorongan regulasi yang dibawa oleh kemenangan Trump, BTC berhasil mencapai titik tertinggi sepanjang sejarah. Dengan peningkatan minat pasar, berbagai indikator kunci menunjukkan bahwa momentum Bull Market ini berpotensi untuk berlanjut. Seperti yang kami prediksi pada bulan September, harga BTC mengalami fluktuasi yang tinggi setelah pemilihan umum. Sekarang, BTC memasuki wilayah tidak ada resistensi harga teknis, kami percaya tahap berikutnya dari Bull Market baru saja dimulai. Pola ini mirip dengan tahun 2020, di mana harga BTC melonjak dua kali lipat sebelum akhir tahun, dan naik sekitar 137% pada tahun 2021. Dengan perubahan sikap pemerintah terhadap BTC yang signifikan, minat investor meningkat dengan cepat. Baru-baru ini, kami menerima lonjakan jumlah konsultasi investasi, banyak investor menyadari bahwa alokasi mereka dalam kelas aset ini jelas kurang. Meskipun kami memantau apakah pasar akan menunjukkan tanda-tanda overheating, kami tetap memperkuat prediksi harga BTC dalam siklus ini sebesar 18.000 dolar per BTC, karena indikator kunci yang kami ikuti menunjukkan sinyal kenaikan yang berkelanjutan. Sentimen pasar PA BTC Rata-rata Bergerak 7 hari (7 DMA) BTC mencapai 89.444 dolar, mencetak rekor tertinggi. Pada malam pemilihan Selasa, 5 November, harga BTC melonjak sekitar 9%, mencapai rekor tertinggi 75.000 dolar. Ini sesuai dengan observasi kami sebelumnya: ketika kemungkinan kemenangan Trump meningkat, harga BTC akan naik. Trump dengan tegas berjanji untuk mengakhiri strategi "pengawasan penegakan hukum" SEC (Securities and Exchange Commission) dan menjadikan Amerika Serikat sebagai "ibu kota enkripsi dan BTC". Setelah kemenangan Trump, resistensi regulasi pertama kali berubah menjadi dorongan. Trump sudah mulai menunjuk pejabat yang mendukung enkripsi di departemen eksekutif, sementara Partai Republik mengendalikan pemerintahan bersama, meningkatkan kemungkinan dukungan legislasi terkait. Proposal kunci termasuk pembentukan rencana cadangan BTC nasional dan perubahan legislatif terkait enkripsi pasar dan legislasi terkait Stable Coin, diharapkan FIT21 akan diubah dengan syarat pasar dan privasi yang ramah, sementara draf Stable Coin baru akan memungkinkan bank berlisensi negara untuk menerbitkan Stable Coin tanpa persetujuan Federal Reserve. Ketika negara-negara seperti BRIC mengeksplorasi alternatif seperti BTC untuk menghindari sanksi dolar dan manipulasi mata uang, Stable Coin memberikan kesempatan strategis untuk mengekspor dolar ke seluruh dunia. Dengan menghilangkan hambatan regulasi dan mengizinkan bank berlisensi negara untuk menerbitkan Stable Coin, Amerika Serikat dapat mempertahankan pengaruh global dolar dan mempercepat adopsi mata uang kripto di pasar-pasar yang sedang berkembang. Permintaan dari pasar untuk Layanan Keuangan, lindung nilai aset kripto, dan Keuangan Desentralisasi sangat tinggi. Kami memperkirakan SAB akan dihapus dalam kuartal pertama masa jabatan Trump, jika tidak oleh SEC (Securities and Exchange Commission), maka oleh kongres, ini akan mendorong bank-bank untuk mengumumkan solusi kustodian mata uang kripto. Selain itu, pada tahun 2025, ETF Ethereum (ETH) Amerika Serikat akan direvisi untuk mendukung staking, SEC akan menyetujui proposal 19b-4 ETF Solana (SOL), sementara pendirian dan penebusan ETF dalam bentuk fisik akan membuat produk ini lebih efisien secara pajak dan Likuiditas. Mengingat Trump sebelumnya telah mengakui kesamaan penambangan BTC dan kecerdasan buatan (AI) dalam intensitas energi, diperkirakan pengawasan energi akan longgar, mendorong sumber daya yang lebih murah dan lebih berlimpah seperti energi nuklir, memperkuat posisi global Amerika Serikat dalam bidang energi, kecerdasan buatan, dan BTC. Pemilihan kali ini menandai pembalikan bullish, membalikkan aliran modal dan pekerjaan yang disebabkan oleh kebijakan yang keras sebelumnya. Melalui memicu