BTC telah mengubah lanskap aset digital dan terus melampaui kinerja pasar tradisional dari tahun ke tahun. Namun, bagaimana investor dan institusi dapat memaksimalkan jumlah BTC yang mereka miliki di luar strategi sederhana 'beli dan simpan'?
BTC dalam 10 tahun terakhir terus mengungguli semua kelas aset utama, memperkuat posisinya sebagai Benchmark bagi investor aset digital. Bagi investor yang mendukung visi jangka panjang BTC, tujuan keuangan akhir sering berubah dari mengumpulkan lebih banyak dolar menjadi memaksimalkan jumlah BTC yang dimiliki.
BTC adalah Tingkat Hambatan (Hurdle Rate)
BTC terhadap aset digital, sama seperti obligasi negara terhadap sistem TradFi - itu adalah sebuah Benchmark fundamental.
Meskipun setiap investasi selalu memiliki risiko, namun memegang BTC dalam bentuk self-custody menghilangkan risiko lawan pihak, risiko dilusi, dan risiko sistemik lainnya yang umumnya terdapat di TradFi.
Dalam 12 tahun terakhir, BTC telah melampaui semua kelas aset lainnya dalam 9 tahun (dan seringkali dalam skala yang jauh lebih besar). Oleh karena itu, bagi banyak investor, terutama mereka yang memahami sejarah mata uang, BTC telah menggantikan obligasi pemerintah dan menjadi 'tingkat pengembalian tanpa risiko' di mata mereka. Pandangan ini terutama berasal dari daya tarik unik yang ditimbulkan oleh kelangkaan yang dapat diverifikasi dari BTC.
Sumber gambar: Bitcoinmagazine
Dengan kata lain, tujuan keuangan para investor aset digital tidak lagi untuk mendapatkan lebih banyak dolar, tetapi untuk mendapatkan lebih banyak BTC. Dalam pandangan mereka, semua kegiatan investasi atau konsumsi harus dievaluasi berdasarkan biaya kesempatan BTC.
MicroStrategy telah menunjukkan aplikasi praktis dari indikator 'BTCYield' dalam dunia perniagaan.
Berdasarkan dokumen 8-K mereka pada tanggal 20 September, MicroStrategy menyatakan: 'Perusahaan akan menggunakan tingkat pengembalian Bitcoin sebagai indikator kinerja kunci (KPI) untuk mengevaluasi kinerja strategi mereka dalam mendapatkan Bitcoin yang dianggap menguntungkan bagi para pemegang saham.'
MicroStrategy sepenuhnya memanfaatkan keunggulan sebagai perusahaan publik dengan kapitalisasi pasar miliaran dolar: mereka dapat memperoleh pembiayaan utang rendah dan penerbitan saham baru. Melalui KPI ini, perusahaan membuktikan bahwa meskipun terlibat dalam kegiatan penerbitan saham baru yang secara konvensional bersifat dilutif, jumlah BTC yang diperoleh per saham tetap meningkat.
Tujuan tercapai: Mereka memperoleh lebih banyak Bitcoin.
Sumber Gambar: Blockware
Namun, keunggulan MicroStrategy tidak dapat dicapai oleh perusahaan manajemen dana biasa atau investor ritel:
Sebagai perusahaan publik, mereka dapat mengumpulkan dana dari pasar modal dengan biaya yang sangat rendah bahkan nol.
Dan investor biasa tidak dapat mengumpulkan dana melalui penerbitan saham, juga tidak dapat meminjam dolar dengan suku bunga mendekati nol melalui penerbitan surat pernyataan konversi untuk membeli BTC.
Oleh karena itu, pertanyaannya adalah: bagaimana investor biasa dapat mengumpulkan lebih banyak BTC? Bagaimana cara mencapai "tingkat pengembalian BTC yang positif"?
BTCPenambangan
BTCPenambang memperoleh Bitcoin dengan menyumbangkan Daya Komputasi ke jaringan Bitcoin. Pendapatan ini adalah nilai total Bitcoin yang diperoleh dari penambangan yang melebihi biaya listrik yang diperlukan untuk menjalankan peralatan. Tentu saja, ini jauh lebih rumit daripada yang terdengar.
