Raydium adalah Desentralisasipertukaran di ekosistem Solana, memimpin pasar dengan Likuiditas dan volumenya, yang memiliki dampak besar pada pengembangan Keuangan Desentralisasi. Artikel ini berasal dari artikel yang ditulis oleh 0xkyle dan disusun oleh PANews. (Sinopsis: Solana benar-benar melampaui rantai EVM Ethereum? Pola persaingan rantai publik dari kualitas kumpulan Likuiditas) (Suplemen latar belakang: Inventaris 10 protokol teratas: Ethereumon-chain masih yang paling menguntungkan, pump.fun ledakan pendapatan naik) Sejauh ini, siklus 2024 telah menyaksikan dominasi Solana, dan narasi utama dari siklus ini, Memecoin, dihasilkan di Solana. Dalam hal harga, Solana juga merupakan blockchain L1 berkinerja terbaik, naik sekitar 680% sepanjang tahun ini. Sementara memecoin dan Solana sangat terkait, sejak pemulihan pada tahun 2023, Solana sebagai ekosistem umumnya memicu minat dan ekosistemnya berkembang pesat, dengan protokol seperti Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake), Jupiter (DEX-Aggregator) dan lainnya semuanya memiliki token senilai miliaran dolar, Solana Alamat aktif dan transaksi harian melebihi semua rantai lainnya. Ekosistem Solana, pertama dan terutama, DEX Raydium, adalah jantung dari ekosistem yang berkembang ini. Pepatah lama "dalam demam emas, jual sekop" dengan sempurna merangkum posisi Raydium: untuk menggerakkan Likuiditas dan transaksi yang mendorong kegilaan memecoin. Diuntungkan dari arus transaksi memecoin dan aktivitas Keuangan Desentralisasi yang lebih luas, Raydium telah mengkonsolidasikan posisinya sebagai infrastruktur penting dalam ekosistem Solana. Tujuan artikel ini adalah menggunakan pendekatan berbasis data untuk memecah tempat Raydium di ekosistem Solana menggunakan pendekatan prinsip pertama. Diluncurkan pada tahun 2021, Raydium adalah Automated Market Maker (AMM) berbasis Solana yang memungkinkan pembangunan kolam tanpa izin, kecepatan transaksi secepat kilat, dan cara untuk mendapatkan uang. Pembeda utama untuk Raydium adalah strukturnya: Raydium adalah AMM pertama di Solana dan meluncurkan AMM hybrid pertama yang kompatibel dengan pesanan di Keuangan Desentralisasi. Ketika Raydium diluncurkan, ia mengadopsi model AMM hibrida yang memungkinkan Likuiditas kumpulan idle dibagikan dengan pesanan batas pusat, sedangkan DEX rata-rata pada saat itu hanya dapat mengakses Likuiditas di kumpulannya sendiri. Ini berarti bahwa Likuiditas Raydium juga menciptakan pasar untuk OpenBooks yang dapat diperdagangkan di setiap OpenBook DEX GUI. Meskipun ini adalah perbedaan utama pada hari-hari awal, fitur ini kemudian dimatikan. Raydium saat ini menawarkan tiga jenis pool yang berbeda, yaitu: Standard AMM Pool (AMM v4), secara resmi dikenal sebagai Hybrid AMM Constant Product Exchange Pool (CPMM), mendukung Token 2022 Centralized Likuiditas Pool (CLMM) Untuk setiap pertukaran yang terjadi di Raydium, sedikit biaya dibebankan berdasarkan jenis pool dan tingkat biaya pool tertentu. Biaya tersebut dibagi menjadi dua bagian dan digunakan untuk memberi insentif kepada penyedia Likuiditas, pembelian kembali RAY dan brankas. Biaya transaksi, biaya pendirian Pool Penambangan, dan biaya protokol untuk Penambangan Pool yang berbeda di Raydium dicatat di bawah ini. Berikut adalah deskripsi singkat tentang arti setiap istilah dan tingkat biaya masing-masing: Biaya perdagangan: