Jadi Brown-Forman baru saja merilis angka kuartal ketiga mereka dan mereka sebenarnya mengalahkan prediksi baik dari segi pendapatan maupun penjualan, yang cukup solid mengingat situasi yang cukup sulit belakangan ini untuk barang konsumsi pokok. EPS mencapai 58 sen, naik 1% dari tahun ke tahun dan lebih baik dari perkiraan konsensus sebesar 48 sen. Pendapatan mencapai 1,056 miliar dolar, melonjak 2% dan melewati angka 1 miliar yang diperkirakan analis.

Bagian yang menarik adalah bahwa penjualan organik hanya tumbuh 1%, jadi banyak dari kelebihan pendapatan tersebut berasal dari akuisisi dan divestasi. Margin kotor meningkat 80 basis poin menjadi 60,6%, yang membantu mengimbangi beberapa biaya yang lebih tinggi yang mereka hadapi. Pendapatan operasional melonjak 21% secara laporan, meskipun turun 9% secara organik, jadi sekali lagi akuisisi yang melakukan pekerjaan berat di sini.

Secara geografis, ini adalah campuran. Penjualan di AS turun 8% secara laporan dan 1% secara organik, terutama karena kehilangan hubungan dengan Korbel dan lemahnya volume Jack Daniel's. Tetapi pasar berkembang menunjukkan kinerja yang sangat baik dengan pertumbuhan 16% secara laporan dan 15% secara organik, didorong oleh kinerja yang kuat di Brasil dan Turki. Perjalanan ritel juga menunjukkan kenaikan yang solid, naik 9% secara laporan dan 7% secara organik.

Di sisi merek, portofolio tequila mereka sedang mengalami penurunan 6-7% secara organik, dengan Herradura mengalami dampak yang cukup besar turun 12%. Tetapi merek RTD New Mix mereka benar-benar luar biasa dengan pertumbuhan organik 34%, mendapatkan pangsa pasar di Meksiko dan sekarang mulai diluncurkan di AS. Jack Daniel's secara keseluruhan tetap stabil dengan pertumbuhan organik 1% dalam wiski.

Manajemen tetap berhati-hati, meskipun, masih memproyeksikan penurunan penjualan organik satu digit rendah secara keseluruhan untuk tahun fiskal 2026. Mereka mengandalkan perubahan distribusi, restrukturisasi, dan inovasi untuk mendorong pertumbuhan, tetapi mengakui bahwa lingkungan makro tetap menantang. Saham saat ini dinilai sebagai Jual oleh Zacks dan turun lebih dari 12% dalam tiga bulan terakhir, jadi pasar tidak terlalu terkesan meskipun ada kelebihan pendapatan.