BTCprotokol mempertahankan jadwal pasokan yang ditetapkan melalui mekanisme "Difficutly Retargeting", yang berarti bahwa ketika lebih banyak Daya Komputasi diinvestasikan dalam BTCPenambangan, imbalan Blok terbatas dibagi menjadi pangsa pasar yang lebih kecil.
Sumber Gambar: Blockware
Penambang BTCPenambang yang paling efektif adalah mereka yang dapat memaksimalkan daya komputasi dan meminimalkan biaya operasional. Ini memerlukan: membeli peralatan BTCPenambangan terbaru dan paling canggih; beroperasi dengan biaya listrik yang serendah mungkin.
Sumber Gambar: Blockware
Pada kondisi pasar saat ini (per 21 November 2024):
Harga BTC sekitar 98.000 dolar/keping;
Dengan menggunakan Antminer S21 Pro Penambangan, dengan biaya listrik sebesar 0,078 dolar per kWh, biaya listrik untuk menambang 1 BTC sekitar 40.000 dolar.
Ini berarti tingkat keuntungan operasional mendekati 145%.
Berdasarkan perbandingan, tingkat keuntungan perusahaan yang biasanya dianggap sebagai 'tingkat keuntungan yang sehat' berada dalam kisaran 5-10%, dan BTCPenambangan jelas melampaui standar ini dengan mudah. Bahkan setelah BTCHalving pada bulan April 2024, Penambangan masih dapat mempertahankan keuntungan tinggi untuk setiap unit Daya Komputasi yang diterima dari BTCHalving.
Harga tumbuh lebih cepat daripada pertumbuhan kesulitan
Harga aset keuangan (terutama BTC) ditentukan dalam perdagangan margin. Ini berarti bahwa harga ditentukan oleh transaksi terakhir antara pembeli dan penjual, mencerminkan harga yang terakhir dibayar oleh pembeli dan harga yang terakhir diterima oleh penjual.
Mekanisme ini adalah sebagian besar alasan mengapa harga BTC sangat fluktuatif. Ketika harga X tanpa penjual, pembeli harus menawarkan lebih tinggi dari X untuk menemukan penjual berikutnya yang bersedia menjual; sebaliknya, ketika harga X tanpa pembeli, penjual harus menurunkan penawaran untuk menemukan pembeli yang bersedia membeli. Oleh karena itu, harga BTC dapat naik atau turun dengan cepat dalam rentang tertentu karena kurangnya jumlah penjual dan pembeli.
Dibandingkan dengan itu, kecepatan Fluktuasi harga BTC jauh lebih tinggi daripada laju pertumbuhan Kesulitan Penambangan jaringan. Pertumbuhan signifikan Kesulitan Penambangan bukan didorong oleh Bid-Ask Spread margin, tetapi bergantung pada akumulasi hasil dari pembuatan ASIC Rig Penambangan, produksi energi, dan pembangunan infrastruktur Penambangan. Tidak mungkin meningkatkan total hash rate jaringan BTC tanpa melalui waktu dan upaya yang diperlukan ini.
Ini menciptakan peluang besar bagi Penambang BTC untuk mengumpulkan banyak BTC.
Sumber Gambar: Blockware
Grafik ini menunjukkan pertumbuhan yang meledak dari keuntungan penambangan selama pasar bullish Bitcoin. 'Harga hash' (Hashprice) mengevaluasi pendapatan per daya komputasi per unit penambangan Bitcoin setiap hari. Pada puncak setiap siklus penambangan Bitcoin, harga hash tumbuh lebih dari 300% YoY, yang berarti tingkat keuntungan penambangan meningkat lebih dari tiga kali lipat dalam 12 bulan terakhir.
Dalam jangka panjang, dengan semakin banyak lembaga bergabung dengan Bitcoin Penambangan, upgrade Penambang menjadi mesin yang lebih kuat dan efisien serta Hadiah Blok Halving setiap empat tahun sekali, indikator ini menunjukkan tren penurunan. Namun, selama periode bull run, kekuatan yang mendorong peningkatan Kesulitan Penambangan (dan dengan demikian berdampak negatif pada profitabilitas Penambangan) dibandingkan dengan pertumbuhan harga BTC terlihat tidak begitu signifikan.