semangat kewirausahaan, Amerika memiliki potensi untuk menjadi pemimpin inovasi enkripsi dan lapangan kerja global, merubah mata uang kripto menjadi industri pertumbuhan dalam negeri dan produk ekspor penting ke pasar-pasar yang sedang berkembang. Dominasi BTC Rata-rata Bergerak 7 hari dari dominasi BTC (pengukuran kapitalisasi pasar BTC relatif terhadap kapitalisasi pasar total mata uang kripto) naik 2 poin persentase bulan ini menjadi 59%, mencapai level tertinggi sejak Maret 2021. Meskipun tren naik yang dimulai dari 40% pada November 2022 mungkin berlanjut dalam jangka pendek, namun kemungkinan akan mencapai puncaknya dengan cepat. Pada bulan September, kami mengindikasikan bahwa kemenangan Harris mungkin akan meningkatkan dominasi BTC karena posisi regulasi yang lebih jelas sebagai komoditas. Di sisi lain, sikap Trump yang mendukung enkripsi dan tim kabinetnya yang diperluas mungkin akan mendorong investasi pasar enkripsi yang lebih luas. Dengan pencapaian harga BTC pada lingkungan regulasi yang ramah inovasi, efek kekayaan dan risiko regulasi diperkirakan akan menarik modal asli dan investor institusional baru ke Keuangan Desentralisasi, meningkatkan pengembalian proyek-proyek kecil dalam kategori aset. Dinamika Perdagangan Regional Pada pandangan pertama, para pedagang di sesi perdagangan pasar Asia bulan ini tampaknya secara signifikan meningkatkan jumlah BTC yang mereka pegang, berlawanan dengan tren net sell pedagang Asia dalam beberapa tahun terakhir sementara pedagang Eropa dan Amerika Serikat net buy. Namun, kenaikan harga BTC pada malam pemilihan di sesi perdagangan Asia kemungkinan besar disebabkan oleh banyaknya pedagang Amerika yang melakukan perdagangan sehubungan dengan pemilihan. Peristiwa khusus ini membuat sulit untuk sepenuhnya mengaitkan fluktuasi harga semacam ini dengan dinamika regional. Sesuai dengan perilaku historis, pedagang di sesi perdagangan Amerika dan Eropa terus memegang BTC, mempertahankan tren kinerja harga yang diamati pada bulan Oktober. Sumber data: Glassnodeas, 18/11/24 (Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.) Indikator Kunci Untuk mengevaluasi potensi ruang naik Bull Market ini dan durasinya, kami menganalisis beberapa indikator kunci untuk menilai tingkat risiko pasar dan puncak harga yang mungkin. Bulan ini, analisis kami dimulai dari Perpetual Futures (perps), di mana kinerja funding rate memberikan wawasan sentimen pasar, dan membantu mengukur kemungkinan overheating pasar. Harga BTC biasanya menunjukkan tanda-tanda overheating ketika rata-rata bergerak 30 hari funding rate (30 DMA Perp Funding Rates) melebihi 10% dan berlangsung selama 1 hingga 3 bulan. Perbandingan tingkat pengembalian rata-rata BTC dengan tingkat pembiayaan abadi (4 Januari 2020-11 November 2024) Ketika 30 DMA biaya abadi tahunan Perps melebihi 10%, kinerja harga BTC Sumber data: Glassnode, per 12 November 2024 Sejak April 2020, kami menganalisis periode waktu ketika rata-rata bergerak 30 hari funding rate Perpetual Futures melebihi 10%. Durasi rata-rata periode waktu ini sekitar 66 hari, dengan rata-rata pengembalian dari pembukaan hingga penutupan sebesar 17%, meskipun durasi periode waktu masing-masing berbeda secara signifikan. Satu-satunya pengecualian adalah reaksi puncak satu hari pada 18 Juni 2024, mencerminkan sentimen pasar jangka pendek. Kasus lainnya berlangsung selama beberapa minggu, menyoroti sentimen bullish struktural, yang biasanya membawa kenaikan signifikan dalam jangka pendek hingga menengah. Sebagai contoh, pada Agustus 2021 ...
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Laporan VanEck: Mengapa Siklus Ini BTC Berpotensi Naik hingga 18 Triliun Dolar?
