Strategi Pasar Tips (15 April — 16 April Kemarin Hingga Saat Ini)

Analisis Pasar
Sejak kemarin hingga hari ini (15 April — 16 April), pasar berada dalam fase tarik-ulur antara “Duel kebijakan Federal Reserve dua arah + Harapan negosiasi gencatan senjata di Timur Tengah berulang + Fluktuasi dolar AS dan obligasi AS di level tinggi”. Emas mengalami penolakan dan kembali turun setelah menyentuh rekor tertinggi 4870 dolar AS, dan berfluktuasi lebar di ambang kunci 4800 dolar AS, menunjukkan peningkatan ketegangan antara bullish dan bearish di level tinggi, pemulihan overbought, dan pertarungan dua arah antara dukungan beli dan koreksi. Pasar kripto melanjutkan tren kenaikan yang kuat, Bitcoin stabil di atas 75.000 dolar AS mencetak level tertinggi baru dalam hampir 5 bulan, seluruh mata uang utama mengikuti kenaikan, menunjukkan aliran dana institusi yang terus masuk dan penutupan posisi short yang terkonsentrasi, suasana pasar menunjukkan pemulihan yang signifikan.
Berita Makro
1. Logika utama transaksi pasar memasuki jalur “Perbedaan pandangan pejabat Federal Reserve antara hawk dan dove + Ketidakpastian geopolitik Timur Tengah meningkat + Ekspektasi penurunan suku bunga pasar secara marginal membaik”, di mana pertarungan kebijakan menjadi variabel utama yang mempengaruhi harga aset. Pernyataan pejabat Federal Reserve baru-baru ini menunjukkan perbedaan yang jelas, Ketua Federal Reserve Cleveland dan anggota FOMC 2026 Harbeck menyatakan bahwa suku bunga saat ini berada di posisi yang tepat dan akan tetap tidak berubah dalam waktu cukup lama, tetapi tetap mempertahankan opsi penurunan dan kenaikan suku bunga, dan akan menyesuaikan secara fleksibel berdasarkan data inflasi dan ekonomi; mantan Ketua Fed Yellen menyatakan bahwa Fed masih berpotensi menurunkan suku bunga akhir tahun ini, meskipun fluktuasi harga minyak akibat konflik di Timur Tengah memberi bayang-bayang pada prospek kebijakan, probabilitas kenaikan suku bunga tetap rendah.
Pengaruhnya, alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas Fed mempertahankan suku bunga di bulan April dan Juni masing-masing sebesar 98.4% dan 97.9%, sementara probabilitas penurunan 25 basis poin di bulan September naik menjadi 52%, dan harga penurunan suku bunga satu kali sepanjang tahun meningkat menjadi 76%, menunjukkan ekspektasi kebijakan yang sedikit melonggar.
Dalam hal situasi Timur Tengah, putaran kedua negosiasi gencatan senjata antara Iran dan AS memasuki periode kunci, kedua pihak mencapai konsensus awal mengenai pelayaran di Selat Hormuz dan gencatan senjata di seluruh Lebanon, tetapi perbedaan besar tetap ada terkait pencabutan sanksi utama, dan ketidakpastian konflik berulang terus berlangsung. Harga minyak Brent tetap di kisaran 106-108 dolar AS per barel, kekhawatiran stagflasi belum sepenuhnya hilang. Indeks dolar tetap di kisaran 103.7-104.2, hasil obligasi 10 tahun berfluktuasi di 4.21%-4.28%, menjaga tekanan makro terhadap aset tanpa bunga tetap netral hingga longgar, dan preferensi risiko global terus membaik.
2. Emas berfluktuasi lebar di kisaran level tertinggi sejarah, pemulihan overbought dan pengambilan keuntungan oleh bullish mendominasi tren jangka pendek, pembelian emas oleh bank sentral dan perlindungan geopolitik memberikan dukungan dasar yang kaku. Emas spot internasional kemarin dibuka di 4795 dolar AS, sempat naik ke 4870.65 dolar AS, mencatat rekor kedua tertinggi, kemudian posisi bullish mengambil keuntungan dan harga cepat turun kembali, saat ini di Asia diperdagangkan di 4822.88 dolar AS per ons, turun 0.29% dalam hari ini, dengan fluktuasi harian lebih dari 75 dolar AS; kontrak berjangka COMEX juga berfluktuasi, tertinggi mencapai 4888 dolar AS, terakhir di 4835 dolar AS, turun 0.18%.
Di pasar domestik, harga emas Shanghai berkelanjutan di 1055.72 yuan per gram, turun 0.38%; T+D emas di 1053.6 yuan per gram, turun 0.42%; harga spot AU9999 di 1058.36 yuan per gram, naik 0.30%. Harga retail emas murni utama tetap di kisaran 1450-1470 yuan per gram.
Faktor utama penggerak pasar saat ini: pertama, sentimen negatif mendominasi, setelah rebound lebih dari 18% dari titik terendah Maret, RSI masuk ke wilayah overbought, memicu koreksi teknikal dan pengambilan keuntungan bullish, menjadi alasan utama penurunan harga emas; kedua, dukungan dasar tetap ada, logika pembelian emas oleh bank sentral global jangka panjang tidak berubah, data World Gold Council menunjukkan pembelian bersih emas oleh bank sentral global di kuartal pertama mencapai 228 ton, meningkat 21% YoY, selama 19 kuartal berturut-turut net buy, dan dukungan pembelian fisik di bawah 4800 dolar AS tetap kuat; ketiga, ketidakpastian geopolitik Timur Tengah meningkatkan permintaan perlindungan, memberikan dasar bawah bagi harga emas.