Harga peralatan Rig Penambangan BTC fluktuasi
Selain meningkatnya tingkat keuntungan selama Bull Market, para penambang BTC juga mendapat manfaat dari karakteristik harga ASIC Rig Penambangan yang biasanya fluktuatif seiring dengan fluktuasi harga BTC. Pada siklus BTC dari 2020-2024, harga Rig Penambangan Antminer S19 yang paling canggih pada saat itu awalnya sekitar 24 dolar/T. Pada bulan November 2021 (saat harga BTC mencapai puncak), harga tersebut telah melampaui 120 dolar/T.
Sumber Gambar: Blockware
Dengan setiap generasi Rig Penambangan baru, kemampuan BTCRig Penambangan untuk mempertahankan nilai jualnya semakin meningkat. Pada tahap awal BTCPenambangan, kemajuan teknologi cepat dan kuat - Rig Penambangan ASIC generasi baru mampu dengan cepat menggantikan model lama. Namun, saat ini keuntungan kinerja dari ASIC Rig Penambangan baru telah semakin mengecil, model lama dapat tetap kompetitif dalam beberapa tahun setelah perilisannya.
Sebagai contoh, Rig Penambangan S19 yang diluncurkan pada tahun 2020 masih memiliki nilai pasar yang signifikan sampai sekarang. Dengan demikian, dapat diperkirakan dengan wajar bahwa kemampuan pemeliharaan nilai dari seri Rig Penambangan S21 akan lebih tahan lama. Fitur ini memberikan keunggulan yang signifikan bagi Penambang dalam mengumpulkan BTC, karena biaya awal pembelian Rig Penambangan tidak lagi menjadi "biaya tenggelam". Rig Penambangan itu sendiri memiliki harga pasar yang terkait dengan BTC, dan Penambang dapat mencapai Likuiditas melalui sumber daya terkait.
Sumber Gambar: Blockware
Platform Blockware Marketplace
Blockware telah mengembangkan platform ini untuk memungkinkan partisipasi langsung bagi lembaga dan investor individu dalam Penambangan Bitcoin. Melalui platform ini, pengguna dapat membeli Rig Penambangan BTC yang telah diterapkan di pusat data utama Blockware dan menikmati harga listrik industri. Rig Penambangan ini sudah online, menghindari waktu pengiriman yang panjang yang sebelumnya menyebabkan penambang kehilangan siklus pasar yang kritis.
Selain itu, platform ini dirancang oleh penggemar BTC untuk penggemar BTC. Rig Penambangan menggunakan BTC sebagai Alat Tukar untuk pembelian, dan hadiah penambangan tidak pernah dititipkan oleh Blockware, tetapi dikirim langsung ke Dompet pengguna mereka sendiri.
Yang lebih penting, platform ini memberikan pilihan (bukan kewajiban) bagi Penambang untuk menjual Rig Penambangan mereka dengan harga apa pun kapan saja. Hal ini memungkinkan Penambang untuk memanfaatkan fluktuasi harga ASIC Rig Penambangan, mendapatkan kembali biaya Rig Penambangan, dan dengan demikian mengakumulasi BTC lebih cepat dibandingkan dengan model penambangan tunggal konvensional.
Inovasi ini menghilangkan hambatan yang ada dalam penambangan terkelola sebelumnya, sehingga penambang dapat fokus pada tujuan inti: mengumpulkan lebih banyak BTC.
Penafian: Artikel ini tidak merupakan nasihat investasi, pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan situasi khususnya, dan mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku di negara dan wilayahnya.