Biaya yang dibebankan kepada pedagang dalam perdagangan Swap Biaya repo: Persentase Pencucian Uang yang diperlukan untuk membeli kembali Biaya Pengelolaan Uang Token Raydium: Persentase dari biaya transaksi yang dialokasikan untuk pengelolaan uang Biaya pendirian pool: Biaya yang dikenakan saat pool dibuat untuk menghentikan spam pool. Biaya pendirian pool dikendalikan oleh protokol Multi-signature dan dicadangkan untuk biaya infrastruktur protokol. Ikhtisar DEX Ekosistem Solana Gambar 2: TVL Solana di DEX Di atas terutama menganalisis cara kerja Raydium, dan berikut ini mengevaluasi posisi Raydium di bidang Solana DEX. Tak perlu dikatakan, Solana telah berhasil menempati peringkat di antara L1 teratas dalam siklus 2024. TVL Solana berada di peringkat ketiga, di belakang Tron (kedua) dan Ethereum (pertama). Gambar 3: Alamat Aktif Harian, Volume Harian, TVL, dan DEXvolume Solana terus mendominasi metrik aktivitas pengguna seperti Nomor Alamat Aktif Harian, Volume Harian, dan volume DEX. Peningkatan aktivitas di Solana dan TokenLikuiditas dapat dikaitkan dengan beberapa faktor: ledakan memecoin di Solana. Pembayaran Solana yang cepat dan murah, ditambah dengan pengalaman pengguna DApps yang lancar, memicu naik turunnya transaksi on-chain. Dengan token seperti $BONK dan $WIF mencapai miliaran dolar Kapitalisasi Pasar, dan munculnya Pump.fun. Sebagai platform rilis memecoin, Solana sebenarnya telah menjadi benteng untuk perdagangan memecoin. Solana saat ini adalah L1 yang paling banyak digunakan dalam siklus ini dan terus mendominasi dalam hal aktivitas perdagangan. Menjadi penerima manfaat langsung dari peningkatan aktivitas berarti DEX di Solana melakukan pekerjaan yang sangat baik – lebih banyak pedagang berarti lebih banyak biaya, yang berarti lebih banyak pendapatan protokol. Namun, bahkan di DEX, Raydium berhasil menangkap pangsa pasar yang cukup besar, seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini: Gambar 4: Ekosistem Solana Pangsa Pasar DEXvolume oleh DEX Raydium menempati urutan pertama di Solana DEX, volume tertinggi dari semua Solana DEX, terhitung 60,7% dari total volume Solana DEX. Itu karena Raydium memungkinkan semua jenis aktivitas di dalamnya — mulai dari memecoin hingga Stable Coin. Salah satu cara Raydium mencapai ini adalah dengan menyediakan beberapa opsi untuk pembuat kolam renang dan penyedia Likuiditas saat menyiapkan pasar baru. Pengguna dapat memilih untuk memilih kumpulan produk tetap untuk penemuan harga pada saat rilis awal, atau mereka dapat memilih rentang yang lebih sempit untuk LP di kumpulan Likuiditas terpusat: memungkinkan penemuan harga awal di Raydium sambil tetap kompetitif di SOL-USDC, Stable Coin, LST dan pasar lainnya. Gambar 5: Solana DEXLikuiditas Yang terpenting, Raydium masih merupakan DEX Likuiditas terbanyak. Perlu dicatat bahwa perdagangan sering kali merupakan masalah skala ekonomi, karena para pedagang berduyun-duyun ke bursa terbesar Likuiditas untuk menghindari Slippage dalam perdagangan. Likuiditas menghasilkan Likuiditas: ketika DEX terbesar mendapatkan pedagang terbanyak, itu menjadi roda gila ke depan, menarik piringan hitam dan memungkinkan mereka menghasilkan uang dari komisi, sehingga menarik lebih banyak pedagang yang ingin menghindari Slippage. Saat membandingkan DEX, aliran...