Dari analisis indikator kunci, seberapa lama momentum Bull Market ini akan berlanjut? Artikel ini diambil dari artikel "VanEck Mid-November Bitcoin ChainCheck" yang ditulis oleh Nathan Frankovitz dan Matthew Sigel, disusun, diterjemahkan, dan ditulis oleh Blok Lancar. (Latar Belakang: Apakah MicroStrategy Menggandakan Taruhan BTC Akan Menyebabkan Gelembung Besar Berikutnya?) (Tambahan: Father Rich: Sebelum 100.000 adalah kesempatan terakhir untuk membeli BTC, jika tidak akan direbut oleh orang kaya dan institusi) Dengan dorongan regulasi yang dibawa oleh kemenangan Trump, BTC berhasil mencapai titik tertinggi sepanjang sejarah. Dengan peningkatan minat pasar, berbagai indikator kunci menunjukkan bahwa momentum Bull Market ini berpotensi untuk berlanjut. Seperti yang kami prediksi pada bulan September, harga BTC mengalami fluktuasi yang tinggi setelah pemilihan umum. Sekarang, BTC memasuki wilayah tidak ada resistensi harga teknis, kami percaya tahap berikutnya dari Bull Market baru saja dimulai. Pola ini mirip dengan tahun 2020, di mana harga BTC melonjak dua kali lipat sebelum akhir tahun, dan naik sekitar 137% pada tahun 2021. Dengan perubahan sikap pemerintah terhadap BTC yang signifikan, minat investor meningkat dengan cepat. Baru-baru ini, kami menerima lonjakan jumlah konsultasi investasi, banyak investor menyadari bahwa alokasi mereka dalam kelas aset ini jelas kurang. Meskipun kami memantau apakah pasar akan menunjukkan tanda-tanda overheating, kami tetap memperkuat prediksi harga BTC dalam siklus ini sebesar 18.000 dolar per BTC, karena indikator kunci yang kami ikuti menunjukkan sinyal kenaikan yang berkelanjutan. Sentimen pasar PA BTC Rata-rata Bergerak 7 hari (7 DMA) BTC mencapai 89.444 dolar, mencetak rekor tertinggi. Pada malam pemilihan Selasa, 5 November, harga BTC melonjak sekitar 9%, mencapai rekor tertinggi 75.000 dolar. Ini sesuai dengan observasi kami sebelumnya: ketika kemungkinan kemenangan Trump meningkat, harga BTC akan naik. Trump dengan tegas berjanji untuk mengakhiri strategi "pengawasan penegakan hukum" SEC (Securities and Exchange Commission) dan menjadikan Amerika Serikat sebagai "ibu kota enkripsi dan BTC". Setelah kemenangan Trump, resistensi regulasi pertama kali berubah menjadi dorongan. Trump sudah mulai menunjuk pejabat yang mendukung enkripsi di departemen eksekutif, sementara Partai Republik mengendalikan pemerintahan bersama, meningkatkan kemungkinan dukungan legislasi terkait. Proposal kunci termasuk pembentukan rencana cadangan BTC nasional dan perubahan legislatif terkait enkripsi pasar dan legislasi terkait Stable Coin, diharapkan FIT21 akan diubah dengan syarat pasar dan privasi yang ramah, sementara draf Stable Coin baru akan memungkinkan bank berlisensi negara untuk menerbitkan Stable Coin tanpa persetujuan Federal Reserve. Ketika negara-negara seperti BRIC mengeksplorasi alternatif seperti BTC untuk menghindari sanksi dolar dan manipulasi mata uang, Stable Coin memberikan kesempatan strategis untuk mengekspor dolar ke seluruh dunia. Dengan menghilangkan hambatan regulasi dan mengizinkan bank berlisensi negara untuk menerbitkan Stable Coin, Amerika Serikat dapat mempertahankan pengaruh global dolar dan mempercepat adopsi mata uang kripto di pasar-pasar yang sedang berkembang. Permintaan dari pasar untuk Layanan Keuangan, lindung nilai aset kripto, dan Keuangan Desentralisasi sangat tinggi. Kami memperkirakan SAB akan dihapus dalam kuartal pertama masa jabatan Trump, jika tidak oleh SEC (Securities and Exchange Commission), maka oleh kongres, ini akan mendorong bank-bank untuk mengumumkan solusi kustodian mata uang kripto. Selain itu, pada tahun 2025, ETF Ethereum (ETH) Amerika Serikat akan direvisi untuk mendukung staking, SEC akan menyetujui proposal 19b-4 ETF Solana (SOL), sementara pendirian dan penebusan ETF dalam bentuk fisik akan membuat produk ini lebih efisien secara pajak dan Likuiditas. Mengingat Trump sebelumnya telah mengakui kesamaan penambangan BTC dan kecerdasan buatan (AI) dalam intensitas energi, diperkirakan pengawasan energi akan