Artikel ini telah mendapatkan izin untuk dipublikasikan ulang dari: "MarsBit"
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Penambang Bitcoin memiliki senjata rahasia! Dengan 2 langkah, dapatkan sebanyak mungkin Bitcoin dan capai keuntungan 145%
BTC telah mengubah lanskap aset digital dan terus melampaui kinerja pasar tradisional dari tahun ke tahun. Namun, bagaimana investor dan institusi dapat memaksimalkan jumlah BTC yang mereka miliki di luar strategi sederhana 'beli dan simpan'?
BTC dalam 10 tahun terakhir terus mengungguli semua kelas aset utama, memperkuat posisinya sebagai Benchmark bagi investor aset digital. Bagi investor yang mendukung visi jangka panjang BTC, tujuan keuangan akhir sering berubah dari mengumpulkan lebih banyak dolar menjadi memaksimalkan jumlah BTC yang dimiliki.
BTC adalah Tingkat Hambatan (Hurdle Rate)
BTC terhadap aset digital, sama seperti obligasi negara terhadap sistem TradFi - itu adalah sebuah Benchmark fundamental.
Meskipun setiap investasi selalu memiliki risiko, namun memegang BTC dalam bentuk self-custody menghilangkan risiko lawan pihak, risiko dilusi, dan risiko sistemik lainnya yang umumnya terdapat di TradFi.
Dalam 12 tahun terakhir, BTC telah melampaui semua kelas aset lainnya dalam 9 tahun (dan seringkali dalam skala yang jauh lebih besar). Oleh karena itu, bagi banyak investor, terutama mereka yang memahami sejarah mata uang, BTC telah menggantikan obligasi pemerintah dan menjadi 'tingkat pengembalian tanpa risiko' di mata mereka. Pandangan ini terutama berasal dari daya tarik unik yang ditimbulkan oleh kelangkaan yang dapat diverifikasi dari BTC.
Sumber gambar: Bitcoinmagazine
Dengan kata lain, tujuan keuangan para investor aset digital tidak lagi untuk mendapatkan lebih banyak dolar, tetapi untuk mendapatkan lebih banyak BTC. Dalam pandangan mereka, semua kegiatan investasi atau konsumsi harus dievaluasi berdasarkan biaya kesempatan BTC.
MicroStrategy telah menunjukkan aplikasi praktis dari indikator 'BTCYield' dalam dunia perniagaan.
Berdasarkan dokumen 8-K mereka pada tanggal 20 September, MicroStrategy menyatakan: 'Perusahaan akan menggunakan tingkat pengembalian Bitcoin sebagai indikator kinerja kunci (KPI) untuk mengevaluasi kinerja strategi mereka dalam mendapatkan Bitcoin yang dianggap menguntungkan bagi para pemegang saham.'
MicroStrategy sepenuhnya memanfaatkan keunggulan sebagai perusahaan publik dengan kapitalisasi pasar miliaran dolar: mereka dapat memperoleh pembiayaan utang rendah dan penerbitan saham baru. Melalui KPI ini, perusahaan membuktikan bahwa meskipun terlibat dalam kegiatan penerbitan saham baru yang secara konvensional bersifat dilutif, jumlah BTC yang diperoleh per saham tetap meningkat.
Tujuan tercapai: Mereka memperoleh lebih banyak Bitcoin.
Sumber Gambar: Blockware
Namun, keunggulan MicroStrategy tidak dapat dicapai oleh perusahaan manajemen dana biasa atau investor ritel:
Sebagai perusahaan publik, mereka dapat mengumpulkan dana dari pasar modal dengan biaya yang sangat rendah bahkan nol.
Dan investor biasa tidak dapat mengumpulkan dana melalui penerbitan saham, juga tidak dapat meminjam dolar dengan suku bunga mendekati nol melalui penerbitan surat pernyataan konversi untuk membeli BTC.
Oleh karena itu, pertanyaannya adalah: bagaimana investor biasa dapat mengumpulkan lebih banyak BTC? Bagaimana cara mencapai "tingkat pengembalian BTC yang positif"?
BTCPenambangan
BTCPenambang memperoleh Bitcoin dengan menyumbangkan Daya Komputasi ke jaringan Bitcoin. Pendapatan ini adalah nilai total Bitcoin yang diperoleh dari penambangan yang melebihi biaya listrik yang diperlukan untuk menjalankan peralatan. Tentu saja, ini jauh lebih rumit daripada yang terdengar.