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Menguraikan secara komprehensif status ekosistem DEX terbesar Solana, Raydium
Raydium adalah Desentralisasipertukaran di ekosistem Solana, memimpin pasar dengan Likuiditas dan volumenya, yang memiliki dampak besar pada pengembangan Keuangan Desentralisasi. Artikel ini berasal dari artikel yang ditulis oleh 0xkyle dan disusun oleh PANews. (Sinopsis: Solana benar-benar melampaui rantai EVM Ethereum? Pola persaingan rantai publik dari kualitas kumpulan Likuiditas) (Suplemen latar belakang: Inventaris 10 protokol teratas: Ethereumon-chain masih yang paling menguntungkan, pump.fun ledakan pendapatan naik) Sejauh ini, siklus 2024 telah menyaksikan dominasi Solana, dan narasi utama dari siklus ini, Memecoin, dihasilkan di Solana. Dalam hal harga, Solana juga merupakan blockchain L1 berkinerja terbaik, naik sekitar 680% sepanjang tahun ini. Sementara memecoin dan Solana sangat terkait, sejak pemulihan pada tahun 2023, Solana sebagai ekosistem umumnya memicu minat dan ekosistemnya berkembang pesat, dengan protokol seperti Drift (Perp-DEX), Jito (Liquid stake), Jupiter (DEX-Aggregator) dan lainnya semuanya memiliki token senilai miliaran dolar, Solana Alamat aktif dan transaksi harian melebihi semua rantai lainnya. Ekosistem Solana, pertama dan terutama, DEX Raydium, adalah jantung dari ekosistem yang berkembang ini. Pepatah lama "dalam demam emas, jual sekop" dengan sempurna merangkum posisi Raydium: untuk menggerakkan Likuiditas dan transaksi yang mendorong kegilaan memecoin. Diuntungkan dari arus transaksi memecoin dan aktivitas Keuangan Desentralisasi yang lebih luas, Raydium telah mengkonsolidasikan posisinya sebagai infrastruktur penting dalam ekosistem Solana. Tujuan artikel ini adalah menggunakan pendekatan berbasis data untuk memecah tempat Raydium di ekosistem Solana menggunakan pendekatan prinsip pertama. Diluncurkan pada tahun 2021, Raydium adalah Automated Market Maker (AMM) berbasis Solana yang memungkinkan pembangunan kolam tanpa izin, kecepatan transaksi secepat kilat, dan cara untuk mendapatkan uang. Pembeda utama untuk Raydium adalah strukturnya: Raydium adalah AMM pertama di Solana dan meluncurkan AMM hybrid pertama yang kompatibel dengan pesanan di Keuangan Desentralisasi. Ketika Raydium diluncurkan, ia mengadopsi model AMM hibrida yang memungkinkan Likuiditas kumpulan idle dibagikan dengan pesanan batas pusat, sedangkan DEX rata-rata pada saat itu hanya dapat mengakses Likuiditas di kumpulannya sendiri. Ini berarti bahwa Likuiditas Raydium juga menciptakan pasar untuk OpenBooks yang dapat diperdagangkan di setiap OpenBook DEX GUI. Meskipun ini adalah perbedaan utama pada hari-hari awal, fitur ini kemudian dimatikan. Raydium saat ini menawarkan tiga jenis pool yang berbeda, yaitu: Standard AMM Pool (AMM v4), secara resmi dikenal sebagai Hybrid AMM Constant Product Exchange Pool (CPMM), mendukung Token 2022 Centralized Likuiditas Pool (CLMM) Untuk setiap pertukaran yang terjadi di Raydium, sedikit biaya dibebankan berdasarkan jenis pool dan tingkat biaya pool tertentu. Biaya tersebut dibagi menjadi dua bagian dan digunakan untuk memberi insentif kepada penyedia Likuiditas, pembelian kembali RAY dan brankas. Biaya transaksi, biaya pendirian Pool Penambangan, dan biaya protokol untuk Penambangan Pool yang berbeda di Raydium dicatat di bawah ini. Berikut adalah deskripsi singkat tentang arti setiap