Baru saja menangkap sesuatu yang menarik terjadi di pasar Tokyo. Nikkei 225 baru saja mencapai rekor tertinggi baru, dan ini bukan sekadar lonjakan acak—ada fundamental yang solid mendukung pergerakan ini. Setelah beristirahat pada hari Senin, indeks kembali melonjak dengan kenaikan 3,9% untuk menutup di 54.720,66. Topix mengikuti jejak, naik 3,1%. Ini adalah pergerakan satu hari terkuat sejak awal Oktober, jadi jelas ada perubahan dalam sentimen investor.

Apa yang mendorong ini? Pendapatan teknologi benar-benar mengesankan. TDK dan Kyocera keduanya melampaui perkiraan kuartalan mereka, dan kemudian ada nama-nama yang fokus pada AI seperti Fujikura dan Ibiden yang mulai menarik minat saat uang mulai mengalir kembali ke aset risiko. Tapi bukan hanya teknologi yang memimpin—keuangan juga menunjukkan performa. Mizuho Financial Group melonjak 6,1% setelah melampaui ekspektasi laba dan mengumumkan pembelian kembali saham yang diperluas, yang memberi dorongan lagi pada indeks secara keseluruhan.

Saya menemukan kutipan dari Kazuhiro Sasaki di Phillip Securities Japan yang cukup menggambarkan perubahan suasana hati ini. Dia menyebutkan bahwa kehati-hatian pada dasarnya telah menghilang dari pasar. Yang menarik adalah bagaimana dia menghubungkan titik-titiknya—kelemahan yen, partai yang berkuasa terlihat kuat menjelang pemilihan 8 Februari, pendapatan semikonduktor yang solid, dan stabilitas dalam logam mulia semuanya bersatu menciptakan latar belakang positif ini. Pandangan Sasaki adalah bahwa prospek saat ini terasa benar-benar positif, bukan sekadar FOMO.

Andrew Jackson dari Ortus Advisors menambahkan lapisan lain, mencatat bahwa data manufaktur AS yang kuat juga telah mengangkat sentimen regional. Dia secara khusus menyebutkan bahwa selera risiko kembali menguntungkan saham teknologi setelah kenaikan hari Senin di Wall Street.

Pergerakan terkait AI terus mempertahankan momentum hingga sesi sore. Sumitomo Electric Industries, produsen kabel, benar-benar melonjak—sampai 15% pada satu titik—setelah menaikkan panduan laba tahunan mereka dalam laporan pendapatan pukul 3 sore. Pergerakan seperti itu menunjukkan bahwa investor benar-benar yakin tentang trajektori laba perusahaan yang terkait dengan infrastruktur AI.

Yang perlu dicatat di sini adalah bahwa ini tidak terasa seperti reli pemulihan biasa. Anda memiliki laba yang mengalahkan ekspektasi dari perusahaan berkualitas, dinamika bank sentral yang bekerja mendukung saham, dan momentum bisnis yang nyata di sektor-sektor penting. Pengamatan Sasaki tentang hilangnya kehati-hatian tampaknya cukup akurat ketika Anda melihat seberapa agresif investor beralih ke aset risiko. Kombinasi angin macro yang mendukung dan fondasi mikro yang solid adalah sebuah situasi yang patut diperhatikan.