BTCprotokol mempertahankan jadwal pasokan yang ditetapkan melalui mekanisme "Difficutly Retargeting", yang berarti bahwa ketika lebih banyak Daya Komputasi diinvestasikan dalam BTCPenambangan, imbalan Blok terbatas dibagi menjadi pangsa pasar yang lebih kecil.
Sumber Gambar: Blockware
Penambang BTCPenambang yang paling efektif adalah mereka yang dapat memaksimalkan daya komputasi dan meminimalkan biaya operasional. Ini memerlukan: membeli peralatan BTCPenambangan terbaru dan paling canggih; beroperasi dengan biaya listrik yang serendah mungkin.
Sumber Gambar: Blockware
Pada kondisi pasar saat ini (per 21 November 2024):
Harga BTC sekitar 98.000 dolar/keping;
Dengan menggunakan Antminer S21 Pro Penambangan, dengan biaya listrik sebesar 0,078 dolar per kWh, biaya listrik untuk menambang 1 BTC sekitar 40.000 dolar.
Ini berarti tingkat keuntungan operasional mendekati 145%.
Berdasarkan perbandingan, tingkat keuntungan perusahaan yang biasanya dianggap sebagai 'tingkat keuntungan yang sehat' berada dalam kisaran 5-10%, dan BTCPenambangan jelas melampaui standar ini dengan mudah. Bahkan setelah BTCHalving pada bulan April 2024, Penambangan masih dapat mempertahankan keuntungan tinggi untuk setiap unit Daya Komputasi yang diterima dari BTCHalving.
Harga tumbuh lebih cepat daripada pertumbuhan kesulitan
Harga aset keuangan (terutama BTC) ditentukan dalam perdagangan margin. Ini berarti bahwa harga ditentukan oleh transaksi terakhir antara pembeli dan penjual, mencerminkan harga yang terakhir dibayar oleh pembeli dan harga yang terakhir diterima oleh penjual.
Mekanisme ini adalah sebagian besar alasan mengapa harga BTC sangat fluktuatif. Ketika harga X tanpa penjual, pembeli harus menawarkan lebih tinggi dari X untuk menemukan penjual berikutnya yang bersedia menjual; sebaliknya, ketika harga X tanpa pembeli, penjual harus menurunkan penawaran untuk menemukan pembeli yang bersedia membeli. Oleh karena itu, harga BTC dapat naik atau turun dengan cepat dalam rentang tertentu karena kurangnya jumlah penjual dan pembeli.
Dibandingkan dengan itu, kecepatan Fluktuasi harga BTC jauh lebih tinggi daripada laju pertumbuhan Kesulitan Penambangan jaringan. Pertumbuhan signifikan Kesulitan Penambangan bukan didorong oleh Bid-Ask Spread margin, tetapi bergantung pada akumulasi hasil dari pembuatan ASIC Rig Penambangan, produksi energi, dan pembangunan infrastruktur Penambangan. Tidak mungkin meningkatkan total hash rate jaringan BTC tanpa melalui waktu dan upaya yang diperlukan ini.
Ini menciptakan peluang besar bagi Penambang BTC untuk mengumpulkan banyak BTC.
Sumber Gambar: Blockware
Grafik ini menunjukkan pertumbuhan yang meledak dari keuntungan penambangan selama pasar bullish Bitcoin. 'Harga hash' (Hashprice) mengevaluasi pendapatan per daya komputasi per unit penambangan Bitcoin setiap hari. Pada puncak setiap siklus penambangan Bitcoin, harga hash tumbuh lebih dari 300% YoY, yang berarti tingkat keuntungan penambangan meningkat lebih dari tiga kali lipat dalam 12 bulan terakhir.
Dalam jangka panjang, dengan semakin banyak lembaga bergabung dengan Bitcoin Penambangan, upgrade Penambang menjadi mesin yang lebih kuat dan efisien serta Hadiah Blok Halving setiap empat tahun sekali, indikator ini menunjukkan tren penurunan. Namun, selama periode bull run, kekuatan yang mendorong peningkatan Kesulitan Penambangan (dan dengan demikian berdampak negatif pada profitabilitas Penambangan) dibandingkan dengan pertumbuhan harga BTC terlihat tidak begitu signifikan.