Dari sisi dana, ETF emas terbesar dunia SPDR Gold Trust menambah 2.37 ton pada 15 April, menjadi 1058.11 ton, melanjutkan tren peningkatan, tidak ada pelarian besar dari dana institusi.
Kisaran kunci saat ini: support utama di 4780-4800 dolar AS (level psikologis penting, support dari top/bottom), support kuat di 4720-4750 dolar AS (titik breakout tren kenaikan saat ini, pembeda bullish dan bearish); resistance utama di 4870-4880 dolar AS (high intraday), resistance kuat di 4900 dolar AS.
3. Pasar kripto melanjutkan tren kenaikan kuat, Bitcoin stabil di atas 75.000 dolar AS mencetak level tertinggi baru dalam fase ini, aliran dana institusi terus masuk dan posisi short terkonsentrasi tertutup secara bersamaan.
Kemarin Bitcoin dibuka di 71450 dolar AS, kemudian terus menguat secara unilateral, menembus tiga level penting 72000, 73000, dan 75000 dolar AS, tertinggi mencapai 75480 dolar AS, level tertinggi sejak November 2025, saat ini di 75200 dolar AS, naik lebih dari 5.8% dalam 24 jam; Ethereum juga melonjak, tertinggi mencapai 2480 dolar AS, terakhir di 2455 dolar AS, naik lebih dari 6.2% dalam 24 jam, dan token utama lain seperti SOL, DOGE naik lebih dari 7%, menunjukkan sentimen bullish yang meluas.
Dari data on-chain dan pasar kontrak: ETF spot Bitcoin AS masuk sebesar 4.713 miliar dolar AS pada 15 April, level tertinggi dalam lima minggu, masuk bersih selama 3 hari berturut-turut, termasuk dana Fidelity FBTC dan BlackRock IBIT yang total masuk bersih lebih dari 3.8 miliar dolar AS, serta pengurangan besar dalam penarikan dari Grayscale GBTC, menunjukkan arus dana institusi kembali.
Strategy (sebelumnya MicroStrategy) mengumumkan rencana penambahan modal terbaru, akan mengumpulkan dana 1 miliar dolar AS untuk menambah kepemilikan Bitcoin, menambah likuiditas pasar.
Dalam kontrak derivatif, 96.000 orang mengalami margin call dalam 24 jam, total kerugian 287 juta dolar AS, dengan 84% posisi short mengalami margin call, menunjukkan short squeeze sebagai pendorong utama kenaikan ini.
Data on-chain menunjukkan bahwa pemegang Bitcoin jangka panjang telah menguasai lebih dari 68% dari total, tertinggi sepanjang masa, volume transfer dari miner ke bursa menurun 42% MoM, tekanan jual di level bawah sangat terbatas; indeks ketakutan dan keserakahan kripto naik ke 62, masuk zona serakah, menandakan pemulihan suasana pasar secara menyeluruh.
Dari segi teknikal, grafik harian terus menunjukkan candle bullish, tren jangka menengah menguat, resistensi utama di kisaran 78.000-80.000 dolar AS, sementara support utama bergeser ke atas.
Kisaran kunci saat ini: support utama di 74000-74500 dolar AS (zona konsolidasi intraday), support kuat di 72000-73000 dolar AS (titik breakout tren kenaikan saat ini), resistance utama di 76000-76500 dolar AS, resistance kuat di 78000 dolar AS level tertinggi sejarah.
Perhatian Khusus
Emas saat ini berada dalam siklus fluktuasi lebar di level tinggi sejarah, kebutuhan koreksi teknikal setelah overbought masih ada, ditambah dengan pertarungan kebijakan Federal Reserve dua arah dan ketidakpastian situasi Timur Tengah, risiko fluktuasi di level tinggi sangat meningkat. Jangan terburu-buru mengejar kenaikan, tekanan jual di atas 4870 dolar AS cukup besar, waspadai risiko koreksi cepat akibat profit-taking bullish; disarankan operasikan posisi ringan, setelah koreksi ke support 4780-4800 dolar AS stabil, baru lakukan pembelian kecil, dengan stop loss ketat di 4750 dolar AS, dan saat rebound di atas 4870 dolar AS, lakukan pengambilan profit secara bertahap, kendalikan posisi secara ketat untuk menghindari volatilitas ekstrem di level tinggi.
Pasar kripto yang sedang dalam tren kenaikan kuat ini telah menembus level resistance utama sebelumnya, tren jangka menengah tetap menguat, tetapi suasana pasar sudah memasuki zona serakah, setelah kenaikan besar jangka pendek, ada kebutuhan koreksi teknikal, risiko mengejar di atas 75.000 dolar AS meningkat secara signifikan.
Dilarang keras melakukan pembelian berlebihan di level tinggi, kendalikan posisi tidak lebih dari 40%, dan hanya setelah pasar stabil di support 72000-73000 dolar AS, pertimbangkan menambah posisi secara bertahap; jika harga kembali menembus 73000 dolar AS secara efektif, waspadai risiko koreksi mendalam jangka pendek, segera kurangi posisi dan amankan profit, utamakan menghindari retracement di level tinggi.