Saya telah memantau perusahaan kesehatan rumah yang diperdagangkan secara publik cukup dekat akhir-akhir ini, dan sebenarnya ada momentum yang solid yang terbentuk di sini. Seluruh sektor perawatan kesehatan luar rumah dan perawatan di rumah bergerak lebih cepat daripada yang disadari kebanyakan orang.

Jadi inilah yang mendorongnya: populasi yang menua secara global, meningkatnya biaya perawatan kesehatan yang mendorong orang ke alternatif yang lebih murah, dan jujur saja, AI mulai membuat perbedaan nyata dalam cara layanan ini beroperasi. Pasar dinilai sekitar $416 miliar pada tahun 2024 dan proyeksi menunjukkan akan mencapai hampir $750 miliar pada tahun 2030. Itu potensi pertumbuhan yang nyata.

Industri ini mengalami beberapa tahun yang sulit pasca-pandemi, tetapi ada pemulihan yang stabil. Yang menarik adalah gambaran valuasi saat ini - diperdagangkan dengan rasio P/E ke depan 18,1X dibandingkan dengan S&P yang sebesar 22,9X. Jadi Anda tidak membayar terlalu mahal untuk eksposur ke sektor ini.

Izinkan saya menjelaskan empat perusahaan kesehatan rumah yang diperdagangkan secara publik yang layak diperhatikan:

The Pennant Group (PNTG) telah menunjukkan performa yang luar biasa. Hasil Q3 mereka menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kuat di seluruh segmen kesehatan rumah, hospis, dan hunian senior. Manajemen memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 33,5% di tahun 2025 dan pertumbuhan laba sebesar 22,3%. Itulah jenis momentum yang ingin Anda lihat. ROE mereka sebesar 9,4% mengalahkan rata-rata industri.

Encompass Health (EHC) adalah salah satu yang saya pantau. Mereka baru saja membuka rumah sakit rehabilitasi baru di Lake Worth dan menambah kapasitas selama kuartal tersebut. Pendapatan diperkirakan akan tumbuh 10,4% dengan laba naik 19,6%. Yang menonjol adalah ROE mereka sebesar 17,8% - jauh di atas rata-rata industri. Ini adalah perusahaan kesehatan rumah yang diperdagangkan secara publik yang benar-benar berkembang.

DaVita (DVA) mengendalikan bagian besar dari pasar perawatan ginjal secara global. Pendapatan dari pasien dialisis mereka meningkat, dan mereka membuka pusat baru baik di dalam negeri maupun internasional. Ekspektasi pertumbuhan yang lebih moderat (5,8% pendapatan, 8,7% laba), tetapi hasil laba mereka sebesar 8,9% cukup solid dibandingkan industri yang sebesar 5%.

Option Care Health (OPCH) berfokus pada layanan infus di rumah dan melaporkan hasil Q3 yang kuat dengan peningkatan pendapatan dan laba bersih yang signifikan. Konsensus memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 12,9% dan pertumbuhan laba sebesar 39,8%. Pertumbuhan laba ini cukup mencolok. ROE mereka sebesar 17,9% juga mengalahkan standar industri.

Yang benar-benar terjadi di sini adalah bahwa perusahaan kesehatan rumah yang diperdagangkan secara publik ini mendapatkan manfaat dari angin sakal struktural - demografi yang menua, tekanan biaya pada sistem perawatan kesehatan, dan adopsi teknologi yang semakin cepat. Tantangan dalam hal tenaga kerja memang nyata, jadi eksekusi sangat penting.

Jika Anda melihat ke sektor ini, valuasi terlihat masuk akal dibandingkan dengan rasio pasar yang lebih luas, dan jalur pertumbuhan tampaknya sah mengingat dinamika industri. Layak untuk dipantau jika Anda membangun eksposur di bidang kesehatan.