Harga peralatan Rig Penambangan BTC fluktuasi
Selain meningkatnya tingkat keuntungan selama Bull Market, para penambang BTC juga mendapat manfaat dari karakteristik harga ASIC Rig Penambangan yang biasanya fluktuatif seiring dengan fluktuasi harga BTC. Pada siklus BTC dari 2020-2024, harga Rig Penambangan Antminer S19 yang paling canggih pada saat itu awalnya sekitar 24 dolar/T. Pada bulan November 2021 (saat harga BTC mencapai puncak), harga tersebut telah melampaui 120 dolar/T.
Sumber Gambar: Blockware
Dengan setiap generasi Rig Penambangan baru, kemampuan BTCRig Penambangan untuk mempertahankan nilai jualnya semakin meningkat. Pada tahap awal BTCPenambangan, kemajuan teknologi cepat dan kuat - Rig Penambangan ASIC generasi baru mampu dengan cepat menggantikan model lama. Namun, saat ini keuntungan kinerja dari ASIC Rig Penambangan baru telah semakin mengecil, model lama dapat tetap kompetitif dalam beberapa tahun setelah perilisannya.
Sebagai contoh, Rig Penambangan S19 yang diluncurkan pada tahun 2020 masih memiliki nilai pasar yang signifikan sampai sekarang. Dengan demikian, dapat diperkirakan dengan wajar bahwa kemampuan pemeliharaan nilai dari seri Rig Penambangan S21 akan lebih tahan lama. Fitur ini memberikan keunggulan yang signifikan bagi Penambang dalam mengumpulkan BTC, karena biaya awal pembelian Rig Penambangan tidak lagi menjadi "biaya tenggelam". Rig Penambangan itu sendiri memiliki harga pasar yang terkait dengan BTC, dan Penambang dapat mencapai Likuiditas melalui sumber daya terkait.
Sumber Gambar: Blockware
Platform Blockware Marketplace
Blockware telah mengembangkan platform ini untuk memungkinkan partisipasi langsung bagi lembaga dan investor individu dalam Penambangan Bitcoin. Melalui platform ini, pengguna dapat membeli Rig Penambangan BTC yang telah diterapkan di pusat data utama Blockware dan menikmati harga listrik industri. Rig Penambangan ini sudah online, menghindari waktu pengiriman yang panjang yang sebelumnya menyebabkan penambang kehilangan siklus pasar yang kritis.
Selain itu, platform ini dirancang oleh penggemar BTC untuk penggemar BTC. Rig Penambangan menggunakan BTC sebagai Alat Tukar untuk pembelian, dan hadiah penambangan tidak pernah dititipkan oleh Blockware, tetapi dikirim langsung ke Dompet pengguna mereka sendiri.
Yang lebih penting, platform ini memberikan pilihan (bukan kewajiban) bagi Penambang untuk menjual Rig Penambangan mereka dengan harga apa pun kapan saja. Hal ini memungkinkan Penambang untuk memanfaatkan fluktuasi harga ASIC Rig Penambangan, mendapatkan kembali biaya Rig Penambangan, dan dengan demikian mengakumulasi BTC lebih cepat dibandingkan dengan model penambangan tunggal konvensional.
Inovasi ini menghilangkan hambatan yang ada dalam penambangan terkelola sebelumnya, sehingga penambang dapat fokus pada tujuan inti: mengumpulkan lebih banyak BTC.
Penafian: Artikel ini tidak merupakan nasihat investasi, pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan situasi khususnya, dan mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku di negara dan wilayahnya.
Artikel ini telah mendapatkan izin untuk dipublikasikan ulang dari: "MarsBit"
Penulis asli: Blockware
『Penambang Bitcoin的秘密武器！用2招賺取最多BTC，實現145%盈利』這篇文章最早發佈於『enkripsi城市』