istilah dan tingkat biaya masing-masing: Biaya perdagangan: Biaya yang dibebankan kepada pedagang dalam perdagangan Swap Biaya repo: Persentase Pencucian Uang yang diperlukan untuk membeli kembali Biaya Pengelolaan Uang Token Raydium: Persentase dari biaya transaksi yang dialokasikan untuk pengelolaan uang Biaya pendirian pool: Biaya yang dikenakan saat pool dibuat untuk menghentikan spam pool. Biaya pendirian pool dikendalikan oleh protokol Multi-signature dan dicadangkan untuk biaya infrastruktur protokol. Ikhtisar DEX Ekosistem Solana Gambar 2: TVL Solana di DEX Di atas terutama menganalisis cara kerja Raydium, dan berikut ini mengevaluasi posisi Raydium di bidang Solana DEX. Tak perlu dikatakan, Solana telah berhasil menempati peringkat di antara L1 teratas dalam siklus 2024. TVL Solana berada di peringkat ketiga, di belakang Tron (kedua) dan Ethereum (pertama). Gambar 3: Alamat Aktif Harian, Volume Harian, TVL, dan DEXvolume Solana terus mendominasi metrik aktivitas pengguna seperti Nomor Alamat Aktif Harian, Volume Harian, dan volume DEX. Peningkatan aktivitas di Solana dan TokenLikuiditas dapat dikaitkan dengan beberapa faktor: ledakan memecoin di Solana. Pembayaran Solana yang cepat dan murah, ditambah dengan pengalaman pengguna DApps yang lancar, memicu naik turunnya transaksi on-chain. Dengan token seperti $BONK dan $WIF mencapai miliaran dolar Kapitalisasi Pasar, dan munculnya Pump.fun. Sebagai platform rilis memecoin, Solana sebenarnya telah menjadi benteng untuk perdagangan memecoin. Solana saat ini adalah L1 yang paling banyak digunakan dalam siklus ini dan terus mendominasi dalam hal aktivitas perdagangan. Menjadi penerima manfaat langsung dari peningkatan aktivitas berarti DEX di Solana melakukan pekerjaan yang sangat baik – lebih banyak pedagang berarti lebih banyak biaya, yang berarti lebih banyak pendapatan protokol. Namun, bahkan di DEX, Raydium berhasil menangkap pangsa pasar yang cukup besar, seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini: Gambar 4: Ekosistem Solana Pangsa Pasar DEXvolume oleh DEX Raydium menempati urutan pertama di Solana DEX, volume tertinggi dari semua Solana DEX, terhitung 60,7% dari total volume Solana DEX. Itu karena Raydium memungkinkan semua jenis aktivitas di dalamnya — mulai dari memecoin hingga Stable Coin. Salah satu cara Raydium mencapai ini adalah dengan menyediakan beberapa opsi untuk pembuat kolam renang dan penyedia Likuiditas saat menyiapkan pasar baru. Pengguna dapat memilih untuk memilih kumpulan produk tetap untuk penemuan harga pada saat rilis awal, atau mereka dapat memilih rentang yang lebih sempit untuk LP di kumpulan Likuiditas terpusat: memungkinkan penemuan harga awal di Raydium sambil tetap kompetitif di SOL-USDC, Stable Coin, LST dan pasar lainnya. Gambar 5: Solana DEXLikuiditas Yang terpenting, Raydium masih merupakan DEX Likuiditas terbanyak. Perlu dicatat bahwa perdagangan sering kali merupakan masalah skala ekonomi, karena para pedagang berduyun-duyun ke bursa terbesar Likuiditas untuk menghindari Slippage dalam perdagangan. Likuiditas menghasilkan Likuiditas: ketika DEX terbesar mendapatkan pedagang terbanyak, itu menjadi roda gila ke depan, menarik piringan hitam dan memungkinkan mereka menghasilkan uang dari komisi, sehingga menarik lebih banyak pedagang yang ingin menghindari Slippage. Saat membandingkan DEX, aliran...