longgar, mendorong sumber daya yang lebih murah dan lebih berlimpah seperti energi nuklir, memperkuat posisi global Amerika Serikat dalam bidang energi, kecerdasan buatan, dan BTC. Pemilihan kali ini menandai pembalikan bullish, membalikkan aliran modal dan pekerjaan yang disebabkan oleh kebijakan yang keras sebelumnya. Melalui memicu semangat kewirausahaan, Amerika memiliki potensi untuk menjadi pemimpin inovasi enkripsi dan lapangan kerja global, merubah mata uang kripto menjadi industri pertumbuhan dalam negeri dan produk ekspor penting ke pasar-pasar yang sedang berkembang. Dominasi BTC Rata-rata Bergerak 7 hari dari dominasi BTC (pengukuran kapitalisasi pasar BTC relatif terhadap kapitalisasi pasar total mata uang kripto) naik 2 poin persentase bulan ini menjadi 59%, mencapai level tertinggi sejak Maret 2021. Meskipun tren naik yang dimulai dari 40% pada November 2022 mungkin berlanjut dalam jangka pendek, namun kemungkinan akan mencapai puncaknya dengan cepat. Pada bulan September, kami mengindikasikan bahwa kemenangan Harris mungkin akan meningkatkan dominasi BTC karena posisi regulasi yang lebih jelas sebagai komoditas. Di sisi lain, sikap Trump yang mendukung enkripsi dan tim kabinetnya yang diperluas mungkin akan mendorong investasi pasar enkripsi yang lebih luas. Dengan pencapaian harga BTC pada lingkungan regulasi yang ramah inovasi, efek kekayaan dan risiko regulasi diperkirakan akan menarik modal asli dan investor institusional baru ke Keuangan Desentralisasi, meningkatkan pengembalian proyek-proyek kecil dalam kategori aset. Dinamika Perdagangan Regional Pada pandangan pertama, para pedagang di sesi perdagangan pasar Asia bulan ini tampaknya secara signifikan meningkatkan jumlah BTC yang mereka pegang, berlawanan dengan tren net sell pedagang Asia dalam beberapa tahun terakhir sementara pedagang Eropa dan Amerika Serikat net buy. Namun, kenaikan harga BTC pada malam pemilihan di sesi perdagangan Asia kemungkinan besar disebabkan oleh banyaknya pedagang Amerika yang melakukan perdagangan sehubungan dengan pemilihan. Peristiwa khusus ini membuat sulit untuk sepenuhnya mengaitkan fluktuasi harga semacam ini dengan dinamika regional. Sesuai dengan perilaku historis, pedagang di sesi perdagangan Amerika dan Eropa terus memegang BTC, mempertahankan tren kinerja harga yang diamati pada bulan Oktober. Sumber data: Glassnodeas, 18/11/24 (Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.) Indikator Kunci Untuk mengevaluasi potensi ruang naik Bull Market ini dan durasinya, kami menganalisis beberapa indikator kunci untuk menilai tingkat risiko pasar dan puncak harga yang mungkin. Bulan ini, analisis kami dimulai dari Perpetual Futures (perps), di mana kinerja funding rate memberikan wawasan sentimen pasar, dan membantu mengukur kemungkinan overheating pasar. Harga BTC biasanya menunjukkan tanda-tanda overheating ketika rata-rata bergerak 30 hari funding rate (30 DMA Perp Funding Rates) melebihi 10% dan berlangsung selama 1 hingga 3 bulan. Perbandingan tingkat pengembalian rata-rata BTC dengan tingkat pembiayaan abadi (4 Januari 2020-11 November 2024) Ketika 30 DMA biaya abadi tahunan Perps melebihi 10%, kinerja harga BTC Sumber data: Glassnode, per 12 November 2024 Sejak April 2020, kami menganalisis periode waktu ketika rata-rata bergerak 30 hari funding rate Perpetual Futures melebihi 10%. Durasi rata-rata periode waktu ini sekitar 66 hari, dengan rata-rata pengembalian dari pembukaan hingga penutupan sebesar 17%, meskipun durasi periode waktu masing-masing berbeda secara signifikan. Satu-satunya pengecualian adalah reaksi puncak satu hari pada 18 Juni 2024, mencerminkan sentimen pasar jangka pendek. Kasus lainnya berlangsung selama beberapa minggu, menyoroti sentimen bullish struktural, yang biasanya membawa kenaikan signifikan dalam jangka pendek hingga menengah. Sebagai contoh, pada Agustus 2021 ...